เรือตู้ เริ่มฟื้นตัว

คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ 

ราคาน้ำมันดิบโลกในสัปดาห์ที่ผ่านมา บวกเฉลี่ย +2.6%w-w ตอบรับความผันผวนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ส่วนค่าการกลั่นฟื้นตัว โดยมีแรงหนุนจากส่วนต่างน้ำมันเครื่องบิน ขณะที่ส่วนต่างปิโตรเคมีลดลงเฉลี่ย -4%w-w โดยราคาอะโรเมติกส์ยังปรับลดลงทั้งราคาพาราไซลีน (PX) และเบนซีน (BZ) โดยสำหรับกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ยังไม่รีบ โดยเน้นรอซื้อหลังงบ 3Q24 ออกแล้ว

ด้านราคาสินค้าเกษตร สัปดาห์ที่ผ่านมาพบว่า ราคายาง, กากถั่วเหลือง, น้ำตาล และข้าวสาลี ปรับตัวลดลง ขณะที่ราคาข้าวโพด และน้ำมันปาล์ม ปรับเพิ่มขึ้น ส่วนราคามะพร้าวทรงตัว โดยกลุ่มนี้เน้นสะสมหุ้นที่คาดกำไร 3Q24 แข็งแกร่ง เช่น COCOCO
 

ด้านราคาเนื้อสัตว์ พบว่า ราคาไก่ ย่อเป็นสัปดาห์ที่ 8 ติดต่อกัน โดยล่าสุดอยู่ที่ 35.5 บาท/กก. (-2.7%w-w, -10%MTD) ส่วนราคาปลาแซลมอน +4.5%w-w ขยับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน โดยสำหรับกลยุทธ์หุ้นในกลุ่มนี้ อาจยังแนะหลีกเลี่ยงหุ้นอิงราคาขายเนื้อไก่ ขณะที่แนะเก็งกำไรหุ้นที่ใช้ปลาแซลมอน เป็นต้นทุน เนื่องจากคาดงบ 3Q24 น่าจะเด่น แนะนำ MAGURO

สำหรับดัชนีค่าระวางเรือ สัปดาห์ที่ผ่านมาย่อกว่า -10% สู่ระดับ 1410 จุด ทำจุดต่ำสุดรอบ 9 เดือน ขณะที่ดัชนี Container Index เริ่มฟื้นตัวเป็นครั้งแรก หลังปรับฐานต่อเนื่องในช่วง 4 เดือนที่ผ่าน จึงมองเป็นโอกาสเก็งกำไรสั้น ในหุ้น RCL
 

หุ้นแนะนำ 

• Commodity Pick : RCL
• ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (27.00บาท)
• คาดแนวโน้มกำไร 3Q24 เติบโตทั้ง q-q และ y-y สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยดัชนี Container Index ที่ปรับขึ้น +27%q-q, +218%y-y
• ดัชนี Container Index เริ่มกลับมาฟื้นตัวครั้งแรก หลังปรับฐานต่อเนื่องในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งคาดจะเพิ่มจิตวิทยาเชิงบวกต่อการเก็งกำไรกลุ่มเรือตู้มากยิ่งขึ้น
• ราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่า Book Value โดยเทรดที่ระดับ PBV 0.44 เท่า มองเป็นจังหวะเก็งกำไร
   

เครดิต : Liberator Securities