สบน.ลุยโรดโชว์ต่างประเทศ ขาย SLB 3 หมื่นล้าน ผูกเป้า Climate-Nature

นางจินดารัตน์ วิริยะทวีกุล ผู้อำนวยการสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.) เปิดเผยว่า สบน.ได้จัดกิจกรรมประชาสัมพันธ์การออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืนรุ่นที่ 2 เพื่อเผยแพร่ข้อมูลและสร้างความเข้าใจแก่ผู้ลงทุนเกี่ยวกับเงื่อนไข รายละเอียดของพันธบัตร รวมถึงแนวทางและหลักเกณฑ์ในการวัดผล ประเมินผล และรายงานผลการดำเนินงานตามเป้าหมายด้านความยั่งยืน

หลังจากนี้ สบน.มีกำหนดเดินทางไปประชาสัมพันธ์พันธบัตรต่อนักลงทุนต่างประเทศ ระหว่างวันที่ 1-4 กันยายน 2569 ณ เขตบริหารพิเศษฮ่องกงแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน และสาธารณรัฐสิงคโปร์ เพื่อสร้างความเข้าใจและขยายฐานผู้ลงทุนในตราสารหนี้ของรัฐบาลไทย

SLB รุ่น 2 ชู 2 เป้าหมาย Climate-Nature

การออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืนรุ่นที่ 2 ถือเป็นการต่อยอดจากการออก SLB รุ่นแรกของรัฐบาลไทย โดยสะท้อนแนวทางการใช้ตลาดตราสารหนี้เป็นกลไกสนับสนุนการขับเคลื่อนเป้าหมายด้านความยั่งยืนของประเทศ

สำหรับ SLB รุ่นนี้ให้ความสำคัญกับ 2 มิติหลัก ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate) และ การอนุรักษ์ธรรมชาติ (Nature) ซึ่งสอดคล้องกับทิศทางด้านสิ่งแวดล้อมของประเทศไทย รวมถึงพันธกรณีระหว่างประเทศ

สบน.ได้กำหนดตัวชี้วัดผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืน หรือ Key Performance Indicators (KPIs) และเป้าหมายด้านความยั่งยืน หรือ Sustainable Performance Targets (SPTs) ไว้ 2 ด้าน

SPT 1 การลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก

กำหนดเป้าหมายปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิ ซึ่งรวมการใช้ประโยชน์จากที่ดินและป่าไม้ ไม่เกิน 152 ล้านตันคาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่า (MtCO2e) ภายในปี 2578 หรือคิดเป็นการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกร้อยละ 47 จากปีฐาน 2562

SPT 2 เพิ่มพื้นที่คุ้มครองและอนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพ

กำหนดเป้าหมายให้ประเทศไทยมีพื้นที่คุ้มครองและพื้นที่อนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพนอกเขตพื้นที่คุ้มครอง หรือ Other Effective Area-based Conservation Measures (OECMs) รวมกันไม่น้อยกว่า 30% ของพื้นที่บนบกและแหล่งน้ำภายในประเทศ ภายในปี 2573

เป้าหมายทั้งสองด้านจึงสะท้อนการนำพันธบัตรรัฐบาลมาเชื่อมโยงกับผลลัพธ์ด้านสิ่งแวดล้อมที่สามารถวัดผลได้ แทนที่จะเป็นเพียงการระดมทุนโดยระบุวัตถุประสงค์ด้านความยั่งยืนในเชิงนโยบายเท่านั้น

ทำได้ ดอกเบี้ยลด พลาดเป้า ดอกเบี้ยเพิ่ม

จุดเด่นสำคัญของพันธบัตร SLB คือการกำหนดเงื่อนไขการปรับอัตราดอกเบี้ยให้เชื่อมโยงโดยตรงกับระดับความสำเร็จของเป้าหมายด้านความยั่งยืน

หากประเทศไทยสามารถบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรจะปรับลดลง ขณะที่หากไม่สามารถบรรลุเป้าหมาย อัตราดอกเบี้ยจะปรับเพิ่มขึ้น

สำหรับ SPT 1 หากไม่สามารถบรรลุเป้าหมายการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก อัตราดอกเบี้ยจะปรับเพิ่มขึ้น 0.025% แต่หากบรรลุเป้าหมาย อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลง 0.025%

