BDI ยังเหนือ 2000 จุด

คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ราคาน้ำมันดิบในสัปดาห์ที่ผ่านมา ลดลงราว -3% เป็นการย่อตัว 3 สัปดาห์ติดต่อกัน แรงกดดันจากสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯปรับเพิ่มขึ้นกว่า +3.5 ล้านบาร์เรล สวนตลาดคาดว่าจะลดลง -1.36 แสนบาร์เรล ตลาดยังมีความกังวลทั้งด้านอุปสงค์จากภาพรวมเศรษฐกิจโลก และอุปทานจากการปรับเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC อย่างต่อเนื่อง

แต่อย่างไรก็ดีราคาน้ำมันดิบเริ่มเข้าสู่ระดับแนวรับสำคัญ ดังนั้นอาจเริ่มเห็นการเริ่มสร้างฐาน หรืออาจมีโอกาสดีดขึ้นในช่วงถัดไปได้ ส่วนค่าการกลั่นยังฟื้นตัวอีกเล็กน้อยตามส่วนต่างน้ำมันก๊าซโซลีน และน้ำมันเครื่องบินที่ขยับขึ้น เช่นเดียวกับส่วนต่างปิโตรเคมีที่ปรับขึ้นเช่นกัน แต่ปัจจัยหนุนยังมาจากต้นทุนที่ย่อตัวตามราคาน้ำมัน

ด้านราคาสินค้าเกษตร ย่อลงหลายตัว เช่น ราคามะพร้าว (-9%), น้ำตาล (-4%) และยางพารา (-1%) ส่วนด้านกากถั่วเหลืองและข้าวโพดปรับขึ้น ซึ่งอาจเป็นแรงกดดันต่อต้นทุนการเลี้ยงสัตว์ ในขณะที่ราคาเนื้อสัตว์ทั้งหมูและไก่ก็ยังทรงตัวต่ำ ดังนั้นยังคงแนะนำหลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มเนื้อสัตว์ไปก่อน และจะกลับมาพิจารณาอีกทีในช่วงหลังเทศกาลกินเจ

ด้านราคาโลหะมีค่า เช่น ทองคำ, อลูมีเนียม, ทองแดงยังปรับขึ้นต่อเนื่อง ส่วนด้านดัชนีค่าระวางเรือฟื้นตัว +6.9%w-w สอดคล้องกับดัชนีเรือตู้ที่เริ่มกลับมาฟื้นตัว +13%w-w ดังนั้นอาจเป็นจังหวะที่น่ากลับมาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มเดินเรือในระยะสั้น (PSL, RCL) 

หุ้นแนะนำ 

Commodity Pick : PSL ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (9.37 บาท)

• คาดผลประกอบการ 3Q25 จะพลิกกลับมากำไรที่ 219 ล้านบาท จากขาดทุน -43 ล้านบาทใน 2Q25 จากค่าระวางเรือที่ฟื้นตัวในช่วงที่ผ่านมา
• แนวโน้ม 4Q25 คาดค่าระวางเรือยังยืนระดับสูงแบบมีกำไร พร้อมรับเรือใหม่อีก 2 ลำ ในช่วงเดือนตุลาคมหนุนผลประกอบการเพิ่มเติม

เครดิต : Liberator Securities