Play
โบรกแนะเก็บDTAC ราคาเป้าหมาย49-58
Thansettakij เว็บไซต์ข่าวฐานเศรษฐกิจ ผนวกไลฟ์สไตล์ Start up SMEs อสังหาริมทรัพย์ การเงิน การลงทุน การตลาด เศรษฐกิจ เทคโนโลยี Breaking News อัพเดตข่าวล่าสุดที่นี่
โบรกแนะซื้อหุ้นDTAC แต่เตือนนักลงทุนต้องรับความเสี่ยงได้สูงขึ้น จากประเด็นความเสี่ยง การไม่ได้คลื่นความถี่ใหม่ภายหลังหมดสัมปทานปี 2018 จำนวนลูกค้าที่ยังลดลง ตลอดจนการปรับเทคโนโลยีที่ไปเร็ว
บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC รายงานผลประกอบการไตรมาส2/2561 ที่ 179 ล้านบาท ลดลง 76% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 86.4% เทียบไตรมาสต่อไตรมาส โดยผลประกอบการตํ่ากว่าที่ตลาดคาดที่ 191 ล้านบาท แต่ประกาศจ่ายเงินปันผล 1.01 บาท/หุ้น โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ 1. ผู้ใช้งานลดลง โดยผู้บริหาร DTAC รายงานลูกค้า Prepaid เพิ่มขึ้น 1.54 แสนราย แต่ลูกค้า Postpaid ลดลง 3.54 แสนรายในไตรมาส 2/2561 แต่ดีขึ้นจากในไตรมาส 1/2561 ที่ Prepaid เพิ่มขึ้น 9.3 หมื่นราย แต่ Postpaid ลดลง 9.33 แสนรายจากแผนในการเจาะจงลูกค้าของ DTAC ที่ทำให้ ARPU เพิ่มขึ้น แต่ด้านรายได้รวมยังคงลดลง 2.3% เทียบปีต่อปี และคงที่เทียบไตรมาสก่อน
2. OPEX เพิ่มขึ้น : การใช้คลื่น 2300 MHz ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานของ DTAC เพิ่มขึ้น (11% เทียบปีต่อปี และ 4% เทียบไตรมาส) โดยบริษัทมีแผนจะลดค่าใช้จ่ายในส่วนนี้จากการย้ายลูกค้า แต่การอุดหนุนค่าเครื่อง กดดันผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม สัมปทานเดิมที่จะหมดอายุในเดือนกันยายน และการย้ายลูกค้าจะช่วยลดผลกระทบจากเงินที่จ่ายให้ TOT ในไตรมาส 3 ปีนี้
ทั้งนี้การจ่ายเงินปันผล 160% ของผลประกอบการมากกว่าที่คาด แต่มาจาก CAPEX ที่จำกัดที่ 5.5 พันล้านบาท โดย DTAC ยังมีความสนใจที่จะประมูลคลื่น แต่ยังมีความกังวลในด้านช่วงการเยียวยาของคลื่น 900 MHz และหากบริษัทประมูลคลื่น 900 MHz ได้จะทำให้ต้นทุนการเปลี่ยนแปลงเสา 3G 850 MHz จำนวน 9 พันสถานีมีจำกัดในช่วง 2 ปีแรก
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)ทิสโก้ฯ เแนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 58 บาท (DCF)
บล. ทรีนีตี้ จก. แนะซื้อเมื่ออ่อนตัว คงราคาเป้าหมายที่ 50 บาท สะท้อนผลกระทบหากวันที่ 15 กันยายน 2561 ดีแทคไม่เข้าประมูลคลื่นในเดือนสิงหาคม เนื่องจากดีแทคสามารถลงนามร่วมเป็นพันธมิตรทางธุรกิจในสัญญาคลื่น 2300 MHz ขนาด 60 MHz กับ TOT เป็นที่เรียบร้อยแล้ว แต่มีความเสี่ยงจากการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดความไม่แน่นอนของการประมูลคลื่นความถี่ และการปรับเปลี่ยนเทคโนโลยีที่รวดเร็ว
บล.ฟินันเซีย ไซรัสฯ แนะ “ซื้อ” คงราคาเหมาะสมที่ 52 บาท อย่างไรก็ตาม แนะนักลงทุนต้องรับความเสี่ยงได้สูงขึ้นจากประเด็นความเสี่ยง การไม่ได้คลื่นความถี่ใหม่ภายหลังหมดสัมปทานปีนี้ จำนวนลูกค้าที่ยังลดลงต่อเนื่องซึ่งทำให้การเติบโตของรายได้ไม่ยั่งยืน
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จก.(มหาชน) แนะซื้อ โดยคงราคาเป้าหมายที่ 49 บาท เนื่องจากคาดกำไรจะดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2 ปีนี้ และยังมีอัพไซด์สูงถึง 28.9% โดยราคาหุ้น DTAC ปิดเมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2561 ที่ 38 บาท จากที่ปรับขึ้นสูงสุดที่ 39.75 บาท และตํ่าสุดที่ 37.25 บาท
หน้า 17 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 38 ฉบับ 3,384 วันที่ 19-21 กรกฎาคม 2561
บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC รายงานผลประกอบการไตรมาส2/2561 ที่ 179 ล้านบาท ลดลง 76% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 86.4% เทียบไตรมาสต่อไตรมาส โดยผลประกอบการตํ่ากว่าที่ตลาดคาดที่ 191 ล้านบาท แต่ประกาศจ่ายเงินปันผล 1.01 บาท/หุ้น โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ 1. ผู้ใช้งานลดลง โดยผู้บริหาร DTAC รายงานลูกค้า Prepaid เพิ่มขึ้น 1.54 แสนราย แต่ลูกค้า Postpaid ลดลง 3.54 แสนรายในไตรมาส 2/2561 แต่ดีขึ้นจากในไตรมาส 1/2561 ที่ Prepaid เพิ่มขึ้น 9.3 หมื่นราย แต่ Postpaid ลดลง 9.33 แสนรายจากแผนในการเจาะจงลูกค้าของ DTAC ที่ทำให้ ARPU เพิ่มขึ้น แต่ด้านรายได้รวมยังคงลดลง 2.3% เทียบปีต่อปี และคงที่เทียบไตรมาสก่อน
2. OPEX เพิ่มขึ้น : การใช้คลื่น 2300 MHz ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานของ DTAC เพิ่มขึ้น (11% เทียบปีต่อปี และ 4% เทียบไตรมาส) โดยบริษัทมีแผนจะลดค่าใช้จ่ายในส่วนนี้จากการย้ายลูกค้า แต่การอุดหนุนค่าเครื่อง กดดันผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม สัมปทานเดิมที่จะหมดอายุในเดือนกันยายน และการย้ายลูกค้าจะช่วยลดผลกระทบจากเงินที่จ่ายให้ TOT ในไตรมาส 3 ปีนี้
ทั้งนี้การจ่ายเงินปันผล 160% ของผลประกอบการมากกว่าที่คาด แต่มาจาก CAPEX ที่จำกัดที่ 5.5 พันล้านบาท โดย DTAC ยังมีความสนใจที่จะประมูลคลื่น แต่ยังมีความกังวลในด้านช่วงการเยียวยาของคลื่น 900 MHz และหากบริษัทประมูลคลื่น 900 MHz ได้จะทำให้ต้นทุนการเปลี่ยนแปลงเสา 3G 850 MHz จำนวน 9 พันสถานีมีจำกัดในช่วง 2 ปีแรก
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)ทิสโก้ฯ เแนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 58 บาท (DCF)
บล. ทรีนีตี้ จก. แนะซื้อเมื่ออ่อนตัว คงราคาเป้าหมายที่ 50 บาท สะท้อนผลกระทบหากวันที่ 15 กันยายน 2561 ดีแทคไม่เข้าประมูลคลื่นในเดือนสิงหาคม เนื่องจากดีแทคสามารถลงนามร่วมเป็นพันธมิตรทางธุรกิจในสัญญาคลื่น 2300 MHz ขนาด 60 MHz กับ TOT เป็นที่เรียบร้อยแล้ว แต่มีความเสี่ยงจากการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดความไม่แน่นอนของการประมูลคลื่นความถี่ และการปรับเปลี่ยนเทคโนโลยีที่รวดเร็ว
บล.ฟินันเซีย ไซรัสฯ แนะ “ซื้อ” คงราคาเหมาะสมที่ 52 บาท อย่างไรก็ตาม แนะนักลงทุนต้องรับความเสี่ยงได้สูงขึ้นจากประเด็นความเสี่ยง การไม่ได้คลื่นความถี่ใหม่ภายหลังหมดสัมปทานปีนี้ จำนวนลูกค้าที่ยังลดลงต่อเนื่องซึ่งทำให้การเติบโตของรายได้ไม่ยั่งยืน
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จก.(มหาชน) แนะซื้อ โดยคงราคาเป้าหมายที่ 49 บาท เนื่องจากคาดกำไรจะดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2 ปีนี้ และยังมีอัพไซด์สูงถึง 28.9% โดยราคาหุ้น DTAC ปิดเมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2561 ที่ 38 บาท จากที่ปรับขึ้นสูงสุดที่ 39.75 บาท และตํ่าสุดที่ 37.25 บาท
หน้า 17 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 38 ฉบับ 3,384 วันที่ 19-21 กรกฎาคม 2561
