เลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ต้านดาต้าเซ็นเตอร์ สะเทือนลงทุน AI

กลุ่มต่อต้านการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล (Data Center) เป็นหนึ่งในผู้ชนะรายใหญ่จากชัยชนะอย่างถล่มทลายของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ สะท้อนถึงกระแสความคิดเห็นของประชาชนที่เปลี่ยนแปลงไปต่อเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) และอาจส่งผลให้การเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจดังกล่าวชะลอตัวลง ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจและตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตามความเห็นของนักลงทุน

ขนาดและขอบเขตของกระแสชัยชนะของพรรคเดโมแครตยังคงปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจนมากขึ้นเมื่อวันพุธที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐเท็กซัสและจอร์เจีย ผู้สมัครจากพรรคเดโมแครตซึ่งหาเสียงส่วนหนึ่งด้วยนโยบายระงับการพัฒนาโครงการศูนย์ข้อมูลเป็นการชั่วคราว สามารถคว้าชัยชนะในรัฐที่พรรคไม่เคยครองตำแหน่งดังกล่าวมานานหลายทศวรรษ

ชัยชนะดังกล่าวเพิ่มน้ำหนักทางการเมืองให้กับฝ่ายต่อต้านโครงการเหล่านี้ ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของกระแสการเติบโตของ AI แต่ขณะเดียวกันก็ส่งเสียงดัง ใช้น้ำในปริมาณมาก ต้องการพลังงานไฟฟ้าสูง และกำลังได้รับความนิยมลดลงในหมู่ประชาชนที่อาศัยอยู่ใกล้เคียงมากขึ้นเรื่อย ๆ ตามความเห็นของนักลงทุน

หุ้นกลุ่มศูนย์ข้อมูลที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง หลังผลการเลือกตั้งแสดงให้เห็นถึงชัยชนะของพรรคเดโมแครตอย่างชัดเจน โดยหุ้น Core Scientific  ร่วงลง 11.6% และ Iren  ดิ่งลง 12.5% ขณะที่บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI รายอื่น ๆ เช่น Applied Digital Hut 8 Corp Cipher Digital รวมถึงบริษัทพลังงานอย่าง GE Vernova  Constellation Energy และ Vistra ต่างปรับตัวลดลงเช่นกัน

นักลงทุนกล่าวว่า ผลการเลือกตั้งมีแนวโน้มจะนำไปสู่การกำกับดูแลที่เข้มงวดมากขึ้น และอาจส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อตลาดการเงิน ซึ่งหุ้น AI ปรับตัวลดลงเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ขณะที่การลงทุนจำนวนมากในอุตสาหกรรมนี้เริ่มเผชิญความไม่แน่นอนแล้ว จากความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายและกำลังการผลิตส่วนเกิน

อีกประเด็นที่อยู่ในความสนใจคือการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ของ Anthropic ซึ่งกำลังเตรียมเริ่มทำการตลาดหุ้นอย่างเป็นทางการต่อนักลงทุนที่มีศักยภาพในสัปดาห์หน้า

เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลฉบับแก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่า ผลขาดทุนสุทธิของ Anthropic ในไตรมาส 3 ลดลง ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 47% จากไตรมาสก่อนหน้า แตะระดับ 16,960 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าอัตราการเติบโตจะชะลอตัวลงก็ตาม

ชัยชนะถล่มทลายในรัฐเท็กซัส

ผลการเลือกตั้งที่สร้างความประหลาดใจมากที่สุดเกิดขึ้นในรัฐเท็กซัส ซึ่ง GLJ Research ประเมินว่าเป็นพื้นที่ที่คิดเป็นสัดส่วนประมาณหนึ่งในสี่ของกำลังการรองรับศูนย์ข้อมูลทั้งหมดในสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินงานได้ภายในปี 2573

อย่างไรก็ตาม จีนา ฮิโนโฮซา (Gina Hinojosa) ผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต สามารถเอาชนะเกร็ก แอบบอตต์ (Greg Abbott) ในการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐได้อย่างเหนือความคาดหมาย ส่งผลให้พรรครีพับลิกันสูญเสียตำแหน่งดังกล่าว หลังครองอำนาจมาเป็นเวลา 30 ปี ขณะที่เจมส์ ทาลาริโก (James Talarico) สมาชิกพรรคเดโมแครตเช่นเดียวกัน ได้รับเลือกเป็นว่าที่สมาชิกวุฒิสภา

รัฐเท็กซัสซึ่งเป็นรัฐอนุรักษนิยมและเป็นแหล่งผลิตน้ำมัน ได้พยายามปรับเปลี่ยนภาพลักษณ์ของรัฐให้เป็นศูนย์กลางเทคโนโลยีมาเป็นเวลาหลายปี โดยดึงดูดบริษัทต่าง ๆ เช่น SpaceX (SPCX.O) และผู้ประกอบการอย่างอีลอน มัสก์ ซึ่งบริจาคเงินมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ให้กับเคน แพ็กซ์ตัน (Ken Paxton) ผู้สมัครจากพรรครีพับลิกันที่พ่ายแพ้ต่อทาลาริโก

อย่างไรก็ตาม แม้แต่สมาชิกพรรครีพับลิกันเองก็เริ่มหันมาต่อต้านศูนย์ข้อมูล โดยฝ่ายคัดค้านระบุว่า โครงการเหล่านี้ทำให้ค่าไฟฟ้าสูงขึ้น สร้างมลภาวะทางแสงบนท้องฟ้ายามค่ำคืน และไม่ได้สร้างงานหรือรายได้จากภาษีมากเพียงพอที่จะคุ้มค่ากับสิทธิประโยชน์ที่รัฐมอบให้

ขณะที่ อีลอน มัสก์ กล่าวผ่านสื่อสังคมออนไลน์หลังการเลือกตั้งว่า ตอนนี้ศูนย์ข้อมูลในอวกาศดูเป็นทางเลือกที่น่าสนใจมาก

ด้าน Goldman Sachs ระบุว่า ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในการเลือกตั้งระดับรัฐในเท็กซัส มิชิแกน และจอร์เจีย อาจทำให้กำลังการรองรับศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ที่มีแผนพัฒนาไว้ประมาณ 45% เผชิญความเสี่ยงจากความเป็นไปได้ที่จะมีการระงับการก่อสร้างโครงการเป็นการชั่วคราว การกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น และการลดสิทธิประโยชน์ทางภาษี

ในรัฐจอร์เจีย ซึ่ง CBRE บริษัทให้บริการและการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ระบุว่าเมืองแอตแลนตาเป็นตลาดก่อสร้างศูนย์ข้อมูลที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในประเทศ คีชา แลนซ์ บอตทอมส์ (Keisha Lance Bottoms) ผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต คว้าชัยชนะในการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐ ส่งผลให้การครองอำนาจของพรรครีพับลิกันที่ดำเนินมาอย่างยาวนานกว่าสองทศวรรษสิ้นสุดลง

นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ระบุว่า การที่เอมี แอ็กตัน (Amy Acton) จากพรรคเดโมแครต ได้รับเลือกเป็นผู้ว่าการรัฐโอไฮโอ ทำให้เกิดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญที่โครงการศูนย์ข้อมูลในรัฐดังกล่าวจะเผชิญความล่าช้า ซึ่งรวมถึงโครงการขนาด 10 กิกะวัตต์ที่เกี่ยวข้องกับ Nvidia (NVDA.O) ซึ่งเป็นโครงการศูนย์ข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดในรัฐ

ทั้งนี้ ก่อนหน้านี้ในปีนี้ รัฐโอไฮโอได้ประกาศระงับการพิจารณาคำขอยกเว้นภาษีสำหรับศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่เป็นการชั่วคราวแล้ว

การลงทุนในกระแส AI

การเติบโตของ AI เป็นปัจจัยที่ผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นในปีนี้ จากการคาดการณ์ความต้องการชิปที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันยังส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากการขยายตัวของการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ

บริษัทผู้ผลิตชิปและบริษัท AI เช่น TSMC Samsung Electronics SK Hynix และ Kioxia ต่างปรับตัวลดลงในตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จำนวนมากระบุว่า การชะลอตัวของการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ไม่ได้หมายความว่าความต้องการ AI หรือกำลังประมวลผลจะเปลี่ยนแปลงไปโดยอัตโนมัติ ขณะที่นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่า การที่ดัชนี Nasdaq ปรับตัวลดลงประมาณ 8% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น