การขนส่งยังเร่งตัว

คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ 

ราคาน้ำมันดิบโลกเริ่มกลับมาชะลอตัว โดยสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลงเฉลี่ย -1.3%w-w จากความกังวลที่กลุ่ม OPEC+ อาจจะปรับขึ้นกำลังการผลิตในเดือน ก.ค. อีก 4.11 แสนบาร์เรลต่อวัน ซึ่งคงต้องติดตามบทสรุปที่ชัดเจนในการประชุมวันที่ 1 มิ.ย. นี้ ส่วนด้านค่าการกลั่นยังฟื้นตัว ได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นของส่วนต่างน้ำมันแก๊สโซลีน ที่ขยับขึ้นราว +8.2%w-w จากการเข้าสู่ช่วงฤดูกาลขับขี่ช่วยกระตุ้นความต้องการสูงขึ้น

ส่วนด้านปิโตรเคมี พบว่าส่วนต่างทั้งสายโอเลฟินส์ และสายอะโรเมติกส์ ปรับเพิ่มขึ้นเช่นกัน ตอบรับการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากจีน ดังนั้นยังมองว่าในระยะสั้นกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมี ยังพอเก็งกำไรได้ แนะนำ TOP และ PTTGC เด่น

ส่วนด้านราคาเนื้อสัตว์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา พบว่าราคาเนื้อไก่เริ่มลดลง -2.5%w-w (ชะลอครั้งแรกในรอบ 2 เดือน) ส่วนเนื้อหมูยังทรงตัว ขณะที่แซลมอนเพิ่มขึ้น +3.7% ท่ามกลางราคาสินค้าเกษตรที่เป็นต้นทุนการเลี้ยงสัตว์หลายตัวปรับเพิ่มขึ้น (ข่าวโพด +3.6%, กากถั่วเหลือง +1.5%) ดังนั้นแนะเพิ่มความระมัดระวังต่อกลุ่มเนื้อสัตว์ (โดยเฉพาะไก่) ส่วนราคามะพร้าว ยังทรงตัวสูง อาจต้องระวังกลุ่มน้ำมะพร้าวเช่นกัน

ด้านค่าระวางเรือ ย่อเล็กน้อย (-3.5%w-w) ในขณะที่ดัชนี Container Index ยังปรับขึ้นราว +7.2%w-w ทำจุดสูงสุดรอบ 3 เดือน ขานรับการเร่งส่งสินค้าก่อนมาตรการภาษีทรัมป์จะเริ่มในครึ่งปีหลัง ถือเป็นบวกในระยะสั้นต่อกลุ่มเรือตู้ (RCL) และโลจิสติกส์ (WICE)
 

หุ้นแนะนำ :

Commodity Pick : WICE

• ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (บาท) 4.30
• ภาพรวม 1Q25 ทำได้ดีและเริ่มกลับเข้าสู่ภาวะปกติมากยิ่งขึ้น
• คาดช่วงระยะเวลาการเจรจาภาษี 90 วัน จะทำให้แนวโน้มกำไร 2Q25 จะยังยืนได้ดีต่อเนื่อง ตอบรับการเร่งส่งสินค้าก่อนมาตรการภาษีทรัมป์จะเริ่มขึ้นตั้งแต่ครึ่งปีหลัง
• คาดกำไรปีนี้ยังโตได้ดีจากฐานต่ำ +72%y-y และเทรดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลังที่ 16.4 เท่า

เครดิต : Liberator Securities