ธปท.แจงการแก้ไข พ.ร.บ. ธปท.เพื่อขยายขอบเขตการลงทุนของเงินสำรองระหว่างประเทศ
ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) ออกหนังสือ ฉบับที่ 13/2559 วันที่ 25 มีนาคม 2559 เรื่อง ชี้แจงเกี่ยวกับการแก้ไข พ.ร.บ. ธปท.เพื่อขยายขอบเขตการลงทุนของเงินสำรองระหว่างประเทศ มีรายละเอียดดังนี้ ตามที่ได้มีผู้แสดงความห่วงใยกรณีที่จะมีการแก้ไข พ.ร.บ. ธปท. เพื่อขยายขอบเขตการลงทุนของเงินสำรองระหว่างประเทศนั้น ธปท. ขอขอบคุณส ำรับความปรารถนาดีและข้อคิดเห็นทุกประเด็นและขอเรียนชี้แจงเพื่อให้เกิดความเข้าใจที่ถูกต้อง ดังนี้
1. เกี่ยวข้องเฉพาะบัญชีฝ่ายกิจการธนาคาร – ไม่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หนุนหลังธนบัตรออกใช้ในบัญชีทุนสำรองเงินตรา (ซึ่งเก็บรักษาทองคำและสินทรัพย์อื่นที่ได้มาจากการบริจาคของคณะศิษย์หลวงตาพระมหาบัว) บัญชีทุนสำรองเงินตราจะไม่ถูกกระทบจากการแก้ไข พ.ร.บ. ธปท.
ในครั้งนี้แต่อย่างใด 2. เน้นรักษามูลค่าเงินสำรอง และบริหารเพื่อลดความเสี่ยง – ธปท. ยังคงยึดมั่นในหลักการ รักษามูลค่าและสภาพคล่องของเงินสำรองระหว่างประเทศเป็นเป้าหมายหลักของการบริหารเงินสำรองระหว่างประเทศ ซึ่งจำเป็นต้องมีกลไกการบริหารความเสี่ยงที่ดี ที่ผ่านมาธปท.ได้ให้ความสำคัญต่อการบริหารความเสี่ยงมาโดยตลอด อาทิเช่น กระจายสกุลเงิน กระจายประเภทสินทรัพย์ที่ถือครอง และใช้เครื่องมือบริหารความเสี่ยงประเภทต่างๆ แต่เพื่อเตรียมพร้อมรองรับความเสี่ยงจากความผันผวนในตลาดการเงินโลกที่นับวันจะสูงขึ้น ธปท. จึงขอขยายขอบเขตการลงทุนของเงินส ารองระหว่างประเทศ จากปัจจุบันที่ลงทุนได้เฉพาะตราสารหนี้ และสกุลเงิน ให้ครอบคลุมสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตราสารทุน เพราะการมีสินทรัพย์หลายประเภทที่ราคาไม่ได้เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน จะสามารถช่วยให้ความเสี่ยงโดยรวมของเงินสำรองระหว่างประเทศลดลงจากเดิม หลักการนี้เป็นที่ยอมรับกันในวงการการบริหารเงินและเป็นแนวทางรักษามูลค่าเงินส ารองระหว่างประเทศที่มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นกว่าเดิม ในปัจจุบันธนาคารกลางหลายแห่งได้ลงทุนในตราสารทุนมาเป็นระยะเวลาหนึ่งแล้ว อาทิ ธนาคารกลางมาเลเซีย สิงคโปร์ ฮ่องกง เกาหลีใต้ อิสราเอล สวิตเซอร์แลนด์ เนเธอร์แลนด์ และนอร์เวย์ เป็นต้น
3. การกำกับดูแลเป็นหัวใจส าคัญ – การลงทุนของเงินส ารองระหว่างประเทศมีกระบวนการกำกับดูแลในหลายระดับ ภายใต้กรอบกฎเกณฑ์ที่ละเอียดและชัดเจน และมีการคานอำนาจระหว่างผู้ทำหน้าที่บริหารความเสี่ยงกับผู้ท าหน้าที่ลงทุน และระหว่างฝ่ายจัดการกับคณะกรรมการ ธปท.กระบวนการกำกับดูแลและกรอบกฎเกณฑ์ยึดมั่นในเป้าหมายหลักของการรักษามูลค่าและสภาพคล่องของเงินสำรองระหว่างประเทศ เมื่อกฎหมายอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตราสารทุนได้กรอบกฎเกณฑ์จะอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตราสารทุนเพียงส่วนเล็กน้อยเท่านั้น เพราะมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารความเสี่ยงไม่ใช่เพื่อหวังหาผลตอบแทน ธปท. ยินดีรับฟังข้อคิดเห็นที่เป็นประโยชน์ต่อการดูแลรักษาเงินส ารองระหว่างประเทศมิให้เสื่อมค่า มีความมั่นคง และมีสภาพคล่องพร้อมท าหน้าที่ในฐานะเงินสำรองระหว่างประเทศได้อย่างเหมาะสมและมีประสิทธิภาพ
1. เกี่ยวข้องเฉพาะบัญชีฝ่ายกิจการธนาคาร – ไม่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หนุนหลังธนบัตรออกใช้ในบัญชีทุนสำรองเงินตรา (ซึ่งเก็บรักษาทองคำและสินทรัพย์อื่นที่ได้มาจากการบริจาคของคณะศิษย์หลวงตาพระมหาบัว) บัญชีทุนสำรองเงินตราจะไม่ถูกกระทบจากการแก้ไข พ.ร.บ. ธปท.
ในครั้งนี้แต่อย่างใด 2. เน้นรักษามูลค่าเงินสำรอง และบริหารเพื่อลดความเสี่ยง – ธปท. ยังคงยึดมั่นในหลักการ รักษามูลค่าและสภาพคล่องของเงินสำรองระหว่างประเทศเป็นเป้าหมายหลักของการบริหารเงินสำรองระหว่างประเทศ ซึ่งจำเป็นต้องมีกลไกการบริหารความเสี่ยงที่ดี ที่ผ่านมาธปท.ได้ให้ความสำคัญต่อการบริหารความเสี่ยงมาโดยตลอด อาทิเช่น กระจายสกุลเงิน กระจายประเภทสินทรัพย์ที่ถือครอง และใช้เครื่องมือบริหารความเสี่ยงประเภทต่างๆ แต่เพื่อเตรียมพร้อมรองรับความเสี่ยงจากความผันผวนในตลาดการเงินโลกที่นับวันจะสูงขึ้น ธปท. จึงขอขยายขอบเขตการลงทุนของเงินส ารองระหว่างประเทศ จากปัจจุบันที่ลงทุนได้เฉพาะตราสารหนี้ และสกุลเงิน ให้ครอบคลุมสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตราสารทุน เพราะการมีสินทรัพย์หลายประเภทที่ราคาไม่ได้เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน จะสามารถช่วยให้ความเสี่ยงโดยรวมของเงินสำรองระหว่างประเทศลดลงจากเดิม หลักการนี้เป็นที่ยอมรับกันในวงการการบริหารเงินและเป็นแนวทางรักษามูลค่าเงินส ารองระหว่างประเทศที่มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นกว่าเดิม ในปัจจุบันธนาคารกลางหลายแห่งได้ลงทุนในตราสารทุนมาเป็นระยะเวลาหนึ่งแล้ว อาทิ ธนาคารกลางมาเลเซีย สิงคโปร์ ฮ่องกง เกาหลีใต้ อิสราเอล สวิตเซอร์แลนด์ เนเธอร์แลนด์ และนอร์เวย์ เป็นต้น
3. การกำกับดูแลเป็นหัวใจส าคัญ – การลงทุนของเงินส ารองระหว่างประเทศมีกระบวนการกำกับดูแลในหลายระดับ ภายใต้กรอบกฎเกณฑ์ที่ละเอียดและชัดเจน และมีการคานอำนาจระหว่างผู้ทำหน้าที่บริหารความเสี่ยงกับผู้ท าหน้าที่ลงทุน และระหว่างฝ่ายจัดการกับคณะกรรมการ ธปท.กระบวนการกำกับดูแลและกรอบกฎเกณฑ์ยึดมั่นในเป้าหมายหลักของการรักษามูลค่าและสภาพคล่องของเงินสำรองระหว่างประเทศ เมื่อกฎหมายอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตราสารทุนได้กรอบกฎเกณฑ์จะอนุญาตให้ลงทุนในสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตราสารทุนเพียงส่วนเล็กน้อยเท่านั้น เพราะมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารความเสี่ยงไม่ใช่เพื่อหวังหาผลตอบแทน ธปท. ยินดีรับฟังข้อคิดเห็นที่เป็นประโยชน์ต่อการดูแลรักษาเงินส ารองระหว่างประเทศมิให้เสื่อมค่า มีความมั่นคง และมีสภาพคล่องพร้อมท าหน้าที่ในฐานะเงินสำรองระหว่างประเทศได้อย่างเหมาะสมและมีประสิทธิภาพ
