มุมมองตลาดหุ้น by Bualuang Securities  

ภาวะการลงทุนพบว่าหุ้นรีบาวด์กลับขึ้นมาจากการปรับตัวลงแรง อย่างไรก็ตามตลาดปรับขึ้นแต่ยังไม่ผ่านระดับแนวต้าน 1480 จุด ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงรีบาวด์บนทิศทางขาลง ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมาจากกระแสเงินลงทุนเริ่มชะลอตัวลง ขณะที่ผลตอบแทนตลาดหุ้นเอเชียปัจจุบันปรับลงมากกว่าตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐ

สัญญาณทางเทคนิค SET ปรับตัวขึ้นมา คำถาม:ตลาดมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นไปอีกได้มากน้อยแค่ไหน?  ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคมีข้อดีคือเราสามารถรู้แนวโน้มความเสี่ยงของตลาดว่าอยู่ในช่วงปลายทางขาขึ้นหรือจุดกลับตัวหรือไม่ ซึ่งหากตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นจริงสิ่งที่ควรจะสอดคล้องคือพวกเครื่องมือทางเทคนิคก็ควรจะชี้ขึ้นหรือปรับตัวไปในทิศทางเดียวกัน อีกจุดที่เราจะเช็คคือเรื่องของกระแสเงินลงทุน โดยสรุปจะมี 3 ข้อคือ:

1.โมเมนตัมของตลาดที่ขึ้นมารอบนี้ หากพิจารณาจากเครื่องมือทางเทคนิคบ่งชี้ไปในทางลบเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม

2.หุ้นขนาดใหญ่กลุ่มธนาคาร สิ่อสาร วัสดุก่อสร้าง มองสัญญาณดีดกลับจากภาวะ Oversold และปรับตัวลงแรง ขณะที่กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี รีบาวด์กลับขึ้นมาจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น

3.โมเมนตัมแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติ สอดคล้องกับการปรับตัวลงของตลาดหุ้นเกิดใหม่

4.การปรับตัวลงของตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้(ไทย อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์)

สรุปภาวะตลาด: เราค่อนข้างระมัดระวังต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีภายหลังจากการหลุดแนวรับสำคัญ 1480 จุด เราเชื่อว่าการปรับขึ้นของตลาดหุ้นยังไม่ใช่จุดกลับตัวที่ชัดเจน ดังนั้นจังหวะการเข้าซื้อขายหุ้นด้วยเครื่องมือเทคนิคจะมีบทบาทสำคัญ

ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง