กูรูแนะทำกำไรทองขาลง

สถานการณ์โควิด-19 ที่คลี่คลายลงและการกระจายตัวของวัคซีนทั่วโลก ทำให้ทองคำกลับมาเป็นขาลงอีกครั้ง หลังราคาหลุดระดับแนวรับสำคัญบริเวณ 1,860 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลงมาในช่วงปลายเดือนมกราคม จึงเห็นราคาทองคำปรับตัวลงมาอย่างต่อเนื่องทำตํ่าสุดแถว 1,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ  แม้ภาพรวมราคาทองคำมีโอกาสรีบาวน์กลับไปทดสอบแนวต้านสำคัญ 1,860 เหรียญได้ จากมาตรการกระตุ้นทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ วงเงิน 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่น่าจะส่งผลบวกต่อทองคำในระยะสั้นๆเท่านั้น และคงไม่ได้ทำให้ราคาทองคำเกิด New High ใหม่ จาก High เดิมที่สร้างไว้ปีที่แล้ว 2,075 ดอลลาร์ต่อออนซ์ 

นายกฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานกรรมการบริหารกลุ่มบริษัทในเครือ MTS GOLD แม่ทองสุกเปิดเผย “ฐานเศรษฐกิจ”ว่า ภาพรวมแนวโนมราคาทองคำปี 2564 อยู่ในขาลง โดยแรงกดดันราคาทองคำที่ปรับลดลงตลอด 3 สัปดาห์ต่อเนื่องจาก 3 ปัจจัยคือ 1.อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรสหรัฐ (บอนด์ยีลด์)อายุ 10 ปีที่ปรับขึ้นมาจากระดับ 0.94% เป็น 1.4% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา และขณะนี้อยู่ที่ 1.5% (5 มีนาคม) ซึ่งบอนด์ยีลด์ทุก 0.1% จะมีผลต่อค่าเงินดอลลาร์และภาวะเศรษฐกิจโดยรวม ซึ่งการปรับขึ้นของบอนด์ยีลด์เป็นสัญญาณบ่งชี้เงินเฟ้อมีโอกาสจะปรับเพิ่มขึ้น ซึ่งถ้าบอนด์ยีลด์ปรับขึ้นเรื่อยๆไปถึงระดับ 1.75% ตลาดคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะต้องตัดสินใจทำอะไรบางอย่าง 

2. ดัชนีดอลลาร์ที่ปรับตัวสูงขึ้นช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาแตะระดับ 91.2  ซึ่งสกุลเงินดอลลาร์กับทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหรือ Safe Haven คนละฝั่ง โดยเห็นได้จากปีที่แล้ว ราคาทองคำปรับเพิ่มขึ้นได้ เพราะภาวะเศรษฐกิจดึงเครียดจากการแพร่ระบาดของโควิด-19  และ 3.แรงเทขายจากกองทุน SPDR Gold Trust ในช่วง 5เดือนที่ผ่านมา มียอดขายทองคำประมาณ 150 ตัน โดยเฉพาะเดือนกุมภาพันธ์เดือนเดียวขายออก 66 ตัน 

“มองไปข้างหน้า ถ้าแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐภายใต้วงเงิน 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ ที่คาดว่า จะผ่านสภาฯ สัปดาห์หน้า (14 มีนาคม) อาจจะเกื้อหนุนให้ราคาทองดีดกลับมาในระยะสั้นๆ ดังนั้นแนวรับสำคัญของราคาทองคำอยู่ที่ 1,670 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เฉพาะเดือนมีนาคม และน่าจะดีดกลับหรือราคาจะปรับลดลงจากจุดนี้ไม่ลึกแล้ว โดยขึ้นกับบอนด์ยีลด์ ถ้าขึ้นไปเร็ว อาจจะดึงราคาทองคำให้ตกได้มาก”

สำหรับนักลงทุนทองคำปีนี้ น่าจะปรับเปลี่ยนเป็น New Normal คือ การลงทุนในทองคำ อย่าคาดหวังต้องทำกำไรจากขาขึ้นอย่างเดียว เพราะราคาปัจจุบันจะเป็นลักษณะแกว่งตัว เมื่อแนวโน้มเป็นขาลง ก็ต้องเปลี่ยนวิธีทำกำไรจากขาลง ซึ่งเป็นเรื่องจำเป็นที่นักลงทุนคนไทยต้องศึกษาและเปลี่ยนมุมมอง เพราะทองคำก็มีความเสี่ยงในระดับหนึ่งเช่นกัน  ดังนั้นแม้ราคาทองคำจะเป็นขาลง ก็จะสามารถทำกำไรได้ทุกวันจากเครื่องมือที่มี และทองคำยังเป็นสินทรัพย์น่าลงทุนเสมอ 

นายธนรัชต์ พสวงศ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มฮั่วเซ่งเฮงกล่าวว่า แนวโน้มราคาทองคำในช่วงที่เหลือของปีขึ้นกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ วงเงิน 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ของสหรัฐว่า จะออกมาลักษณะใด หลังการประชุมของเฟด ในวันที่ 15-16 มีนาคมนี้ ซึ่งกลุ่มฮั่วเซ่งเฮง ให้กรอบราคาทองคำในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 1,700-1,740 ดอลลาร์/ออนซ์ และมองแนวโน้มผลตอบแทนปีนี้เป็นบวก เพียงแต่รอดูนโยบายและแพ็กเกจกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะออกมากลางเดือนมีนาคม ซึ่งนักลงทุนเข้าซื้อทองคำสะสมค่อนข้างมาก เพื่อหวังผลตอบแทนระยะยาว 

ขณะที่การทำตลาดปีนี้ ฮั่วเซ่งเฮง มีการขายออกทองคำได้ค่อนข้างมาก ทั้งช่องทางออนไลน์และหน้าร้าน ปัจจุบันฮั่วเซ่งเฮงเป็นผู้ประกอบการรายเดียวที่ได้รับใบอนุญาตจากธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)ในการขายทองคำโดยชำระเป็นสกุลเงินดอลลาร์  ซึ่งปัจจุบันลูกค้าให้ความสนใจเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ โดยทะยอยเปิดบัญชีเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์  (FCD)  กับทางธนาคารสามารถนำเงินบาทแลกเงินดอลลาร์ เพื่อซื้อทองคำเป็นราคา Spot ซึ่งเก็งกำไรได้ง่าย โดยไม่ต้องห่วงปัจจัยเรื่องค่าเงินและเก็บกำไรเป็นดอลลาร์ในบัญชี FCD ได้เลย 

อย่างไรก็ตาม การทำตลาดส่วนใหญ่ผ่านออนไลน์เป็นสัดส่วนมากขึ้นเมื่อเทียบหน้าร้าน โดยสัดส่วนการลงทุนจะมากกว่าทองคำรูปพรรณ แม้จะต่อแถวเข้าซื้อช่วงราคาทองลดลง แต่ราคาต่อชิ้นไม่สูง กลุ่มนักลงทุนบุคคลและ ร้านทองที่มีการซื้อขาย โดยรายใหญ่ช่วงนี้เข้าซื้อในรอบใหญ่และจะถือระยะยาว แต่นักลงทุนรายย่อยช่วงนี้เข้าถือแต่เข้าออกบ่อยครั้งกว่า โดยที่มาของรายได้ มาจากฐานลูกค้ารายย่อย ซึ่งมีช่องทางอินเตอร์เน็ตเทรดิ้งทำการซื้อขายและชำระเงินได้รวดเร็วขึ้น ผลตอบรับจากการร่วมมือกับธนาคาร กรุงเทพ ลูกค้าให้ความสนใจพอสมควร แต่ส่วนใหญ่จะแบ่งเงินมาพักในสกุลดอลลาร์ แต่สามารถแปลงเป็นเงินบาทได้อัตโนมัติ 

อย่างไรก็ตามส่วนตัวเชื่อว่า ทองคำยังเป็นสินทรัพย์ที่น่าลงทุนซื้อ เพราะราคาปรับย่อลง และดอกเบี้ยนโยบายยังอยู่ในระดับตํ่า คนเชื่อมั่นในสินทรัพย์ทองคำ ซึ่งอยู่ในภาคเศรษฐกิจจริง (Reak Sector) มานานและใช้เป็นทุนสำรองระหว่างประเทศ มีราคากลางในการซื้อขาย แม้จะมีเรื่องเหรียญดิจิทัลเข้ามา แต่ตลาดยังมองเป็นการเก็งกำไร 

หน้า 13 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ฉบับที่ 3,660 วันที่ 11 - 13 มีนาคม พ.ศ. 2564