รอบด้านตลาดหุ้น
วันนี้คาดดัชนีฯ รีบาวด์ตามตลาดหุ้นโลก (กรอบ 1,510-1,530 จุด) รับข่าวตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯเมื่อคืนวานศุกร์ ต่ำกว่าคาด หนุนเฟดคงใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายต่อไป
แนวโน้มสัปดาห์นี้ คาดความเสี่ยงปรับฐานยังไม่หมดไป แม้ดัชนีฯ มีโอกาสรีบาวด์ รับการประชุม ECB 8 กย. จากตลาดหุ้นโลกมีแรงซื้อคืน หนุน Sentiment หุ้นไทย กรอบแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,535 จุด กลยุทธ์ยังคง แนะลดการเก็งกำไร-กระชับพอร์ตหุ้นใหญ่ “รอซื้อคืนภายในเดือน กย.นี้” ส่วนหุ้นเล็ก-กลาง ที่มีประเด็นหนุน คาดยังคง Outperform ตลาดต่อไป
แนวโน้มรายเดือน กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลง จากการรอดูผลการประชุมเฟด และ BOJ 21 กย.นี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก และขึ้น XD รับปันผล คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 TWZ (APPLE ร่อนจดหมายเชิญสื่อมวลชน “See you on the 7th” คาดการเปิดตัว IPHONE ใหม่ (น่าจะเป็นวันที่ 7 กย.) เป็นบวกต่อจิตวิทยาราคาหุ้น ขณะที่ SAMSUNG รุ่น 7 ทั้ง NOTE และ PHONE เจอปัญหาเครื่องระเบิดต้องเรียกเครื่องคืน Sentiment เป็นบวกต่อ IPHONE) LST แนวรับ 3.96 บ. ต้าน 4.16 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TSE แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาราว 25% ตามคำแนะนำซื้อก่อนหน้าจนถึงราคาเป้าหมายปี 2016 แล้ว แต่จากการได้รับโครงการโซล่าร์ในญี่ปุ่นในระยะยาวที่มากกว่าเดิมราว 30MW เราจึงปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 6.30 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ ปัจจุบันเทรดบน P/E 14.5 เท่า ให้ส่วนลดจากค่าเฉลี่ยกลุ่มที่เทรด 20-30 เท่า สำหรับปัจจัยหนุนระยะสั้นคาดมาจาก 1) กำไร 2H16 ที่จะเติบโตขึ้นจากการรับรู้รายได้โซล่าร์ญี่ปุ่นที่พึ่งขายไฟฯ ใน 2Q16 ราว 5MW 2) การปิดดีลร่วมทุนโรงไฟฟ้าชีวมวล และ 3) การคัดเลือกโซล่าร์ราชการ คาดอย่างเร็วสิ้นปีนี้ ซึ่งบริษัทมีโครงการส่วนราชการอยู่เป็นจำนวนมาก ซึ่งเรายังไม่รวมในประมาณการณ์
(-) กลุ่มบ้าน เราปรับลดคำแนะนำของกลุ่มเป็น NEUTRAL (จาก OVERWEIGHT) เนื่องจาก 1) กำไรโดยรวมใน 3Q16 คาดทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ ซึ่งเป็นผลของอัตรากำไรที่จะฟื้นตัวช้ากว่าคาด และผลกระทบจาก SG&A ต่อยอดขายที่จะสูงขึ้น (รายได้ไม่ได้เยอะเหมือนใน 2Q16) และ 2) มีความเสี่ยงจากความล่าช้าของการเปิดตัวของโครงการใหม่โดยเฉพาะโครงการคอนโดในช่วง 4Q16 ตามมุมมองของเราเป้าหมายยอดจองของบริษัท (เพิ่มขึ้น 13% YoY) มีโอกาสที่จะพลาดเป้าราว 5-16% (ไม่รวมปัจจัยด้านความล่าช้าที่กล่าวข้างต้น) แต่บางบริษัทอย่าง AP, ANAN, SIRI และ SPALI เราประเมินว่าจะถึงเป้าที่ตั้งไว้ แม้ว่าเราจะมีการปรับลดคำแนะนำภาพรวมของกลุ่ม แต่เราแนะนำเลือกกลุ่มผู้ชนะที่เป็นผู้นำกลุ่มในส่วนของยอดจองและมีภาพของกำไรที่ชัดเจนในช่วง 2H16 และ 2017 ซึ่งก็คือ ANAN, AP และ SPALI (กลุ่ม winners) ในขณะที่เราก็ยังชอบ SIRI จากราคาที่ยังถูกที่สุดในกลุ่ม ในขณะที่ตัวอื่นเรามีการปรับคำแนะนำเป็น ถือ (LH, PS, LPN, QH และ SC)
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) DAII แจ้งตลาด ออกหุ้น PP 1,090.6 ล้านหุ้น ราคา 5 บาท พาร์ 1 บาท ให้กลุ่ม S (ที่มา ตลท.)
