ทองคำกลับเป็นขาลงแล้ว!
ทองคำกลับเป็นขาลงแล้ว! : คอลัมน์ ครบเครื่องเรื่องทอง โดย MTS GOLD แม่ทองสุก
ผลการประชุมเฟดในคืนวันที่ 16 มิ.ย. 2020 ออกมาไม่ได้สร้างความตื่นตระหนกใดๆให้กับตลาดแต่ในทางกลับกันผลตอบรับของการลงทุนในทองคำกลับปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วและรุนแรงเหนือกว่าที่คาดไว้อย่างมาก
ทองคำกำลังปรับตัวลดลงอย่างมากจนเริ่มเข้าสู่ทิศทางขาลง สิ่งที่น่าจะยืนยันกับภาพด้านเทคนิค คือการที่ราคาทองคำดิ่งตัวลงจากระดับ 1,890 – 1,900 เหรียญลงมาสู่ระดับ 1,810 เหรียญในระยะเวลาเพียง 7 วันเท่านั้น จึงทำให้ภาพทางด้านเทคนิคของราคาทองคำกลับมาเป็นขาลงอย่างสมบูรณ์
แรงกดดันดังกล่าวก็มาสู่การลงทุนในทองคำ จากราคาที่เริ่มหลุดแนวรับระยะสั้นครั้งแรกบริเวณ 1,880 เหรียญ ขณะที่แนวรับระยะกลางครั้งที่ 2 จากระดับ 1,850 เหรียญ และแนวรับระยะยาวครั้งที่ 3 คือบริเวณ 1,820 เหรียญนั่นเอง
เมื่อพิจารณาจะเห็นถึงปัจจัยพื้นฐานที่เปลี่ยนไปและกระทบต่อราคาอย่างรุนแรง
ปัจจัยพื้นฐานที่แม่ทองสุกพูดถึงอยู่เสมอ คือ สภาพเศรษฐกิจที่ได้รับความเสียหายจากภาวะ Covid-19 ที่กระทบอย่างมากในปี 2020-2021 ถูกคาดว่า จะกลับมาดีขึ้นในปี 2022 จากการที่สหรัฐฯมี การอัดฉีดเม็ดเงิน หรือ QE เข้าไปเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ จนทำให้อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ค่อยๆปรับตัวลดลงจาก 7% เหลือ 5% และ 4% หรือมีคนว่างงานลดลง
ขณะที่ความมั่นใจทางเศรษฐกิจเริ่มกลับมา ท่ามกลางสภาวะเงินเฟ้อที่เริ่มขึ้นตามมา และเดิมทีทุกคนก็คาดหวังว่า เงินเฟ้อที่เกิดขึ้นน่าจะเป็นเพียงชั่วคราวหรือระยะสั้นเท่านั้น โดยเฟดตั้งเป้าหมายว่าจะไม่เกินระยะยาว ในขณะที่เงินเฟ้อระยะสั้นช่วงไตรมาสที่ 2/2021 ปรับขึ้นมามากถึง 5% ขณะที่กระแสการขึ้นดอกเบี้ยเริ่มกลับมามากขึ้นเรื่อยๆ รวมทั้งกระแสการที่สหรัฐฯมีการอัดฉีด QE เข้ามาตั้งแต่ยุคนายทรัมป์เกือบ 4 ล้านล้านเหรียญ และยุคของนายไบเดนอีกกว่า 1.9 ล้านล้านเหรียญ
นับเป็นประเด็นที่ค่อนข้างถูกวิพากษ์วิจารณ์ในโลกการเงินและเศรษฐกิจอย่างมากว่า “สหรัฐฯใช้ความเป็นพี่ใหญ่” ในการใช้เงินอัดฉีดอย่างมาก และเอาเปรียบประเทศอื่นอย่างมาก แม้ว่าการอัดฉีดอย่างมหาศาลของเม็ดเงินจะทำให้จีดีพีสหรัฐฯมียอดหนี้สินทะลุ 100% ไปแล้ว ดอลลาร์อ่อนค่าลงระยะสั้นๆ แต่ก็มีการตอบรับกับสภาวะข้อมูลเศรษฐกิจที่ปรับขึ้นจากภาวะ Bottom จึงทำให้ภาวะการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมีขึ้นรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์
แม้ว่าตลาดจะไม่ได้คำนึงถึงการใช้เม็ดเงินดังกล่าวจะคุ้มกับการฟื้นตัวหรือไม่ ขณะที่ประชุมเฟดระหว่าง 15-16 มิ.ย. ที่ออกมา ก็เป็นไปตามคาด คือการคงดอกเบี้ยไว้ที่ 0% และสภาวะ QE ที่จะยังคงการเข้าซื้อต่อไปทุกเดือน เดือนละ 1.2 แสนล้านเหรียญ
จะเห็นได้ว่าการลดเม็ดเงินของ QE นั้นกระทบต่อตลาดการเงินและตลาดทองคำอย่างรวดเร็ว ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบการลด QE ในปี 2010 และเฟดเริ่มลด QE ดูจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างรุนแรงและทำให้ราคาทองคำจาก 1,920 เหรียญ ร่วงหลุดลงมากว่า 1 ปีครึ่ง โดยหลุดจากระดับ 1,920 เหรียญ ที่เป็นสูงสุดในช่วงนั้นลงมาจนถึงระดับ 1,200 เหรียญโดยประมาณด้วยซ้ำ
เหตุการณ์ในอดีตส่งผลให้เราเรียนรู้ถึงปัจจุบัน
จากตัวอย่างของกราฟในอดีตที่ผ่านมาขั้นต้น จะชี้ให้เห็นว่า การเปลี่ยนแปลงที่มีขึ้นที่เกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ 14-17 มิ.ย. บ่งชี้อย่างมีนัยยะสำคัญต่อตลาดทองคำ และเมื่อได้กลับมาวิเคราะห์ศึกษากับตลาดทางด้านเทคนิคก็จะสามารถยืนยันผลได้ว่า
ตลาดทองคำที่เป็นขาขึ้นในช่วง 5 เดือนของต้นปี 2021 น่าจะจบลงไปแล้ว และปีนี้ไม่น่าจะเห็นราคาทองคำไทยขึ้นไปที่ระดับ 30,000 บาท/บาททองคำแล้ว ในขณะที่มีโอกาสเห็นทองคำกลับลงไปจาก 27,000 บาท/บาททองคำ ลงมาที่ 25,000 บาท/บาททองคำได้
ดังนั้น จึงสรุปได้ว่า ราคาทองคำกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงแล้ว และอยากให้นักลงทุนปรับเปลี่ยนพฤติกรรมการลงทุนในทองคำตามกระแสที่เปลี่ยนไป ซึ่งจะเห็นถึงการขึ้นและลงของราคาทองคำปรับเปลี่ยนขึ้นและลงได้อย่างรวดเร็วมากขึ้นนั่นเอง
ข่าวที่เกี่ยวข้อง: