ASPชี้ผลไม่ต่ออายุลดหย่อนภาษีLTFกดดันแรงซื้อนักลงทุนสถาบันหาย50%
ASPชี้ผลไม่ต่ออายุลดหย่อนภาษีLTFกดดันแรงซื้อนักลงทุนสถาบันหาย50% “แรงซื้อหุ้นจากกองทุนในประเทศ จะวูบแค่ไหน? หากไม่ต่ออายุลดหย่อนภาษี LTF”
ตลาดหุ้นไทยเช้านี้แดงทั่วกระดาน เปิดตลาด SET Index ดิ่งลงไปกว่า 40 จุด เกาะกระแสไปกับตลาดหุ้นทั่วโลกที่ดิ่งลงอย่างหนัก แรงกดดันหลักมาจากต่างประเทศ แต่ก็มีปัจจัยภายในประเทศเข้ามาผสมโรงด้วย นั่นก็คือ กระแสข่าวอาจไม่ต่ออายุการลดหย่อนภาษี ของกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF)
ในภาวะที่กระแส Fund Flow ยังไม่ไหลเข้า เห็นได้ว่า SET Index ช่วงนี้ ถูกขับเคลื่อนด้วยแรงซื้อจากเม็ดเงินในประเทศเป็นหลัก โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบัน สะท้อนได้จากค่า correlation ระหว่าง SET Index กับแรงซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบัน ช่วงเดือนต.ค.2559-เดือนก.ย.2561 สูงถึง 0.77
ต้องยอมรับว่า แรงซื้อจากนักลงทุนสถาบัน หรือกองทุนในประเทศ ส่วนหนึ่งมาจาก LTF ซึ่งแรงจูงใจหลักของกองทุน LTF ก็คือการได้ลดหย่อนภาษีนั่นเอง ดังนั้นหากไม่ต่ออายุลดหย่อนภาษีให้ LTF ก็ค่อนข้างมีผลต่อเม็ดเงินลงทุนมากพอสมควร
ถ้าไปดูตัวเลข นับตั้งแต่ต้นปีมา พบว่า นักลงทุนสถาบันซื้อหุ้นไทยแล้วกว่า 1.36 แสนล้านบาท และถ้าดูย้อนหลังไปอีก ตั้งแต่ปี 2557 จนถึงปัจจุบัน คือ ราวเกือบ 5 ปี มียอดซื้อสุทธิแล้วถึง 3.81 แสนล้านบาท ในจำนวนนี้เป็นเม็ดเงินจาก LTF กว่า 1.76 แสนล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 46% ของยอดซื้อสุทธิทั้งหมด
ข้อมูลล่าสุดในเดือนก.ย.2561 มีกองทุน LTF ทั้งหมด 89 กองทุน มูลค่าสินทรัพย์รวมสูงถึง 3.9 แสนล้านบาท จึงปฎิเสธไม่ได้เลยว่า LTF เป็นเม็ดเงินหลักในการซื้อสุทธิหุ้นไทยของนักลงทุนสถาบันในประเทศ
หากไม่ต่ออายุการลดหย่อนภาษีให้ LTF ฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)เอเซียพลัส หรือ ASP เชื่อว่า น่าจะกดดันแรงซื้อในตลาดหุ้นไทยของนักลงทุนสถาบันให้หายไปเกือบครึ่งหนึ่ง และจะทำให้ SET Index ปรับขึ้นได้ยาก ทั้งนี้ยังต้องรอดูแนวทางที่จะเข้ามาช่วยลดผลกระทบ
โดยอาจมีได้หลายแนวทาง เช่น การออกกองทุนประเภทใหม่มาทดแทน LTF, การดูแลกองทุน LTF เดิมที่จะกลายเป็นกองทุนเปิด Equity Fund หลังปี 2562 รวมถึงอาจได้เห็นการยืดเวลาการให้สิทธิลดหย่อนภาษีสำหรับ LTF ต่อไปก็เป็นได้
ตลาดหุ้นไทยเช้านี้แดงทั่วกระดาน เปิดตลาด SET Index ดิ่งลงไปกว่า 40 จุด เกาะกระแสไปกับตลาดหุ้นทั่วโลกที่ดิ่งลงอย่างหนัก แรงกดดันหลักมาจากต่างประเทศ แต่ก็มีปัจจัยภายในประเทศเข้ามาผสมโรงด้วย นั่นก็คือ กระแสข่าวอาจไม่ต่ออายุการลดหย่อนภาษี ของกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF)
ในภาวะที่กระแส Fund Flow ยังไม่ไหลเข้า เห็นได้ว่า SET Index ช่วงนี้ ถูกขับเคลื่อนด้วยแรงซื้อจากเม็ดเงินในประเทศเป็นหลัก โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบัน สะท้อนได้จากค่า correlation ระหว่าง SET Index กับแรงซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบัน ช่วงเดือนต.ค.2559-เดือนก.ย.2561 สูงถึง 0.77
ถ้าไปดูตัวเลข นับตั้งแต่ต้นปีมา พบว่า นักลงทุนสถาบันซื้อหุ้นไทยแล้วกว่า 1.36 แสนล้านบาท และถ้าดูย้อนหลังไปอีก ตั้งแต่ปี 2557 จนถึงปัจจุบัน คือ ราวเกือบ 5 ปี มียอดซื้อสุทธิแล้วถึง 3.81 แสนล้านบาท ในจำนวนนี้เป็นเม็ดเงินจาก LTF กว่า 1.76 แสนล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 46% ของยอดซื้อสุทธิทั้งหมด
ข้อมูลล่าสุดในเดือนก.ย.2561 มีกองทุน LTF ทั้งหมด 89 กองทุน มูลค่าสินทรัพย์รวมสูงถึง 3.9 แสนล้านบาท จึงปฎิเสธไม่ได้เลยว่า LTF เป็นเม็ดเงินหลักในการซื้อสุทธิหุ้นไทยของนักลงทุนสถาบันในประเทศ
โดยอาจมีได้หลายแนวทาง เช่น การออกกองทุนประเภทใหม่มาทดแทน LTF, การดูแลกองทุน LTF เดิมที่จะกลายเป็นกองทุนเปิด Equity Fund หลังปี 2562 รวมถึงอาจได้เห็นการยืดเวลาการให้สิทธิลดหย่อนภาษีสำหรับ LTF ต่อไปก็เป็นได้
