EA แจ้งจัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ 27 มิ.ย. นี้ หวังปลดล็อกภาระหนี้ พลิกฟื้นธุรกิจ
"วสุ กลมเกลี้ยง" แม่ทัพใหญ่ บมจ.พลังงานบริสุทธิ์ แจงเหตุเลื่อนนัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ จาก 20 มิ.ย. เป็น 27 มิ.ย. เพราะปัญหาระบบขัดข้องทางเทคนิค เผยหากวาระสำคัญบรรลุผลธุรกิจพลิกฟื้นเดินหน้าได้ต่อ
นายวสุ กลมเกลี้ยง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารการเงิน บริษัท พลังงานบริสุทธิ์ จำกัด (มหาชน) หรือ EA เปิดเผยว่า จากกรณีการเลื่อนการประชุมผู้ถือหุ้นกู้ ทั้ง 14 รุ่น จากวันที่ 20 มิถุนายน มาเป็นวันที่ 27 มิถุนายน 2568 นั้นหลักๆ เป็นผลจากปัญหาขัดข้องทางเทคนิคของระบบอิเล็กทรอนิกส์
โดยเกิดปัญหาทางเทคนิคในระหว่างกระบวนการลงทะเบียน ทำให้ผู้ถือหุ้นกู้บางรายไม่สามารถรับรู้ในระบบได้ ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความถูกต้องและความครบถ้วนขององค์ประชุม
ทำให้ในเวลาต่อมาทางบริษัทและตัวแทนจากธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นประธานการประชุม ตัดสินใจเลื่อนการประชุมออกไปก่อน เพื่อให้ผู้ถือหุ้นกู้ทุกคนสามารถเข้าร่วมได้ตามที่ตั้งใจ
โดยการประชุมที่เลื่อนจะจัดขึ้นในวันที่ 27 มิถุนายน 2568 เวลา 14:00 น. นั้น จะถูกจัดขึ้นในรูปแบบไฮบริด คือ ผู้ถือหุ้นกู้สามารถเข้าร่วมได้ด้วยตนเองที่ห้องแกรนด์บอลรูม สำนักงานใหญ่ บริษัท เน็กซ์พอยท์ จำกัด (มหาชน) หรือเข้าร่วมทางอิเล็กทรอนิกส์เช่นเดิมได้
ในการประชุมผู้ถือหุ้นกู้ในครั้งนี้ เงื่อนไขหลักคือต้องการที่จะยืดระยะเวลาในการชำระหนี้หุ้นกู้ เนื่องจากถ้าต้องการลดปัญหาภาระหนี้ของบริษัท วัตถุประสงด์เพื่อต้องการให้บริษัทเทิร์นอะราวด์กลับไปสู่เฟสอื่นๆ ที่ดีขึ้นกว่าเดิม
"เหตุผลว่าทำไมเราถึงจัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ในครั้งนี้ เงื่อนไขสำคัญก็คือ เราจะต้องยืดเวลาชำระหนี้หุ้นกู้ได้ เพราะถ้าต้องการแก้หนี้ ผมเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการง่ายกว่า หนี้ลดลง ดอกเบี้ยไม่ขยับ แต่การที่เราเดินแบบนี้เพราะต้องการให้บริษัทเทิร์นอะราวด์กลับไปสู่เฟสอื่นๆที่ดีขึ้นกว่าเดิม นี่คือสิ่งที่เราพยายามกำลังจะทำ"
