กองทุนรวม vs ETF ต่างกันอย่างไร เลือกลงทุนให้เหมาะกับเป้าหมาย

กองทุนรวมและ ETF ต่างเป็นเครื่องมือช่วยกระจายความเสี่ยงในการลงทุน แต่มีรูปแบบการซื้อขาย การบริหารพอร์ต และต้นทุนที่แตกต่างกัน ผู้ลงทุนจึงควรเลือกให้สอดคล้องกับเป้าหมาย ระดับความเสี่ยง และรูปแบบการลงทุนของตนเอง ผู้ที่ต้องการความสะดวกและมีผู้จัดการกองทุนดูแล อาจเหมาะกับกองทุนรวม ขณะที่ผู้ที่ต้องการซื้อขายได้ทันทีและบริหารพอร์ตด้วยตนเอง อาจเลือก ETF เป็นทางเลือก

กองทุนรวมและ ETF ต่างกันอย่างไร

ข้อมูลจาก jittawealth ระบุว่า แม้กองทุนรวมและ ETF จะเป็นเครื่องมือที่เปิดโอกาสให้นักลงทุนกระจายเงินลงทุนไปยังสินทรัพย์หลายประเภท แต่ทั้งสองมีรูปแบบการดำเนินงานแตกต่างกัน

กองทุนรวม (Mutual Fund) เป็นการระดมเงินจากผู้ลงทุนหลายราย ก่อนนำไปลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ ตามนโยบายของกองทุน ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร หรือ ตราสารหนี้ โดยมีผู้จัดการกองทุนเป็นผู้บริหารการลงทุน ขณะที่ผู้ลงทุนถือหน่วยลงทุนและรับผลตอบแทนจากมูลค่าหน่วยลงทุนหรือเงินปันผล (หากมี)

ส่วน ETF (Exchange Traded Fund) เป็นกองทุนรวมที่ซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์ได้เช่นเดียวกับหุ้น โดยส่วนใหญ่มีนโยบายลงทุนอ้างอิงดัชนี เช่น SET50, S&P 500 หรือ Nasdaq 100 ทำให้ราคาซื้อขายเปลี่ยนแปลงตามภาวะตลาดระหว่างวัน กล่าวได้ว่า ETF เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่ง แต่กองทุนรวมไม่ได้อยู่ในรูปแบบ ETF ทั้งหมด

จุดแตกต่างที่ผู้ลงทุนควรรู้

ความแตกต่างสำคัญของกองทุนรวมและ ETF มีหลายด้าน ตั้งแต่วิธีซื้อขายไปจนถึงต้นทุนการลงทุน

กองทุนรวมซื้อขายผ่านบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) หรือแพลตฟอร์มการลงทุน โดยราคาซื้อขายอ้างอิงมูลค่าหน่วยลงทุน (NAV) ที่คำนวณวันละหนึ่งครั้ง ขณะที่ ETF สามารถซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์ได้ตลอดเวลาทำการ ราคาปรับขึ้นลงตามอุปสงค์และอุปทานในตลาด

ด้านการบริหาร กองทุนรวมจำนวนมากใช้การบริหารเชิงรุก (Active) ซึ่งผู้จัดการกองทุนเป็นผู้คัดเลือกสินทรัพย์ลงทุน ส่วน ETF จำนวนมากใช้การลงทุนแบบอ้างอิงดัชนี (Passive)

สำหรับค่าธรรมเนียม กองทุนรวมมักมีค่าใช้จ่ายสูงกว่า ETF เนื่องจากมีทีมผู้จัดการกองทุนดูแลการลงทุน ขณะที่ ETF มีต้นทุนการบริหารต่ำกว่า

กองทุนรวมเหมาะกับใคร

กองทุนรวมเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการเริ่มลงทุนโดยไม่ต้องติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิด เพราะมีผู้จัดการกองทุนดูแลการลงทุนให้

ผู้ลงทุนที่อาจเหมาะกับกองทุนรวม ได้แก่ ผู้ที่ไม่มีเวลาติดตามตลาด ต้องการกระจายความเสี่ยงผ่านกองทุน วางแผนลงทุนระยะยาว ต้องการลงทุนแบบสม่ำเสมอ เช่น DCA

ข้อได้เปรียบของกองทุนรวมคือเริ่มต้นลงทุนได้ด้วยเงินไม่สูง มีการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท และมีผู้เชี่ยวชาญบริหารกองทุน อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนต้องยอมรับค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า ETF รวมถึงการซื้อขายที่อ้างอิงราคาปิดของวัน

ETF เหมาะกับใคร

ETF เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการความยืดหยุ่นในการลงทุน สามารถเลือกจังหวะซื้อขายได้ด้วยตนเอง และต้องการบริหารพอร์ตอย่างใกล้ชิด

ผู้ลงทุนที่เหมาะกับ ETF ได้แก่ ผู้ที่ต้องการซื้อขายตามจังหวะตลาด ให้ความสำคัญกับค่าธรรมเนียมการลงทุน ต้องการลงทุนผ่านดัชนีทั้งในและต่างประเทศ

ข้อดีของ ETF คือมีค่าธรรมเนียมต่ำ ซื้อขายได้ตลอดเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์ และสามารถติดตามข้อมูลการลงทุนได้ ขณะที่ข้อจำกัดคือผู้ลงทุนต้องมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ ราคามีความผันผวนระหว่างวัน และต้องตัดสินใจลงทุนด้วยตนเอง

Active Fund กับ Passive Fund

ความแตกต่างอีกด้านหนึ่งคือรูปแบบการบริหารกองทุน กองทุนรวมจำนวนมากเป็น Active Fund ซึ่งผู้จัดการกองทุนจะคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อสร้างผลตอบแทน ขณะที่ ETF จำนวนมากเป็น Passive Fund ที่มีนโยบายลงทุนอ้างอิงดัชนี

มีงานวิจัยหลายฉบับที่ชี้ว่า ในตลาดที่พัฒนาแล้ว กองทุนแบบ Passive มีผลตอบแทนเหนือกว่า Active Fund ในหลายกรณี เนื่องจากมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม ต้นฉบับไม่ได้ระบุแหล่งอ้างอิงของงานวิจัยดังกล่าว

ควรเลือกลงทุนแบบไหน

การเลือกลงทุนระหว่างกองทุนรวมและ ETF ไม่มีคำตอบที่เหมาะกับทุกคน เพราะขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์การลงทุนของแต่ละบุคคล ผู้ที่ต้องการความสะดวกและมีผู้เชี่ยวชาญบริหารเงินลงทุน อาจเลือกกองทุนรวม ขณะที่ผู้ที่ต้องการควบคุมการลงทุนด้วยตนเองและให้ความสำคัญกับต้นทุน อาจเลือก ETF อีกแนวทางหนึ่งคือการใช้กองทุนรวมเป็นพอร์ตหลัก และเสริม ETF เพื่อเพิ่มการกระจายการลงทุนไปยังตลาดหรือธีมการลงทุนที่สนใจ

การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน