สบน.จ่อออก SLB 1.5 หมื่นล้าน 10 ก.ย.นี้ ผูกเป้าลดคาร์บอน-เพิ่มพื้นที่อนุรักษ์

สบน. เดินหน้าตลาดทุนยั่งยืน เตรียมออก พันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond: SLB) รุ่นที่ 2 วงเงินเบื้องต้น 1.5 หมื่นล้านบาท อายุประมาณ 15 ปี ระดมทุนเพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณปี 2569 พร้อมผูก 2 KPI ระดับประเทศ ทั้งเป้าลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก และเพิ่มพื้นที่คุ้มครองความหลากหลายทางชีวภาพ หากทำเป้าไม่ได้ ดอกเบี้ยพันธบัตรจะปรับเพิ่ม

นางจินดารัตน์ วิริยะทวีกุล ผู้อำนวยการสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.) เปิดเผยว่า สบน.อยู่ระหว่างเตรียมการออกพันธบัตรส่งเสริมความยั่งยืน หรือ SLB รุ่นที่ 2 ภายใต้ชื่อพันธบัตร SLB425A อายุประมาณ 15 ปี วงเงินเบื้องต้นประมาณ 15,000 ล้านบาท โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อระดมทุนสำหรับการกู้ชดเชยการขาดดุลงบประมาณปี 2569

จุดสำคัญของ SLB รุ่นนี้ คือการกำหนด ตัวชี้วัดด้านความยั่งยืน (Key Performance Indicators: KPIs) 2 ตัวครอบคลุมทั้งด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและการอนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพ เพื่อเชื่อมโยงการระดมทุนของภาครัฐเข้ากับเป้าหมายด้านความยั่งยืนในระดับประเทศ

ตั้ง 2 KPI ลดคาร์บอน-เพิ่มพื้นที่อนุรักษ์

สำหรับ KPI ตัวที่ 1 สบน.กำหนดเป้าหมายลดปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิของประเทศ โดยครอบคลุมการปล่อยก๊าซเรือนกระจกจากทุกภาคส่วน รวมถึงภาคการใช้ประโยชน์ที่ดิน การเปลี่ยนแปลงการใช้ประโยชน์ที่ดิน และป่าไม้ หรือ LULUCF

เป้าหมายคือ ลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิให้เหลือ 152 ล้านตันคาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่า ภายในปี 2035หรือลดลง 47% เมื่อเทียบกับระดับปี 2019

ส่วน KPI ตัวที่ 2 มุ่งเพิ่มสัดส่วนพื้นที่คุ้มครองทางบกและแหล่งน้ำ รวมถึงพื้นที่อนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพนอกเขตพื้นที่คุ้มครอง หรือ OECMs ให้มีสัดส่วนรวมไม่น้อยกว่า 30% ของพื้นที่ประเทศ ภายในปี 2030

นางจินดารัตน์ระบุว่า SLB รุ่นที่ 2 จะเป็นกลไกสำคัญในการสนับสนุนการดำเนินงานด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศควบคู่กับการอนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพ พร้อมส่งเสริมการมีส่วนร่วมของภาคการเงินและตลาดทุนในการขับเคลื่อนเป้าหมายด้านความยั่งยืนของประเทศ

ต่างจาก Sustainability Bond อย่างไร

สำหรับพันธบัตร SLB มีความแตกต่างจาก Sustainability Bond ทั่วไป เนื่องจากไม่ได้กำหนดให้เงินที่ระดมทุนต้องนำไปใช้กับโครงการใดโครงการหนึ่งโดยเฉพาะ แต่เป็นการนำเงินจากการระดมทุนเพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณมาเชื่อมโยงกับ เป้าหมายนโยบายระดับประเทศ

ขณะเดียวกัน มีเงื่อนไขสำคัญคือ หากภาครัฐไม่สามารถบรรลุเป้าหมายตาม KPI ที่กำหนดไว้ อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรจะถูกปรับเพิ่มขึ้น หรือ Step-up เพื่อสร้างพันธสัญญาให้เกิดการดำเนินนโยบายตามเป้าหมายอย่างจริงจัง

กลไกดังกล่าวจึงทำให้ SLB ไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือระดมทุนของภาครัฐ แต่ยังเป็นเครื่องมือที่เชื่อมโยง ต้นทุนทางการเงินเข้ากับผลสำเร็จด้านความยั่งยืน ของประเทศ

เปิด Roadshow 31 ส.ค. ก่อน Book Building 10 ก.ย.

สำหรับแผนการออกพันธบัตรครั้งนี้ สบน.เตรียมจัดกิจกรรม Roadshow เพื่อชี้แจงรายละเอียดให้นักลงทุนรับทราบ โดยวันที่ 31 สิงหาคม 2569 จะพบนักลงทุนในประเทศ ก่อนเดินทางไปพบนักลงทุนต่างประเทศระหว่างวันที่ 1-4 กันยายน 2569

จากนั้นวันที่ 10 กันยายน 2569 จะดำเนินการสำรวจความต้องการลงทุน หรือ Book Building เพื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนและวงเงินการออกพันธบัตรขั้นสุดท้าย 

ทั้งนี้ ความสนใจของตลาดต่อพันธบัตรกลุ่มความยั่งยืนยังอยู่ในระดับสูง โดยสถิติการออกพันธบัตรของรัฐวิสาหกิจพบว่า มีความต้องการลงทุนสูงกว่าวงเงินเสนอขายประมาณ 1.7-2 เท่า

ปี 2570 จ่อเพิ่ม Transition Bond

นอกจาก SLB รุ่นที่ 2 แล้ว สบน.ยังเตรียมเดินหน้าพัฒนาตลาดตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืนอย่างต่อเนื่อง โดยในปีงบประมาณ 2570 มีแผนพิจารณาออกพันธบัตรประเภทใหม่เพิ่มเติม เช่น Transition Bond เพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านไปสู่เศรษฐกิจที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม

ขณะเดียวกัน สบน.เตรียมบรรจุแผนการจำหน่าย พันธบัตรออมทรัพย์ รุ่นบอนด์ออมพลัส ไว้ในงบประมาณปี 2570 เพื่อเปิดโอกาสให้ประชาชนสามารถเข้ามาออมเงินผ่านพันธบัตรภาครัฐได้อย่างต่อเนื่อง โดยมีแผนเปิดจำหน่ายทุกเดือน