ทั้งนี้ หุ้นกู้ทั้ง 14 รุ่น บริษัทเสนอให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 0.50% ต่อปี โดยให้ทันที ณ วันอนุมัติ ซึ่งไม่เหมือนหุ้นกู้ปกติที่จะให้ในกรณีที่ขอเลื่อน และจะทยอยชำระคืนหุ้นกู้ เหลือเฉลี่ย 4.9 ปี สุดท้ายเมื่อมีการจ่ายเงินปันผล เงินจำนวนเดียวกันจะต้องนำมาชำระคืนหุ้นกู้ที่ช่วยบริษัทในครั้งนี้ด้วยแบบเท่าเทียมกัน
ปลดล็อกภาระหนี้
ในวันนี้สถาบันการเงินเข้ามาสนับสนุนประมาณ 2,500 ล้านบาท จากนั้นจะหนุนเพิ่มอีก 500 ล้านบาท จนถึงเดือนกันยายน 2568 เพิ่มอีก 10,000 ล้านบาท และสุดท้ายสนับสนุนอีก 7,000 ล้านบาทในปี 2569 ช่วยแก้ปัญหา front lode replament เงินกู้และชำระคืนหุ้นกู้บางส่วนเป็นจุดที่สถาบันเข้ามาซัพพอร์ต
ต้องยอมรับว่าขณะนี้บริษัทกำลังเผชิญปัญหาทางสภาพคล่องหนักมาก นับจากวันนี้จนถึงสิ้นปี 68 ยังมีภาระชำระคืนหนี้กว่า 7,000 ล้านบาท จากช่วงต้นปีที่มียอดหนี้ 16,000 ล้านบาท ซึ่ง 5 เดือนแรกของปีนี้บริษัทชำระหนี้ไปเรียบร้อยแล้วประมาณ 9,000 ล้านบาท
นอกจากนี้ ในปี 69 ยังมีภาระชำระคืนหนี้กว่า 15,000 ล้านบาท และในปี 70 - 72 อีกกว่า 6,000 ล้านบาท, 9,000 ล้านบาท และ 7,000 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งปัญหาของบริษัทในตอนนี้ คือ replayment profound ที่มัน ฟร้อนโหลด แบบนี้ EBITDA ของบริษัทที่เคยทำได้ดีที่สุด ประมาณ 14,000 ล้านบาท ซึ่งปี 67 ทำได้ 8,000 ล้านบาท ซึ่งไม่เพียงพอในการชะระหนี้คือได้
"การที่บริษัทที่มีภาระหนี้แบบนี้จะทำให้ไม่สามารถกลับมาเทิร์อะราวด์ได้แน่นอน เครดิตเรตติ้งเอเจนซี่ ไม่มีทางที่ดึงเรตติ้งบริษัทกลับมาได้ในระยะเวลาอันใกล้ จนกว่าจะแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องของเรามันจะไม่เป็นแบบนี้ เราจะไม่มีปัญหาต่อไปในอนาคต อันนี้คือปัญหาหลักของเราในเวลานี้"
สิทธิผู้ถือหุ้นกู้ชี้ขาด
ทั้งนี้ หากว่าการประชุมที่จะจัดขึ้นในวันศุกร์ที่ 27 มิถุนายน นี้ผ่านพ้นไปได้ด้วยดี นั่นหมายความว่า EA จะสามารถแก้ไขปัญหาเรื่องสภาพคล่องได้ โดยที่สถาบันการเงินจะนำเงินมาสนับสนุนเราทำให้ปัญหาต่างๆผ่านได้ด้วยดี โดยการออกแหล่งเงินทุนจากหนี้สิน (Debt Financing) ใหม่ 20 ปี และ สองคือ ดีเวนเจอร์จะถูกยืดออกไป
นี่เป็นการปลดล็อกให้เราเดินต่อไปได้ หลังจากไม่มีปัญหาสภาพคล่อง ข้อดีแรกคือ เครดิตเรตติ้งจะถูกปรับไปในทิศทางที่ดีขึ้น การหาพาร์ทเนอร์ก็ง่ายขึ้น นี่คือก้าวสำคัญที่จะทำให้ EA เดินได้ต่อ รวมถึงเมื่อมีโปรเจ็กต์ใหม่ในอนาคตการหาไฟแนนซิ่งก็จะง่ายขึ้น เพราะสถาบันการเงินจะปล่อยเงินกู้ให้ง่ายขึ้น
เชื่อมั่นว่าจะไม่เกิดเหตุการณ์เงื่อนไขการผิดนัดไขว้ (Cross Default ) แน่นอน สิ่งเหล่านี้จะทำให้ธุรกิจทุกอย่างของ EA กลับเข้าสู่ภาวะปกติ โปรเจ็กต์ต่างๆ ในไปป์ไลน์ ทั้งพลังงานลม ที่ชนะมา 2 โครงการ รวมกำลังการผลิต 180 เมกกะวัตต์, โรงไฟฟ้าขยะ wast to energy ชนะ 2 โครงการเช่นกัน หรือการลงทุนที่สปป. ลาว เป้นต้น ในการรวบงบ (consolidate) ไฮโดรพาวเวอร์เข้ามา หรือกล่าวได้ว่าการลงทุนทุกอย่างถูกปลดล็อกทั้งหมด ทำให้มองว่า EA จะเดินต่อไปได้
ส่วนกรณีเลวร้าย หากไม่สามารถยืดระยะเวลาหุ้นกู้ออกไปได้ ตกในสถานการณ์เลวร้ายจริงๆ คือ การเดินเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ เพราะถ้าหุ้นกู้ไม่อนุมัติ EA ก็ไม่สามารถดรอเงินสนับสนุนจากธนาคารได้ สิ่งที่เกิดขึ้นคือเราคงต้องยอมแพ้ ซึ่งวันนี้ EA คุยกับผู้มีส่วนได้เสีย (Stakeholder) ไม่ว่าจะเป็นผู้ถือหุ้นทุน, บอร์ดบริหาร, สถาบันการเงิน และผู้ถือหุ้นกู้คือกลุ่มสุดท้ายจริงๆ ที่จะขอความช่วยเหลือ
"อยากให้ทุกคนเข้าใจว่า วันนี้ไม่ใช่เรื่องของการปรับปรุงเทอมของหุ้นกู้ให้ดีและถูกใจ 100% แต่เป็นการปรับปรุงเทอมของหุ้นกู้เพื่อให้บริษัทไปต่อได้ ถ้าเราไปต่อได้ เรามีเจตจำนงค์ที่จะรีบนำเงินมาคืนผู้ถือหุ้นกู้ที่อนุมัติวันนี้ต่างหาก ต้องมองแบบนี้ ซึ่งต้องเรียนว่า ถ้าเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูฯ ก็คงไม่สนุกสำหรับทุกๆ คนแน่นอน และถ้าถามว่าเรามีก๊อกสองอีกมั้ย ในการที่จะให้ผู้ถือหุ้นกู้ก็ต้องบอกว่า ท่านอาจต้องผิดหวัง เพราะเราไม่มีก๊อกสองแล้ว อันนี้เป็นก๊อกสุดท้าย เพราะแรกเริ่มเดิมทีเราจะยืดเป็น 11 ปี"
อย่างไรก็ตาม วันนี้คงต้องฝากถึงผู้ถือหุ้นกู้ทุกท่าน ต้องบอกว่าสำหรับตนอยู่ในจุดยืนที่ค่อนข้างลำบาก เราพยายามทุกวิถีทางแล้วที่จะไม่กระทบผู้ถือหุ้นกู้ แต่จากที่เดินในทุกทางที่ทำจนถึงวันนี้ มันทำให้มีความจำเป็นที่จะต้องขอความช่วยเหลือผู้ถือหุ้นกู้ด้วย
"ส่วนตัวต้องบอกว่ามันคงเป็นทางออกเดียวที่ทุกคน รวมถึง EA จะไปต่อได้ และฝากถึงผู้ถือหุ้นกู้ด้วยว่า ผมคิดว่าใครช่วยเหลือเราไว้วันนี้ ยังไงวันนึงถ้าเรากลับมา เราก็คงจะหาวิธีซัพพอร์ตผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นทุนทุกคน ฝากช่วยกรุณาโหวตให้เราด้วย"