BDI สูงสุดรอบเกือบ 2ปี

BDI สูงสุดรอบเกือบ 2ปี คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวประมาณ +1%w-w ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แรงหนุนหลักจากความคาดหวังการประชุม OPEC+ ในช่วงสุดสัปดาห์จะคงกำลังการผลิตในช่วง 1Q26 ทำให้ภาวะอุปทานผ่อนคลายลงระยะสั้น ส่วนด้านค่าการกลั่นฟื้นตัว หนุนจากส่วนต่างน้ำมันก๊าซโซลีนที่ฟื้นเด่น ขณะที่ส่วนต่างดีเซล และส่วนต่างน้ำมันเครื่องบิน ยังย่อตัว เช่นเดียวกับทางด้านส่วนต่างปิโตรเคมีทั้งสายโอเลฟินส์ และอะโรเมติกส์ ที่ลดลงต่อเนื่อง ดังนั้นในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ยังแนะเก็งกำไรโรงกลั่นที่มีสัดส่วนน้ำมันก๊าซโซลีนสูง (SPRC)

ด้านราคาสินค้าเกษตรแกว่งผสมผสาน โดยสินค้าที่ราคาเปลี่ยนแปลงมาก เช่น ราคามะพร้าวลดลง -5.9%w-w ขณะที่ราคายางพารา +5.1% สอดคล้องกับภาวะน้ำท่วมหนักภาคใต้ กดดันอุปทานหดตัว 

ส่วนด้านราคาเนื้อสัตว์ พบว่า ราคาหมูยังคงปรับตัวขึ้น +3.1%w-w ฟื้นตัวเป็นสัปดาห์ที่ 6 ติดต่อกัน เช่นเดียวกับราคาปลาแซลมอน +5.5% สู่ระดับ 84.5 NOK/Kg. สูงสุดในรอบ 8 เดือน ส่วนราคาไก่ กับกุ้งยังทรงตัวที่ระดับเดิม ดังนั้นกลุ่มนี้ยังคงเน้นสะสมหุ้นที่อิงกับราคาหมูในประเทศที่ยังฟื้นต่อเนื่อง (BTG)

ด้านดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) ขยับขึ้นเด่น +12.5%w-w สู่ระดับ 2,560 จุด ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี หนุนจากอุปสงค์การขนส่งแร่เหล็กและถ่านหินที่สูงขึ้น ในขณะที่ดัชนีเรือตู้ฟื้นตัวเล็กน้อยยังไม่เด่นนัก ดังนั้นแนะเก็งกำไรหุ้นเรือเทกอง (PSL) 

หุ้นแนะนำ 

Commodity Pick : PSL ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (9.37 บาท)

• ดัชนีค่าระวางเรือขึ้นเด่นสู่ระดับ 2,560 จุด ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี หนุนจากอุปสงค์ขนส่งแร่เหล็กและถ่านหินที่สูงขึ้น บวกต่อเรือเทกอง
• คาดหนุนแนวโน้มกำไร 4Q25 ของ PSL อยู่ในระดับที่ดี ผสานการรับส่งมอบเรือใหม่ 2 ลำในช่วงเดือน ต.ค. เป็นแรงหนุนเพิ่มเติม
• ขณะที่ Valuation ยังไม่แพง โดยเทรดเพียง PBV 0.6 เท่า อยู่ในระดับที่น่าเก็งกำไร

เครดิต : Liberator Securities