(*) ฮานจินชิปปิ้ง รายใหญ่อันดับ 7 โลกล้มละลายผู้ประกอบการไทยแห่ย้ายค่ายชิปปิ้ง หลัง "ฮานจินชิปปิ้ง" ล้มละลาย เรือสินค้าเกือบครึ่ง ถูกท่าเรือทั่วโลกห้ามเทียบท่า ด้านการท่าฯเตรียมประเมินผลกระทบ ขณะเอกชนชี้กระทบส่งสินค้าบางส่วนที่ระงับไม่ทัน แต่ภาพรวมกระทบน้อย เนื่องจากธุรกิจแข่งขันสูง (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) / คาดข่าวนี้มีผลต่อค่า Freight เรือตู้ มีโอกาสขยับขึ้นระยะสั้น +RCL
(+) AIRA ECF ไอร่า แฟคตอริ่งหรือ AF เปิดเผยว่าบริษัทได้เซ็นสัญญาความร่วมมือทางธุรกิจ ECF เพื่อให้บริการปล่อยสินเชื่อแฟคตอริ่งให้กับกลุ่มสมาชิกและกลุ่ม supply chain ของ ECF ให้มีความแข็งแกร่งด้านฐานะทางการเงิน ในการเสริมสภาพคล่องทางการเงินได้เพิ่มมากขึ้น (ที่มา แนวหน้า)
(+) LST ก.พาณิชย์ ชูยุทธศาสตร์ ปาล์มน้ำมัน 20 ปี ยันปี 2564 เลิกคุมราคาปาล์มขวด ปี 2565 เลิกแทรกแซงราคา (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) BANPU 8 กย. จะขึ้น XB รับสิทธิ์จอง IPO 18-25:1 (สัดส่วนขึ้นอยู่กับวันนี้ ว่า BANPU-W3 ใช้สิทธิ์แปลงเท่าไร) และ XD 0.25 บ. (ที่มา ตลท.)
แนวโน้มสัปดาห์นี้ คาดความเสี่ยงปรับฐานยังไม่หมดไป แม้ดัชนีฯ มีโอกาสรีบาวด์ รับการประชุม ECB 8 กย. จากตลาดหุ้นโลกมีแรงซื้อคืน หนุน Sentiment หุ้นไทย กรอบแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,535 จุด กลยุทธ์ยังคง แนะลดการเก็งกำไร-กระชับพอร์ตหุ้นใหญ่ “รอซื้อคืนภายในเดือน กย.นี้” ส่วนหุ้นเล็ก-กลาง ที่มีประเด็นหนุน คาดยังคง Outperform ตลาดต่อไป
แนวโน้มรายเดือน กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลง จากการรอดูผลการประชุมเฟด และ BOJ 21 กย.นี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก และขึ้น XD รับปันผล คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 TWZ (APPLE ร่อนจดหมายเชิญสื่อมวลชน “See you on the 7th” คาดการเปิดตัว IPHONE ใหม่ (น่าจะเป็นวันที่ 7 กย.) เป็นบวกต่อจิตวิทยาราคาหุ้น ขณะที่ SAMSUNG รุ่น 7 ทั้ง NOTE และ PHONE เจอปัญหาเครื่องระเบิดต้องเรียกเครื่องคืน Sentiment เป็นบวกต่อ IPHONE) LST แนวรับ 3.96 บ. ต้าน 4.16 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TSE แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาราว 25% ตามคำแนะนำซื้อก่อนหน้าจนถึงราคาเป้าหมายปี 2016 แล้ว แต่จากการได้รับโครงการโซล่าร์ในญี่ปุ่นในระยะยาวที่มากกว่าเดิมราว 30MW เราจึงปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 6.30 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ ปัจจุบันเทรดบน P/E 14.5 เท่า ให้ส่วนลดจากค่าเฉลี่ยกลุ่มที่เทรด 20-30 เท่า สำหรับปัจจัยหนุนระยะสั้นคาดมาจาก 1) กำไร 2H16 ที่จะเติบโตขึ้นจากการรับรู้รายได้โซล่าร์ญี่ปุ่นที่พึ่งขายไฟฯ ใน 2Q16 ราว 5MW 2) การปิดดีลร่วมทุนโรงไฟฟ้าชีวมวล และ 3) การคัดเลือกโซล่าร์ราชการ คาดอย่างเร็วสิ้นปีนี้ ซึ่งบริษัทมีโครงการส่วนราชการอยู่เป็นจำนวนมาก ซึ่งเรายังไม่รวมในประมาณการณ์
