‘ทองคำน่าลงทุนเสมอ แม้ตลาดเป็นขาลง’

ช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา เราอาจเห็นราคาทองคำย่อลง จนคนเกิดคำถามขึ้นมาว่า ความน่าสนใจในการลงทุนทองคำยังมีอยู่หรือเปล่า ส่วนตัวผมมองว่ายังมีอยู่นะครับ เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ไม่ว่าจะอย่างไร คนก็ยังรู้สึกเชื่อถือและต้องการจะถือทองคำอยู่เสมอ เพราะทองคำเป็นการลงทุนที่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากทั้งในและต่างประเทศ ยกตัวอย่างในประเทศ หากเรารู้สึกถึงความไม่แน่นอนที่จะเข้ามากระทบค่าเงิน การถือทองคำก็จะช่วยปิดความเสี่ยงได้
หรือแม้แต่ภาวะเงินเฟ้อเร่งตัวแรงขึ้น เราอาจจะมองไกลถึงภาวะสงคราม หรือแม้แต่ต่างประเทศเอง ในช่วงที่ผ่านมาที่เกิดวิกฤติการเงินโลก สหรัฐฯ มีการทำคิวอีอัดฉีดเม็ดเงินเข้าระบบ การถือทองคำเอาไว้ อย่างน้อยก็น่าเชื่อถือกว่าสกุลเงินสำคัญของโลกด้วยซํ้า

ถามว่า ถือไว้แค่ไหน ผมมองว่า ไม่ควรลงทุนในทองคำทั้งหมด เราต้องกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ที่ได้ผลเติบโตต่อเนื่องตามภาวะเศรษฐกิจ ไม่ว่าจะเป็นเรื่องของหุ้น กองทุนรวมหุ้น กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือเงินฝาก

แต่ว่าการถือทองคำนั้น อาจมีเก็บไว้บ้าง ในพอร์ตการลงทุน หลักการก็คือ เรื่องของการกระจายความเสี่ยงครับ ประมาณสัก 5-10% ของเงินลงทุน และไม่ได้ลงทุนในทองคำแท่งทั้งหมด ควรแบ่งไปซื้อเก็บในรูปของกองทุนรวมทองคำบ้าง แล้วแต่ความคุ้นเคยหรือความถนัดของนักลงทุน

ทีนี้จะลงทุนอย่างไรละครับ ในเมื่อภาวะช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ราคาทองคำย่อลง ผมไม่ได้แนะนำให้ซื้อทองคำแล้วถือเก็บเอาไว้ยาว แต่อยากแนะนำให้แบ่งออกเป็น 2 ส่วน ส่วนหนึ่งถือเก็บจริงๆ เตรียมไว้เผื่อเกิดความไม่นอน ทองคำจะช่วยป้องกันความเสี่ยงได้ ส่วนอีกครึ่งหนึ่ง จะเก็บเอาไว้รูปแบบของเทรดดิ้ง หรือการซื้อมาขายไป ก็ได้ เพราะว่าแม้ราคาทองคำจะย่อลง แต่ระหว่างทางยังมีความไม่แน่นอนอยู่ ราคาอาจจะขยับขึ้นได้ เป็นโอกาสที่นักลงทุนทำกำไรได้ในระยะสั้น

สรุปคือ แนะนำให้ซื้อถูก-ขายแพง ฟังดูง่าย ใครๆก็พูดได้ใช่ไหมครับ เพราะผมมองว่า ระยะสั้น หากราคาทองคำตํ่ากว่า 2 หมื่นบาท ผมมองว่าน่าสนใจในระยะสั้น ถ้าสูงกว่า 2 หมื่นบาท ก็อาจหาจังหวะขาย เก็บเงินสดไว้ก่อน แล้วรอราคาย่อลงก็ได้ ที่บอกว่าราคาแกว่งตัวอยู่ขณะนี้เพราะช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า ราคาทองคำยังไม่มีสัญญาณชัดเจน หรือแม้แต่ในรูปของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เราโยงเงินดอลลาร์สหรัฐฯกับราคาทองคำก็เพราะ เรามักจะเห็นความเคลื่อนไหวในทิศทางที่ต่างกันนะครับ ก็เลยมองว่าอาจจะต้องแบ่งเอาไว้บ้าง ถ้าใน 3 -6 เดือน ราคายังไม่นิ่งในลักษณะนี้ ก็ทำกำไรได้

สำหรับคนที่ต้องการจะลงทุนในกองทุนรวม ก็มีทางเลือกหลากหลายไม่ว่าจะเป็นกองทุนที่มีการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน หรือกองทุนทองคำที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเลือกจังหวะลงทุนได้ ยกตัวอย่าง ช่วงที่เรามองว่าเงินบาทแข็งค่าเช่นปัจจุบัน เราอาจจะมองว่าหากราคาทองคำขึ้น และเราเลือกที่จะป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน เราก็สามารถได้กำไรได้ดีกว่าช่วงที่ราคาทองคำขึ้น แล้วเราไปป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน เพราะเวลาทอนกลับมาก็อาจทำให้เราไม่ได้รับผลกำไรที่ดี

เพราะฉะนั้น แนะนำว่า ในช่วงที่ราคาทองคำยังแกว่งตัวอยู่แบบนี้ แนะนำให้ศึกษาติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างใกล้ชิด เพราะราคาทองคำมักจะเคลื่อนไหวไปตามข่าวสารในสหรัฐฯ รวมถึงประเทศสำคัญๆ ด้วย

ที่สำคัญคือ หากเป็นช่วงที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อน ก็ถือเป็นโอกาสดีสำหรับการลงทุนทองคำ ในทางกลับกันหากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯกลับมาแข็ง ราคาทองคำอาจจะย่อลงได้ เพราะฉะนั้นในช่วงนี้จะถือเป็นจังหวะของการเทรดดิ้ง แต่ต้องระวังอย่าเก็งกำไรจนเกินตัว อาจจะต้องติดตามข่าวสารให้ดี และเก็บบางส่วนไว้ลงทุนในระยะยาว เพื่อป้องกันปัจจัยที่คาดไม่ถึงได้ครับ

ขอให้ทุกคนมีความสุขกับการลงทุน และเก็บทองคำได้อย่างดี มีผลกำไรที่เติบโตยั่งยืนครับ

จากหนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 38 ฉบับที่ 3,345 วันที่ 4 - 7 มีนาคม พ.ศ. 2561