จับตา 'บาทผันผวน' รับทองคำนิวไฮ $4,600 พ่วงวิกฤตการเมืองสหรัฐฯ-อิหร่านระอุ

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยแนวโน้มค่าเงินบาทประจำสัปดาห์วันที่ 12 มกราคม 2569 โดยระบุว่า ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ที่ระดับ 31.32 บาทต่อดอลลาร์ แข็งค่าขึ้นจากระดับปิดสัปดาห์ก่อนหน้า ณ ระดับ 31.46 บาทต่อดอลลาร์

ในช่วงเช้าของตลาดการเงินเอเชีย เงินบาทมีการเคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ 31.21-31.48 บาทต่อดอลลาร์ และมีแนวโน้มทดสอบโซนแนวรับสำคัญที่ 31.20 บาทต่อดอลลาร์

ทองคำ All-time High หนุนบาทแข็งค่า

แม้เงินดอลลาร์จะได้รับแรงกดดันฝั่งแข็งค่าจากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ออกมาผสมผสาน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (U of Michigan Consumer Sentiment) ที่ดีกว่าคาด 

ประกอบกับการที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังไม่ส่งสัญญาณเร่งลดดอกเบี้ย แต่ค่าเงินบาทยังคงได้แรงหนุนสำคัญจากการพุ่งขึ้นของราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ที่ทะยานเหนือระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์

ปัจจัยหลักที่ผลักดันสินทรัพย์ปลอดภัยคือ ความกังวลว่าสหรัฐฯ และพันธมิตรอาจใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน หลังจากเกิดเหตุจลาจลในกรุงเตหะรานที่รุนแรงจนมีรายงานผู้เสียชีวิตจำนวนมาก ขณะเดียวกัน ข่าวการตั้งข้อหาทางอาญาต่อ นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ได้สร้างแรงกดดันต่อดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สและค่าเงินดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ

ไฮไลท์สัปดาห์: ศาลสูงสุดชี้ชะตาภาษี IEEPA และเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนทั่วโลกต้องติดตามปัจจัยชี้ชะตาเศรษฐกิจสำคัญ ได้แก่

คดีภาษีนำเข้า IEEPA: ศาลสูงสุดของสหรัฐฯ (Supreme Court) มีกำหนดตัดสินคดีมาตรการภาษีนำเข้าภายใต้กฎหมาย IEEPA ในวันที่ 14 มกราคมนี้

หากศาลมีมติยกเลิกมาตรการและสั่งคืนภาษีมหาศาล อาจเกิดวิกฤตความกังวลด้านการคลัง (Fiscal Concerns) ซึ่งจะกดดันเงินดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ระยะยาวอย่างรุนแรง แต่เป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ

ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ: รายงานดัชนี CPI และ PPI เดือนธันวาคม รวมถึงยอดค้าปลีก (Retail Sales) จะเป็นตัวกำหนดทิศทางนโยบายดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปีนี้

Krungthai GLOBAL MARKETS ประเมินว่าเงินบาทยังคงเคลื่อนไหวแบบ Sideways และมีลักษณะ Two-way Risk คือพร้อมเหวี่ยงได้ทั้งสองทิศทาง ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ทั้งในอิหร่าน เวเนซุเอลา และประเด็น Greenland รวมถึงทิศทางราคาทองคำ

ในเชิงเทคนิคัล เงินบาทยังไม่กลับสู่แนวโน้มแข็งค่าอย่างเต็มตัวจนกว่าจะหลุดระดับ 31.20 บาทต่อดอลลาร์อย่างชัดเจน โดยมองกรอบค่าเงินบาทสัปดาห์นี้ไว้ที่ 31.00 - 31.65 บาทต่อดอลลาร์ ขณะที่ในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้าคาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 31.15 - 31.30 บาทต่อดอลลาร์