ทองคำร่วง 3 วันติด หลุด 3,850 ดอลลาร์ ทำจุดต่ำสุดรอบกว่า 1 ปี

นางสาวศิริลักษณ์ ปโกฏิประภา ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด เปิดเผยกับ “ฐานเศรษฐกิจ” ว่า ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดยช่วงค่ำของวันที่ 12 พฤศจิกายน 2569 ที่ผ่านมา หลุดจุดต่ำสุดของปีที่ 3,875 ดอลลาร์ และลงไปแตะ 3,850 ดอลลาร์ ทำจุดต่ำสุดในรอบกว่า 1 ปี สะท้อนแรงเทขายที่ค่อนข้างรุนแรง สำหรับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 3,850 ดอลลาร์ หากหลุดระดับนี้ มีโอกาสลงไปทดสอบ 3,800 ดอลลาร์ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 3,950 ดอลลาร์ และ 4,000 ดอลลาร์

สำหรับราคาทองคำในประเทศมีแนวรับบริเวณ 62,100 บาท และ 61,600 บาท ส่วนแนวต้านอยู่ที่ประมาณ 63,100 บาท หากทองคำสปอตขึ้นแตะ 3,950 ดอลลาร์ และ 63,600 บาท หากขึ้นถึง 4,000 ดอลลาร์

สาเหตุหลักที่ทำให้ทองคำถูกเทขาย มาจากตลาดลดความหวังว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะสามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กลับมามีท่าทีแข็งกร้าว โดยระบุว่า สหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องเดินหน้าข้อตกลงกับอิหร่านต่อ ทำให้ตลาดกังวลว่าสงครามอาจยืดเยื้อ ขณะเดียวกัน ยังมีการผลักดันงบประมาณด้านทหาร ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์

ดอลลาร์แข็ง-น้ำมันขึ้น เพิ่มแรงกดดันทองคำ

เมื่อความกังวลเรื่องสงครามเพิ่มขึ้น ดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าแตะระดับสูงสุดในรอบประมาณ 19 เดือน ขณะที่ ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำเพิ่มเติม

ซึ่งตลาดยังจับตาความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ เฟด อาจขึ้นดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุมเดือนธันวาคมนี้ หลัง CPI เพิ่มขึ้น 0.3% และผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น ทำให้โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.50% เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 14.5% จากเดิมที่แทบไม่มี อย่างไรก็ตาม นางสาวศิริลักษณ์ มองว่า หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม มีโอกาสมากกว่าที่จะขึ้น 0.25%

จับตา PPI-เอเปค-รายงานประชุมเฟด

ทั้งนี้ ระยะต่อไปต้องติดตามตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ (PPI) รวมถึงการประชุมสุดยอดอาเซียน (ASEAN Summit) และการประชุมผู้นำเขตเศรษฐกิจเอเปค (APEC) ในช่วงสัปดาห์หน้า ซึ่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะเข้าร่วม โดยตลาดจะจับตาท่าทีต่อการค้าและสถานการณ์อิหร่าน นอกจากนี้ ยังต้องติดตามรายงานการประชุมเฟด เพื่อดูว่าเจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่มีมุมมองต่อทิศทางดอกเบี้ยอย่างไร

แนะนักลงทุนเล่นเร็ว-แบ่งไม้สะสม

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน นักลงทุนที่เน้นการเทรดระยะสั้นสามารถจับจังหวะรีบาวด์ได้ แต่ต้องซื้อขายอย่างรวดเร็ว เพราะตลาดยังมีความผันผวนสูง ส่วนผู้ลงทุนระยะยาวควรแบ่งเงินเป็นหลายไม้ โดยโซน 3,800–3,850 ดอลลาร์ หรือทองคำไทยประมาณ 61,600–62,100 บาท เป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับทยอยสะสม แต่ยังไม่สามารถยืนยันได้ว่าเป็นจุดต่ำสุดของรอบนี้

อย่างไรก็ตาม นางสาวศิริลักษณ์ ยังมองว่า ทองคำยังมีโอกาสฟื้นตัวในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี หากตลาดคลายความกังวลเรื่องดอกเบี้ย โดยเฉพาะหาก Dot Plot ของเฟดส่งสัญญาณว่าการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมอาจเป็นครั้งสุดท้าย ขณะที่ หากเฟดยังส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อในปีหน้า จะเป็นแรงกดดันต่อทองคำเพิ่มเติม แต่แรงขายอาจไม่รุนแรงถึงขั้นปรับลงมากกว่า 100 ดอลลาร์ เนื่องจากตลาดได้สะท้อนความกังวลเรื่องดอกเบี้ยขาขึ้นไปพอสมควรแล้ว