ราคาทองคำสะดุดหลังพุ่งต่อเนื่อง 9 สัปดาห์ แรงขายทำกำไรฉุดราคาลงกว่า 3%
ราคาทองคำร่วงกว่า 3% หลังพุ่งขึ้นต่อเนื่อง 9 สัปดาห์ นักลงทุนขายทำกำไรจากระดับสูงสุดใหม่ ขณะจับตาการเจรจาสหรัฐฯ–จีนและแนวโน้มลดดอกเบี้ยของเฟด
KEY
POINTS
- ราคาทองคำยุติสถิติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 9 สัปดาห์ โดยเผชิญแรงขายทำกำไรอย่างหนัก ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงมากกว่า 3% ในรอบสัปดาห์
- ปัจจัยที่กดดันราคาทองคำเพิ่มเติมคือแนวโน้มความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีนที่ดีขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การยุติสงครามการค้าและลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- การร่วงลงของราคาเกิดขึ้นหลังจากที่เพิ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และสอดคล้องกับการไหลออกของเงินทุนจากกองทุน ETF ทองคำครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 5 เดือน
ราคาทองคำมีแนวโน้มยุติสถิติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 9 สัปดาห์ หลังเผชิญแรงขายทำกำไรอย่างรุนแรง เมื่อนักเทรดเริ่มประเมินกระแสการพุ่งขึ้นที่ผลักดันให้ทองคำเข้าสู่ภาวะร้อนแรงเกินจริง
ทองคำแท่งปรับตัวลดลงมาใกล้ระดับ 4,110 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่งผลให้มีแนวโน้มลดลงรายสัปดาห์มากกว่า 3% นักลงทุนยังคงชั่งน้ำหนักต่อแนวโน้มความสัมพันธ์สหรัฐฯ–จีนที่เริ่มดีขึ้น โดยทำเนียบขาวยืนยันว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง จะพบกันในสัปดาห์หน้า เพื่อหาทางคลี่คลายสงครามการค้าที่ดำเนินอยู่ ซึ่งหากบรรลุข้อตกลงได้จะช่วยลดแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ที่หนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ
การปรับขึ้นอย่างร้อนแรงที่เริ่มตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม และผลักดันราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,381.52 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ได้สิ้นสุดลงในวันถัดมาเมื่อเกิดแรงขายทำกำไรจำนวนมาก การร่วงลงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการไหลออกของเงินทุนจากกองทุนอีทีเอฟที่อ้างอิงทองคำ โดยข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่าในวันพุธที่ผ่านมา กองทุนเหล่านี้มีการลดการถือครองทองคำในรูปตันมากที่สุดในรอบ 5 เดือน
อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นกว่า 55% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้แรงหนุนจาก “ดีเบสเมนต์เทรด” (debasement trade) ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงการถือครองพันธบัตรรัฐบาลและสกุลเงิน เพื่อป้องกันผลกระทบจากการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้น
ขณะเดียวกัน ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดดอกเบี้ยรวมสองครั้ง ครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปีก็ช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ย
นักเทรดจำนวนมากเร่งเข้าซื้อออปชันเพื่อป้องกันความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมในราคาทองคำ โดยอัตราความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะเวลา 1 เดือนยังคงอยู่ในระดับสูง หลังจากพุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในอีกด้านหนึ่ง นักลงทุนกำลังจับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ ถือเป็นข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญชุดแรกหลังจากการปิดหน่วยงานรัฐบาล (government shutdown)
ขณะเดียวกัน ตลาดแพลทินัมในลอนดอนเริ่มแสดงสัญญาณของภาวะตึงตัวอย่างชัดเจน โดยราคาพุ่งขึ้นสูงกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในนิวยอร์กกว่า 70 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันพุธ อัตราค่าเช่าซื้อโลหะ (lease rates) ก็พุ่งขึ้นเช่นกัน ซึ่งสะท้อนสถานการณ์คล้ายคลึงกับตลาดเงินซึ่งเผชิญวิกฤตสภาพคล่องอย่างหนักเมื่อต้นเดือนนี้
ณ เวลา 07.30 น. ตามเวลาสิงคโปร์ ราคาทองคำสปอตลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 4,111.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงิน ซึ่งเพิ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ปรับตัวลงเช่นกัน และมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์ประมาณ 6% ดัชนีค่าเงินดอลลาร์บลูมเบิร์กทรงตัว ส่วนพาลาเดียมแทบไม่เปลี่ยนแปลง และแพลทินัมอ่อนค่าลงเล็กน้อย
