ปรับพอร์ตลงทุนรับความผันผวนโลก

ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันราคาหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากราว 15 - 20% สวนทางกับการคาดการณ์ผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนที่คาดว่าจะชะลอตัวลง ขณะที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ปรับลดคาดการณ์การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจโลกจาก 3.6% เป็น 3.3% ในปีนี้ ยิ่งเป็นการเน้นยํ้าถึงความเสี่ยงของตลาดหุ้นทั่วโลกที่อาจเกิดการปรับฐานในระยะข้างหน้า

ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลกอยู่ในระดับตํ่าและมีแนวโน้มปรับลง ไม่ว่าจะเป็น Fed หรือแม้กระทั่ง ECB ที่มีการประชุมไปเมื่อเร็วๆนี้ ต่างส่งสัญญาณพร้อมปรับดอกเบี้ยลง จากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้สินทรัพย์การลงทุน ทั้ง หุ้น และตราสารหนี้ มีความน่าสนใจน้อยลงไปจากอัตราผลตอบแทนคาดหวังว่าจะลดลง ในภาวะเช่นนี้ต้องเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยไว้ก่อน 

การลงทุนในทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือ REITs ที่มีแนวโน้มเติบโตชัดเจน จากปัจจัยบวกด้านการย้ายถิ่นฐานของประชากรทั่วโลก และการจ่ายผลตอบแทนที่สมํ่าเสมอจากค่าเช่าพื้นที่ในพื้นที่ที่มีศักยภาพก็น่าจะเป็นทางเลือกหนึ่ง เพราะ REITs ได้รับรายได้ในรูปของค่าเช่าที่มีความมั่นคงและสมํ่าเสมอ และยังได้รับผลกระทบตํ่าในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว 

กองทุน Term Fund ก็น่าจะเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่เหมาะกับคนที่ต้องการล็อกผลตอบแทนในระยะเวลาลงทุนที่แน่นอน และยังช่วยกระจายความเสี่ยงและช่วยให้พอร์ตการลงทุนมีประสิทธิภาพภายใต้สภาวะตลาดที่มีความผันผวน ซึ่งเมื่อกองทุนครบกำหนดอายุโครงการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน(บลจ.) จะจัดการนำเงินค่าขายคืนอัตโนมัติไปซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนใดกองทุนหนึ่ง เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนอย่างต่อเนื่องด้วย

นอกจากนั้นยังมีกองทุนทางเลือกที่แต่ละบลจ.กำลังเสนอขาย ไม่ว่าจะเป็น กอง วรรณ คอมเพล็กซ์รีเทิร์น SET50 1 YA (ONE-COMPLEXS501YA) ของบลจ.วรรณฯ ที่ออกมาเพื่อรองรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงจากการขาดทุนเงินต้น เน้นลงทุนตราสารหนี้ในและต่างประเทศ พร้อมเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนเพิ่มจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า โดยมีโอกาสรับผลตอบแทนสูงสุด 5.5% เมื่อสิ้นสุดโครงการ หรือกอง เค Complex Return 1 ปี A (KCR1YA) ของบลจ.กสิกรไทยฯ ที่ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุนของเงินลงทุน 100% เมื่อลงทุน ครบโครงการ 1 ปี พร้อมสร้างโอกาสรับผลตอบแทนจากการลงทุนในสัญญาออปชั่น (Option) ที่จ่ายผลตอบแทนอ้างอิงตามดัชนี SET50 สูงสุดถึง 6%

หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 39 ฉบับที่ 3,493 วันที่ 4 - 7 สิงหาคม พ.ศ. 2562