ตลาดหุ้นไทยยังผันผวน กรอบ 1160-1180 จุด รอความชัดเจนภาษีตอบโต้ "ทรัมป์"

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด (Liberator) ประเมินภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ 2 เม.ย.68 ว่า จากการรายงานดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม พบว่ากลับมาหดตัวลงสู่ระดับ 49.0 และต่ำกว่าคาดที่ระดับ 49.5 จุด สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯยังมีความเสี่ยง

ขณะที่สัปดาห์นี้ยังแนะเกาะติดตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญอื่นๆ เช่น ตัวเลขภาคแรงงานทั้งการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ในวันนี้ ซึ่งคาดเพิ่มขึ้นกว่า 1.2 แสนตำแหน่ง ขณะที่วันศุกร์เกาะติดตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ส่วนด้านตัวเลขบริการแนะจับตา 3 เม.ย. จะมีการรายงานดัชนี US ISM ภาคบริการ 

อีกปัจจัยในระยะสั้นที่ตลาดยังคงติดตามอย่างใกล้ชิด คือ การเตรียมประกาศนโยบายภาษีตอบโต้ของทรัมป์ ในวันที่ 2 เม.ย. (ตามเวลาสหรัฐฯ) ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนสูง จึงส่งผลให้ระยะสั้นมีแรงซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรรัฐบาลมากยิ่งขึ้น ทำให้ล่าสุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรัฐบาล 10 ปี ย่อตัวลงสู่ระดับ 4.169% ใกล้จุดต่ำสุดรอบ 5 เดือนที่ระดับ 4.153%

แม้ว่ายังคงมีความเสี่ยงต่อนโยบายภาษีของทรัมป์ แต่ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงย่อตัวลงในช่วงที่ผ่านมา ตอบรับความเสี่ยงดังกล่าวไปในระดับหนึ่งแล้ว ดังนั้นหากมาตรการทรัมป์ไม่ได้ออกมากระทบเป็นวงกว้างมากเกินไปนัก ทางฝ่ายอาจจะได้เห็นแรงซื้อกลับในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงถัดไปได้เช่นกัน

โดยกลยุทธ์ทางฝ่ายยังมองจังหวะตลาดย่อตัว เป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่แนวโน้มกำไรขยายตัวเด่น 

ปัจจัยที่ต้องจับตา

02 เม.ย.68

• การจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ จาก ADP
• คำสั่งซื้อภาคโรงงานสหรัฐฯ
• ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนสหรัฐฯ
• สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์สหรัฐฯ

03 เม.ย.68

• ดุลการค้าสหรัฐฯ
• ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์สหรัฐฯ
• ISM ภาคการบริการสหรัฐฯ
• PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ & ยูโรโซน & ญี่ปุ่น
• PPI ยูโรโซน
• Caixin PMI ภาคบริการจีน

หุ้นเด่นแนะนำ

CPALL (ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 75.00 บาท)

• แนวโน้มกำไรไตรมาส 1/2568 คาดยังคงปรับตัวขึ้นเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อนโดยได้แรงหนุนจาก SSSG คาดยังคงเป็นบวกได้ทั้งร้าน 7-Eleven และ CPAXT ผสาน มาตรการกระตุ้นการบริโภคของภาครัฐฯ เป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม
• ผสานการปรับลดค่าไฟฟ้าเหลือ 3.99 บาทต่อยูนิต คาดเป็นจิตวิทยาเชิงบวกมากขึ้น
• ขณะที่ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดเพียง PE 16 เท่า เข้าสู่ระดับที่น่าสนใจในการทยอยสะสม