รอบด้านตลาดหุ้น by Bualuang Securities
ดัชนีฯขึ้นแล้วย่อ-คงแนะเก็งหุ้น Laggard plays
วันนี้คาดดัชนีฯ ขึ้น แล้ว ย่อ กลยุทธ์แนะ หันมาเก็บหุ้นที่ยังขึ้นน้อยกว่าตลาด ดัก Wealth effect ของตลาดรอบนี้ คาดจะกระจายลงไปในหุ้นที่ยังไม่ค่อยขึ้น แนวรับ 1,434 จุด แนวต้าน 1,450 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,430/1,400 จุด แนวต้าน 1,450/1,460 จุด ปัจจัยหนุน ตัวเลขเศรษฐกิจโลกสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่ดีขึ้น (รายละเอียดด้านในฉบับ)
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,370/1,380) คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ VGI (แนวรับ 5.30 บ. ต้าน 5.5/5.7 บ.) เมื่อวาน BTS ขายหุ้น VGI ให้กองทุนเทมเพิลตัน 137.2 ล้านหุ้น (2% ของทุนจดฯ) ข่าวนี้เป็น บวกต่อจิตวิทยาราคาหุ้น VGI อิงผลตอบแทน ตอนที่เทมเพิลตัน เข้าลงทุนใน BEAUTY ตอนนั้นราคาหุ้นวิ่งขึ้น 5% ใน 2 สัปดาห์ และ 20% ภายใน 1 เดือนนับจากวันเข้าทำรายการ 5 มิย. 2014 ขณะที่สื่อระบุ เทมเพิลตัน จะเก็บเพิ่มหุ้น VGI ในตลาด อีกเพื่อถือสัดส่วนให้ครบ 5%
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) ERW สรุปประเด็นจากการ Roadshow 1) เนื่องจากบริษัทเป็น pure play ในผู้ในบริการโรงแรมในไทย เราคาดบริษัทจะได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยวในประเทศโดยตรงที่สุด 2) คาด 2Q16 นี้จะเป็น low season ครั้งแรกที่บริษัทมีกำไร แสดงถึงผลการดำเนินงานที่จะดีขึ้นในช่วง high season 3) บริษัทตั้งเป้าเปิดโรงแรมเพิ่มเป็น 90 โรงแรม ในปี 2020 จาก 33 โรงแรมในปัจจุบัน โดยคาดจะเห็นการประกาศเปิดโรงแรมใน กทม 3-4 ดาวแห่งใหม่ใน 3Q16 นี้ และตามด้วยการเปิดโรงแรมในฟิลิปินส์เพิ่มในช่วงปลายปี เรายังคงมอง ERW เป็นหุ้นโรมแรมที่ laggard ที่สุด ในขณะที่ผลประกอยการมีแนวโน้มที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง คงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 5.2 บาท
(+) BLA เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ (จากถือ) และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 50 บาท (เดิม 41.5) เพราะคาดอัตราดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุดและเข้าสู่ขาขึ้นรอบใหม่ ล่าสุด bond yield 10 ปี ปรับตัวขึ้นเป็น 2% จาก 1.7% ใน 1Q16 หนุนให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในพอร์ตประกันดีขึ้น เราปรับคาดการณ์กำไรปี 2016 ขึ้นเป็นกำไร 850 ล้านบาท (เดิมคาดขาดทุน 850 ล้านบาท)
(+) BEAUTY เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 7.8 บาท คงแนะนำ ซื้อ โดยเราปรับกำไรปี 2016-18 ขึ้น 4% เติบโตเฉลี่ย 35%/ปี (CAGR 2016-18) โดยได้ปัจจัยหนุนจาก 1) ยอดขายต่อสาขาเดิม (SSSG) ของ Beauty Buffet และ Beauty Cottage ที่เติบโตสูง และ 2) การเติบโตของกลุ่ม consumer product และ รายได้จากต่างประเทศคาดจะมีครบ 50 สาขาในปีนี้ (จากเพียง 32 สาขาเมื่อปีที่แล้ว) ซึ่งหนุนให้รายได้บริษัทโตกว่า 40% ในปีนี้
หุ้นมีข่าว
(+) VGI กองทุนเทมเพิลตัน" ของ "มาร์ค โมเบียส" เข้าซื้อหุ้น VGI จาก BTS 137.20 ล้านหุ้น หรือสัดส่วน 2% ราคาพิเศษ 4.63 บาท พร้อมสัญญาใจถือยาว 5 ปี และออปชั่นซื้อในกระดานเพิ่มได้อีก (ที่มา ข่าวหุ้น)
(0) กลุ่มแบงก์ คลังเก็บภาษีบ้านหลังที่สอง 0.03% ถึง 0.3% ของฐานภาษี มีผลบังคับใช้ปี 2560 ที่ดินมรดกโอนก่อนกฎหมายออก ลดให้ 50% ที่ดินรกร้างหนักสุดโดนเพดาน 5% แต่เก็บจริงเพิ่มขึ้นทุก 3 ปี / ความเห็น NPA ที่ดินของแบงก์ส่วนใหญ่ที่โดนยืดเป็นหลักประกันจากลูกหนี้มูลค่าน้อยกว่า 50 ล้านบาท เราเชื่อว่าไม่กระทบกำไรแบงก์
(+) IFEC วันนี้ยืนศาล นำธุรกิจโรงแรมดาราเทวีออกจากแผนฟื้นฟู (ที่มา ASTV)
(+) TIPCO-TASCO ควงคู่จับมืออวดผลงาน Q2/2559 เติบโตสดใส แนวโน้มอัตรกำไรในไตรมาสที่เหลือของปียังเด่น ขณะที่ออเดอร์ไหลเข้าไม่หยุด หนุนครึ่งปีหลังขยายตัวต่อเนื่อง กูรูส่องพื้นฐานยังแข็งแกร่งทั้งแม่และลูก ตอกย้ำอนาคตลงทุนระยะยาว (ที่มาทันหุ้น) / เราเชื่อว่าราคา TASCO ยังขึ้นต่อได้ เพราะ PE ปีนี้ แค่ 8.9 เท่า (Bloomberg consensus) ราคาปิดเมื่อวาน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) มาร์ค โมเบียส เชื่อฟันด์โฟลว์ไหลเข้าตลาดหุ้น เกิดใหม่ ส่งกองทุนเทมเพิลตันลงทุนหุ้นในอินเดีย เน้นกลุ่มอุปโภคบริโภค-อินเทอร์เน็ตและผู้ผลิตยา รับอานิสงส์เศรษฐกิจโตเร็วสุดในโลก
(+) CEO อเบอร์ดีน ชี้หุ้นไทย อินโดนีเซีย มาเลเซีย น่าลงทุนที่สุด
(+) พุธ ญี่ปุ่น GDP 1Q16 2nd คาด +2.15% จาก -1.7% จีน ตัวเลขส่งออกเดือน พค. คาด -4.2% จาก -1.8% y-y
(+) พฤหัส US Wholesale inventories เมย.คาด +0.1%, สุนทรพจน์ ประธานธนาคารกลางยุโรป ในงาน Economic forum in Brussels, คาดธนาคารกลางเกาหลีใต้คงดอกเบี้ย 1.5%, จีน CPI เดือน พค. คาด +2.3%
(+) ศุกร์ ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน เมย. คาด -1.5% จาก -15.1%, มาเลเซีย Industrial production เมย. คาด +3.5% จาก 2.8%
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
วันนี้คาดดัชนีฯ ขึ้น แล้ว ย่อ กลยุทธ์แนะ หันมาเก็บหุ้นที่ยังขึ้นน้อยกว่าตลาด ดัก Wealth effect ของตลาดรอบนี้ คาดจะกระจายลงไปในหุ้นที่ยังไม่ค่อยขึ้น แนวรับ 1,434 จุด แนวต้าน 1,450 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,430/1,400 จุด แนวต้าน 1,450/1,460 จุด ปัจจัยหนุน ตัวเลขเศรษฐกิจโลกสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่ดีขึ้น (รายละเอียดด้านในฉบับ)
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,370/1,380) คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ VGI (แนวรับ 5.30 บ. ต้าน 5.5/5.7 บ.) เมื่อวาน BTS ขายหุ้น VGI ให้กองทุนเทมเพิลตัน 137.2 ล้านหุ้น (2% ของทุนจดฯ) ข่าวนี้เป็น บวกต่อจิตวิทยาราคาหุ้น VGI อิงผลตอบแทน ตอนที่เทมเพิลตัน เข้าลงทุนใน BEAUTY ตอนนั้นราคาหุ้นวิ่งขึ้น 5% ใน 2 สัปดาห์ และ 20% ภายใน 1 เดือนนับจากวันเข้าทำรายการ 5 มิย. 2014 ขณะที่สื่อระบุ เทมเพิลตัน จะเก็บเพิ่มหุ้น VGI ในตลาด อีกเพื่อถือสัดส่วนให้ครบ 5%
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) ERW สรุปประเด็นจากการ Roadshow 1) เนื่องจากบริษัทเป็น pure play ในผู้ในบริการโรงแรมในไทย เราคาดบริษัทจะได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยวในประเทศโดยตรงที่สุด 2) คาด 2Q16 นี้จะเป็น low season ครั้งแรกที่บริษัทมีกำไร แสดงถึงผลการดำเนินงานที่จะดีขึ้นในช่วง high season 3) บริษัทตั้งเป้าเปิดโรงแรมเพิ่มเป็น 90 โรงแรม ในปี 2020 จาก 33 โรงแรมในปัจจุบัน โดยคาดจะเห็นการประกาศเปิดโรงแรมใน กทม 3-4 ดาวแห่งใหม่ใน 3Q16 นี้ และตามด้วยการเปิดโรงแรมในฟิลิปินส์เพิ่มในช่วงปลายปี เรายังคงมอง ERW เป็นหุ้นโรมแรมที่ laggard ที่สุด ในขณะที่ผลประกอยการมีแนวโน้มที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง คงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 5.2 บาท
(+) BLA เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ (จากถือ) และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 50 บาท (เดิม 41.5) เพราะคาดอัตราดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุดและเข้าสู่ขาขึ้นรอบใหม่ ล่าสุด bond yield 10 ปี ปรับตัวขึ้นเป็น 2% จาก 1.7% ใน 1Q16 หนุนให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในพอร์ตประกันดีขึ้น เราปรับคาดการณ์กำไรปี 2016 ขึ้นเป็นกำไร 850 ล้านบาท (เดิมคาดขาดทุน 850 ล้านบาท)
(+) BEAUTY เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 7.8 บาท คงแนะนำ ซื้อ โดยเราปรับกำไรปี 2016-18 ขึ้น 4% เติบโตเฉลี่ย 35%/ปี (CAGR 2016-18) โดยได้ปัจจัยหนุนจาก 1) ยอดขายต่อสาขาเดิม (SSSG) ของ Beauty Buffet และ Beauty Cottage ที่เติบโตสูง และ 2) การเติบโตของกลุ่ม consumer product และ รายได้จากต่างประเทศคาดจะมีครบ 50 สาขาในปีนี้ (จากเพียง 32 สาขาเมื่อปีที่แล้ว) ซึ่งหนุนให้รายได้บริษัทโตกว่า 40% ในปีนี้
หุ้นมีข่าว
(+) VGI กองทุนเทมเพิลตัน" ของ "มาร์ค โมเบียส" เข้าซื้อหุ้น VGI จาก BTS 137.20 ล้านหุ้น หรือสัดส่วน 2% ราคาพิเศษ 4.63 บาท พร้อมสัญญาใจถือยาว 5 ปี และออปชั่นซื้อในกระดานเพิ่มได้อีก (ที่มา ข่าวหุ้น)
(0) กลุ่มแบงก์ คลังเก็บภาษีบ้านหลังที่สอง 0.03% ถึง 0.3% ของฐานภาษี มีผลบังคับใช้ปี 2560 ที่ดินมรดกโอนก่อนกฎหมายออก ลดให้ 50% ที่ดินรกร้างหนักสุดโดนเพดาน 5% แต่เก็บจริงเพิ่มขึ้นทุก 3 ปี / ความเห็น NPA ที่ดินของแบงก์ส่วนใหญ่ที่โดนยืดเป็นหลักประกันจากลูกหนี้มูลค่าน้อยกว่า 50 ล้านบาท เราเชื่อว่าไม่กระทบกำไรแบงก์
(+) IFEC วันนี้ยืนศาล นำธุรกิจโรงแรมดาราเทวีออกจากแผนฟื้นฟู (ที่มา ASTV)
(+) TIPCO-TASCO ควงคู่จับมืออวดผลงาน Q2/2559 เติบโตสดใส แนวโน้มอัตรกำไรในไตรมาสที่เหลือของปียังเด่น ขณะที่ออเดอร์ไหลเข้าไม่หยุด หนุนครึ่งปีหลังขยายตัวต่อเนื่อง กูรูส่องพื้นฐานยังแข็งแกร่งทั้งแม่และลูก ตอกย้ำอนาคตลงทุนระยะยาว (ที่มาทันหุ้น) / เราเชื่อว่าราคา TASCO ยังขึ้นต่อได้ เพราะ PE ปีนี้ แค่ 8.9 เท่า (Bloomberg consensus) ราคาปิดเมื่อวาน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) มาร์ค โมเบียส เชื่อฟันด์โฟลว์ไหลเข้าตลาดหุ้น เกิดใหม่ ส่งกองทุนเทมเพิลตันลงทุนหุ้นในอินเดีย เน้นกลุ่มอุปโภคบริโภค-อินเทอร์เน็ตและผู้ผลิตยา รับอานิสงส์เศรษฐกิจโตเร็วสุดในโลก
(+) CEO อเบอร์ดีน ชี้หุ้นไทย อินโดนีเซีย มาเลเซีย น่าลงทุนที่สุด
(+) พุธ ญี่ปุ่น GDP 1Q16 2nd คาด +2.15% จาก -1.7% จีน ตัวเลขส่งออกเดือน พค. คาด -4.2% จาก -1.8% y-y
(+) พฤหัส US Wholesale inventories เมย.คาด +0.1%, สุนทรพจน์ ประธานธนาคารกลางยุโรป ในงาน Economic forum in Brussels, คาดธนาคารกลางเกาหลีใต้คงดอกเบี้ย 1.5%, จีน CPI เดือน พค. คาด +2.3%
(+) ศุกร์ ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน เมย. คาด -1.5% จาก -15.1%, มาเลเซีย Industrial production เมย. คาด +3.5% จาก 2.8%
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
