ตลาดโลกกลับมาคึกคัก Krungthai CIO แนะล็อกกำไรหุ้น AI ก่อนปรับพอร์ตรอบใหม่

Krungthai CIO มองบรรยากาศลงทุนทั่วโลกกลับเข้าสู่ภาวะเปิดรับความเสี่ยง (Risk-on) หลังสถานการณ์ตะวันออกกลางคลี่คลายและราคาน้ำมันปรับลดลง แนะนักลงทุนใช้กลยุทธ์ Barbell ปรับสมดุลพอร์ต ทยอยทำกำไรหุ้นเติบโตสูงกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ พร้อมเพิ่มน้ำหนักสินทรัพย์เชิงรับและกระจายการลงทุนเพื่อรับมือความผันผวนในระยะข้างหน้า

ตลาดโลกกลับมาเปิดรับความเสี่ยง หลังแรงกดดันภูมิรัฐศาสตร์ลดลง

ทีมกลยุทธ์การลงทุน ธนาคารกรุงไทย (Krungthai Chief Investment Office: CIO) ประเมินภาพรวมการลงทุนประจำสัปดาห์วันที่ 15-19 มิถุนายน 2569 ว่า ตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-on อีกครั้ง หลังความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยสำคัญมาจากการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศยกเลิกแผนการโจมตีทางทหาร ขณะที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้า รวมถึงแผนการเปิดเส้นทางขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อราคาพลังงานและความเสี่ยงเงินเฟ้อโลก หลังราคาน้ำมันปรับตัวลดลงต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังได้รับแรงหนุนจากกระแสการระดมทุนของบริษัทขนาดใหญ่ และเริ่มเห็นปรากฏการณ์ Sector Rotation หรือการหมุนเวียนเงินลงทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมชัดเจนมากขึ้น

AI Ecosystem ยังเป็นธีมลงทุนหลัก หนุนกำไรบริษัทจดทะเบียน

Krungthai CIO ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนใน AI Ecosystem โดยมองว่าแนวโน้มการเติบโตยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง จากแผนระดมทุนและขยายการลงทุนของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Oracle และ Alphabet

การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น มีแนวโน้มสนับสนุนการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนในระยะถัดไป โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีและธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับระบบนิเวศ AI

อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาหุ้นหลายกลุ่มปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น นักลงทุนควรใช้จังหวะตลาดฟื้นตัวในการปรับสมดุลพอร์ตลงทุน

แนะใช้กลยุทธ์ Barbell ทยอยทำกำไรหุ้นเติบโตสูง

Krungthai CIO แนะนำให้นักลงทุนใช้กลยุทธ์ Barbell Strategy เพื่อสร้างสมดุลระหว่างการแสวงหาผลตอบแทนและการบริหารความเสี่ยง

โดยควรทยอยแบ่งขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มเติบโตสูงที่ปรับขึ้นมามากแล้ว โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductor และ Power Bottleneck ก่อนนำเงินบางส่วนกลับมาเสริมความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตหลัก ผ่านการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงและกระจายความเสี่ยงได้ดี

แนวทางดังกล่าวจะช่วยให้นักลงทุนยังคงได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ขณะเดียวกันก็สามารถลดผลกระทบจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

ชูหุ้นสุขภาพ-ญี่ปุ่น-จีน เป็นโอกาสลงทุนระยะถัดไป

สำหรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ Krungthai CIO แนะนำเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มการแพทย์และสุขภาพ ซึ่งถือเป็นหุ้นประเภท Defensive Growth ที่ยังปรับตัวขึ้นน้อยกว่าตลาดโดยรวม แต่มีแนวโน้มการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งตามปัจจัยพื้นฐาน

ขณะเดียวกัน ยังให้น้ำหนักเชิงบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น จากแรงสนับสนุนของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง รวมถึงกระแสเงินทุนต่างชาติที่ยังไหลเข้าต่อเนื่อง

ส่วนตลาดหุ้นจีน A-Share มองว่าเป็นจังหวะทยอยสะสมในระยะสั้น หลังรัฐบาลจีนเดินหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ขณะที่ระดับราคาหุ้นยังอยู่ในโซนที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับศักยภาพการฟื้นตัว

จับตาผลประชุมเฟดและ Dot Plot ชี้ทิศทางตลาดโลก

ปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกต้องติดตามในสัปดาห์นี้ คือ การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งจะมีการเปิดเผยประมาณการอัตราดอกเบี้ยและ Dot Plot ชุดใหม่

ผลการประชุมดังกล่าวอาจส่งผลต่อทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Bond Yield) สภาพคล่องในระบบการเงินโลก และกระแสเงินทุนเคลื่อนย้ายระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ

นอกจากนี้ นักลงทุนยังต้องติดตามพัฒนาการการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและทิศทางการลงทุนในระยะต่อไป