(-) กลุ่มบ้าน เราปรับลดคำแนะนำของกลุ่มเป็น NEUTRAL (จาก OVERWEIGHT) เนื่องจาก 1) กำไรโดยรวมใน 3Q16 คาดทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ ซึ่งเป็นผลของอัตรากำไรที่จะฟื้นตัวช้ากว่าคาด และผลกระทบจาก SG&A ต่อยอดขายที่จะสูงขึ้น (รายได้ไม่ได้เยอะเหมือนใน 2Q16) และ 2) มีความเสี่ยงจากความล่าช้าของการเปิดตัวของโครงการใหม่โดยเฉพาะโครงการคอนโดในช่วง 4Q16 ตามมุมมองของเราเป้าหมายยอดจองของบริษัท (เพิ่มขึ้น 13% YoY) มีโอกาสที่จะพลาดเป้าราว 5-16% (ไม่รวมปัจจัยด้านความล่าช้าที่กล่าวข้างต้น) แต่บางบริษัทอย่าง AP, ANAN, SIRI และ SPALI เราประเมินว่าจะถึงเป้าที่ตั้งไว้ แม้ว่าเราจะมีการปรับลดคำแนะนำภาพรวมของกลุ่ม แต่เราแนะนำเลือกกลุ่มผู้ชนะที่เป็นผู้นำกลุ่มในส่วนของยอดจองและมีภาพของกำไรที่ชัดเจนในช่วง 2H16 และ 2017 ซึ่งก็คือ ANAN, AP และ SPALI (กลุ่ม winners) ในขณะที่เราก็ยังชอบ SIRI จากราคาที่ยังถูกที่สุดในกลุ่ม ในขณะที่ตัวอื่นเรามีการปรับคำแนะนำเป็น ถือ (LH, PS, LPN, QH และ SC)
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) DAII แจ้งตลาด ออกหุ้น PP 1,090.6 ล้านหุ้น ราคา 5 บาท พาร์ 1 บาท ให้กลุ่ม S (ที่มา ตลท.)
(*) ฮานจินชิปปิ้ง รายใหญ่อันดับ 7 โลกล้มละลายผู้ประกอบการไทยแห่ย้ายค่ายชิปปิ้ง หลัง "ฮานจินชิปปิ้ง" ล้มละลาย เรือสินค้าเกือบครึ่ง ถูกท่าเรือทั่วโลกห้ามเทียบท่า ด้านการท่าฯเตรียมประเมินผลกระทบ ขณะเอกชนชี้กระทบส่งสินค้าบางส่วนที่ระงับไม่ทัน แต่ภาพรวมกระทบน้อย เนื่องจากธุรกิจแข่งขันสูง (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) / คาดข่าวนี้มีผลต่อค่า Freight เรือตู้ มีโอกาสขยับขึ้นระยะสั้น +RCL
(+) AIRA ECF ไอร่า แฟคตอริ่งหรือ AF เปิดเผยว่าบริษัทได้เซ็นสัญญาความร่วมมือทางธุรกิจ ECF เพื่อให้บริการปล่อยสินเชื่อแฟคตอริ่งให้กับกลุ่มสมาชิกและกลุ่ม supply chain ของ ECF ให้มีความแข็งแกร่งด้านฐานะทางการเงิน ในการเสริมสภาพคล่องทางการเงินได้เพิ่มมากขึ้น (ที่มา แนวหน้า)
(+) LST ก.พาณิชย์ ชูยุทธศาสตร์ ปาล์มน้ำมัน 20 ปี ยันปี 2564 เลิกคุมราคาปาล์มขวด ปี 2565 เลิกแทรกแซงราคา (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) BANPU 8 กย. จะขึ้น XB รับสิทธิ์จอง IPO 18-25:1 (สัดส่วนขึ้นอยู่กับวันนี้ ว่า BANPU-W3 ใช้สิทธิ์แปลงเท่าไร) และ XD 0.25 บ. (ที่มา ตลท.)