ส่วน SPT 2 หากไม่สามารถบรรลุเป้าหมายด้านพื้นที่คุ้มครองและ OECMs อัตราดอกเบี้ยจะปรับเพิ่มขึ้นอีก 0.025% แต่หากบรรลุเป้าหมาย อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลง 0.025%

ดังนั้น พันธบัตรรุ่นนี้มีการเชื่อมโยงต้นทุนทางการเงินของรัฐบาลเข้ากับผลสำเร็จของเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมโดยตรง ซึ่งทำให้ความสำเร็จหรือความล้มเหลวในการดำเนินนโยบายด้านความยั่งยืนมีผลต่อเงื่อนไขทางการเงินของพันธบัตร

ออก SLB425A อายุ 15 ปี วงเงินสูงสุด 3 หมื่นล้าน

สำหรับการออกพันธบัตรครั้งนี้ สบน.กำหนดชื่อรุ่น SLB425A อายุ 15 ปี วงเงินประมาณ 15,000-30,000 ล้านบาท โดยมีธนาคารผู้จัดจำหน่าย 4 ราย ได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) และธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จำกัด (มหาชน)

สบน.ยังกำหนดให้ SLB425A เป็น Benchmark Bond อายุ 15 ปี เพื่อสนับสนุนการพัฒนาตลาดตราสารหนี้ไทย เพิ่มสภาพคล่องในตลาด และเพิ่มทางเลือกให้กับผู้ลงทุนที่สนใจตราสารหนี้ซึ่งเชื่อมโยงกับเป้าหมายด้านความยั่งยืน

การกำหนดให้เป็น Benchmark Bond ยังมีความสำคัญต่อการพัฒนาตลาดพันธบัตรรัฐบาล เนื่องจากจะช่วยสร้างจุดอ้างอิงด้านอัตราผลตอบแทนสำหรับตราสารหนี้อายุใกล้เคียงกัน และสนับสนุนการซื้อขายในตลาดรอง

DNV ตรวจ Framework สร้างความเชื่อมั่น

เพื่อให้การออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืนเป็นไปตามมาตรฐานสากล สบน.ได้จัดทำ Sustainability-Linked Financing Framework เพื่อกำหนดหลักเกณฑ์และแนวทางในการกำหนด KPIs และ SPTs รวมถึงระบบติดตาม ประเมินผล และรายงานผลการดำเนินงานตามเป้าหมาย

Framework ดังกล่าวได้รับการตรวจสอบโดย DNV ในฐานะผู้ให้ความเห็นอิสระ หรือ Second Party Opinion (SPO) เพื่อเพิ่มความโปร่งใสและความน่าเชื่อถือของการออกพันธบัตร

ขณะเดียวกัน การดำเนินงานยังได้รับความร่วมมือจากหน่วยงานภาครัฐที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อม ได้แก่ กรมการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและสิ่งแวดล้อม และสำนักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม รวมถึงได้รับการสนับสนุนทางวิชาการจากธนาคารพัฒนาเอเชีย (Asian Development Bank: ADB) ในการพัฒนาแนวทางและรายละเอียดเกี่ยวกับตัวชี้วัดและเป้าหมายด้านความยั่งยืน

เปิด Book Building 10 ก.ย. ออกพันธบัตร 17 ก.ย.

สำหรับกำหนดการออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืนรุ่นที่ 2 สบน.จะเดินหน้าสำรวจความต้องการซื้อพันธบัตร หรือ Book Building ในวันที่ 10 กันยายน 2569 ก่อนกำหนดวันออกพันธบัตร หรือ Issue Date ในวันที่ 17 กันยายน 2569

ก่อนหน้านั้น สบน.จะเดินหน้าประชาสัมพันธ์ข้อมูลต่อนักลงทุนต่างประเทศในฮ่องกงและสิงคโปร์ ระหว่างวันที่ 1-4 กันยายน 2569 เพื่อสร้างความเข้าใจเกี่ยวกับโครงสร้างพันธบัตร เงื่อนไขการปรับอัตราดอกเบี้ย และเป้าหมายด้านความยั่งยืนที่รัฐบาลไทยกำหนด