เรือยังคงแล่นฉิว

คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ 

ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นเด่น (เฉลี่ย+5%w-w) ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขานรับการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯที่แกร่งกว่าคาด ผสานการกลับมาเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนเพิ่มความหวังมากยิ่งขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับราคาพลังงานอื่นๆ ที่ปรับขึ้นเช่นกัน ทั้ง ก๊าซ และถ่านหินที่ฟื้น +2.9% และ 4.0%w-wตามลำดับ ทำให้ส่วนต่างน้ำมันต่างๆ และส่วนต่างปิโตรเคมีในสัปดาห์ที่ผ่านมาย่อตัว ดังนั้นสัปดาห์นี้อาจเน้นเก็งกำไร PTTEP, PTTGC, BANPU

ส่วนด้านราคาสินค้าเกษตรชะลอตัวลง นำโดย ราคามะพร้าว -11%w-w, น้ำตาล -3.3%, ยางพารา -0.6%, ข้าวโพด -0.3% จากภาวะอุปทานที่เริ่มเพิ่มขึ้น ส่วนด้านราคาเนื้อสัตว์ ทรงตัวทั้งหมูและไก่

ขณะที่ราคากุ้งชะลอลง -3.8% ส่วนราคาปลาแซลมอนย่อแรง -7.2%w-w ดังนั้นภาพรวมกลุ่มนี้อาจรอดูสัญญาณของราคามะพร้าว หากยังปรับตัวลงในสัปดาห์ถัดๆไป อาจจะหนุนโอกาสในการเก็งกำไรหุ้นกลุ่มน้ำมะพร้าว ที่จะได้แรงหนุนจากอุปสงศ์ในช่วง 2Q25 ตามฤดูกาล

ส่วนด้านราคาค่าระวางเรือในสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับขึ้นเด่น +15%w-w ทำจุดสูงสุดในรอบ 2 เดือนครึ่ง สอดคล้องกับดัชนีเรือ Container Index ปรับขึ้นแรง +8% ทำจุดสูงสุดในรอบ 5 เดือน แรงหนุนจากการเร่งส่งออกในช่วงครึ่งปีแรกก่อนมาตรการภาษีทรัมป์ ในช่วงครึ่งหลัง ดังนั้นระยะสั้นอาจเก็งกำไรกลุ่มเดินเรือ และโลจิสติกส์ แนะนำ RCL, PSL, WICE 

หุ้นแนะนำ 

Commodity Pick : RCL

• ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (32.00บาท)
• ดัชนี Shanghai Shipping Containerized Freight Index ปรับขึ้นเด่นทำจุดสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ระดับ 2240 จุด เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มเรือตู้
• คาดแรงหนุนจากมาตรการภาษีในช่วงครึ่งปีหลัง หนุนให้มีการส่งออกเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีแรก
• ปัจจุบันเทรดบริเวณ PBV 0.45 เท่า ถือว่ายังอยู่ในระดับที่ไม่แพง

เครดิต : Liberator Securities