ดัชนี S&P 500 หุ้น 10 อันดับแรกครองเกือบ 40% สูงสุดในรอบ 60 ปี

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สร้างผลตอบแทนโดดเด่นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดย ดัชนีสำคัญอย่าง S&P 500, Nasdaq Composite และ Dow Jones Industrial Average ต่างทำสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้ง และเพิ่งปิดไตรมาสล่าสุดด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปี

แรงหนุนสำคัญมาจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หลังปัญญาประดิษฐ์ (AI) จุดกระแสการลงทุนรอบใหม่ ตัวอย่างเช่น Micron Technology ให้ผลตอบแทนรวมมากกว่า 650% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ Amazon และ Microsoft ทุ่มงบลงทุนรวมหลายแสนล้านดอลลาร์เพื่อขยายศูนย์ข้อมูล (Data Center)

อย่างไรก็ตาม การเติบโตดังกล่าวทำให้เกิดความเสี่ยงใหม่ เนื่องจากดัชนี S&P 500 มีการกระจุกตัวของมูลค่าหุ้นสูงที่สุดในรอบกว่า 60 ปี ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่านักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังในการจัดพอร์ตลงทุน

หุ้น 10 อันดับแรกครองเกือบ 40% ของดัชนี

ข้อมูลจาก S&P Dow Jones Indices ระบุว่า หุ้น 10 บริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดในดัชนี S&P 500 มีสัดส่วนรวมกันประมาณ 40% ของมูลค่าดัชนีทั้งหมด นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงกลางทศวรรษ 1960 แม้ในช่วงฟองสบู่ดอทคอม หุ้น 10 อันดับแรกยังมีสัดส่วนเพียงประมาณ 27% ของดัชนีเท่านั้น

สถานการณ์ยิ่งน่าจับตา เนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ลงทุนด้าน AI อย่างหนัก ข้อดีของการกระจุกตัวคือ เมื่อหุ้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้น ก็สามารถผลักดันดัชนี S&P 500 ให้ทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ แต่ในทางกลับกัน หากหุ้นกลุ่มนี้ปรับตัวลง ก็อาจฉุดให้ตลาดโดยรวมอ่อนตัวลงเช่นกัน

Fed อาจเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นเทคโนโลยี

บทวิเคราะห์ยังระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจเป็นอีกปัจจัยที่เพิ่มความเสี่ยง หากมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี เพราะต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจทำให้บริษัทเทคโนโลยีชะลอการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

หากการลงทุนด้าน AI ชะลอตัว ก็อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยี และลุกลามไปยังกระแสการลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวม

นักวิเคราะห์แนะกระจายการลงทุน

จากความเสี่ยงดังกล่าว นักวิเคราะห์มองว่า การกระจายการลงทุน (Diversification) จะมีความสำคัญมากกว่าที่เคย พอร์ตการลงทุนที่แข็งแกร่งควรถือหุ้นอย่างน้อย 50 บริษัท ครอบคลุมทุกกลุ่มอุตสาหกรรม และควรถือครองการลงทุนเป็นเวลาไม่น้อยกว่า 5 ปี

ข้อมูลในอดีตสะท้อนว่า บริษัทที่เคยเป็นผู้นำตลาดอาจไม่ได้ครองความได้เปรียบตลอดไป โดยในปี 1965 มีเพียงประมาณ ครึ่งหนึ่ง ของบริษัท 10 อันดับแรกในเวลานั้นที่ยังคงอยู่ในดัชนี S&P 500 และปัจจุบันบริษัทเหล่านั้นมีสัดส่วนรวมกันเพียง 2.41% ของมูลค่าดัชนี

นักวิเคราะห์จึงมองว่า การลงทุนในหุ้นที่หลากหลายจะช่วยเพิ่มโอกาสได้รับผลตอบแทนจากหลายอุตสาหกรรม และหากหุ้นบางตัวปรับตัวลงอย่างรุนแรง ก็จะไม่ส่งผลกระทบต่อพอร์ตทั้งหมด

Motley Fool ชี้ S&P 500 ไม่ใช่ตัวเลือกเด่นที่สุด

yahoo finance ยกเนื้อหาดังกล่าวจาก Motley Fool Stock Advisor ที่ระบุว่า ก่อนตัดสินใจลงทุนในดัชนี S&P 500 ทีมวิเคราะห์ของ Motley Fool Stock Advisor ระบุว่า ได้คัดเลือกหุ้น 10 ตัวที่มองว่าเป็นโอกาสลงทุนที่ดีที่สุดในปัจจุบัน ซึ่ง S&P 500 ไม่ได้อยู่ในรายชื่อดังกล่าว

Motley Fool ยกตัวอย่างว่า หากนักลงทุนลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ ใน Netflix ตามคำแนะนำเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004 ปัจจุบันเงินลงทุนจะเติบโตเป็น 397,351 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ ใน Nvidia เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005 จะมีมูลค่าเพิ่มเป็น 1,304,257 ดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทระบุว่า ผลตอบแทนดังกล่าวเป็นเหตุผลที่ทำให้นักลงทุนจำนวนมากติดตามคำแนะนำของ Stock Advisor ซึ่งอ้างว่าทำผลตอบแทนได้สูงกว่าดัชนี S&P 500 ถึง 4 เท่า พร้อมเชิญชวนนักลงทุนติดตามรายชื่อหุ้นแนะนำล่าสุดสำหรับการลงทุนระยะยาว

อย่างไรก็ตาม การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน