SCBSแนะปรับพอร์ตลงทุน ลุ้นทุนนอกเข้า5หมื่นล้าน

“ไทยพาณิชย์”ประเมินครึ่งปีหลังกระแสเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นไทย 3-5 หมื่นล้านบาท แนะนักลงทุนเร่งปรับพอร์ตลงทุนหุ้นกลุ่มปิโตรเคมี-เกษตร-สุขภาพ คาดบจ.ฟันกำไรพุ่ง 13% แตะ 9 แสนล้านบาท

นายสุกิจ อุดมศิริกุล กรรมการผู้จัดการ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ไทยพาณิชย์ จำกัด (SCBS) กล่าวว่า ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ จะเห็นทิศทางกระแสเงินทุนเคลื่อนย้ายหรือ Fund Flow ไหลเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทยประมาณ 3-5 หมื่นล้านบาท ซึ่งถือเป็นการซื้อสุทธิ หลังจากปี 2561 มีการขายสุทธิกว่า 2 แสนล้านบาท และมีการขายติดลบมาตั้งแต่ปี 2556 ส่วนหนึ่งเชื่อว่าหุ้นไทยยังขึ้นน้อย เมื่อเทียบกับหุ้นในบางประเทศ อีกทั้งราคานํ้ามันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นยังเป็นปัจจัยหนุนทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวดีขึ้นปีนี้

อย่างไรก็ตามการคาดการณ์ดังกล่าว ยังไม่รวม การคำนวณจากการให้นํ้าหนักของ MSCI ที่คาดว่านักลงทุนต่างชาติจะเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทยอีก 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ 7-8 หมื่นล้านบาท ปัจจัยนี้ก็น่าจะหนุนให้เม็ดเงินลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้นจากประมาณการได้

สุกิจ อุดมศิริกุล

ดังนั้น ในช่วงไตรมาสที่ 2 และ 3 บริษัทแนะนำนักลงทุนควรปรับพอร์ตเชิงรุกมากขึ้น เนื่องจากเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว ปัจจัยต่างๆ เริ่มคลี่คลาย จึงเป็นโอกาสซื้อ โดยเพิ่มนํ้าหนักในตลาดหุ้น เพื่อสะท้อนการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานที่คาดว่าปีนี้จะอยู่ที่ระดับ 13% หรือคิดเป็นมูลค่าราว 8-9 แสนล้านบาท รวมถึงสภาพคล่องทางการเงินที่อยู่ในระดับสูงน่าจะเป็นปัจจัยบวกตลาดหุ้นไทย

บริษัทยังประเมินดัชนี SET Index ทั้งปียังอยู่ที่ระดับ 1700-1800 จุด และมีโอกาสลดลงไปได้ที่ 1600 หรือ 1550 จุด หากมีความผันผวนและปัจจัยเสี่ยงทางการเมือง แต่คิดว่าโอกาสที่ตลาดจะปรับลดลงไปสู่จุดตํ่าสุดที่เคยทำไว้ในเดือนกรกฎาคม 2561 ที่ 1600 จุด และเดือนธันวาคม 2561 ที่ 1550 จุด มีโอกาสน้อย เนื่องจากภาวการณ์ลงทุนและความเชื่อมั่นตอนนี้ดีกว่าช่วงก่อนหน้า

ในช่วงที่ยังมีปัจจัยเสี่ยงทางการเมืองแนะนำเพิ่มนํ้าหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยในช่วงที่ราคาปรับลดลง โดยโซนเข้าซื้ออยู่ระหว่าง 1550-1600 จุด ในขณะที่โซนขายอยู่ระหว่าง 1750-1800 จุด หรือ 8-10% จากระดับปัจจุบัน ส่วนหุ้นที่แนะนำลงทุนในไตรมาสที่ 2 ให้เน้นไปที่กลุ่มปิโตรเคมี กลุ่มเกษตร ส่วนกลุ่มที่จะกลับมาโดดเด่นอีกครั้ง จะเป็นกลุ่มเกี่ยวข้องกับสุขภาพ (Health Care) เพราะจะมีกติกาเกี่ยวกับการควบคุมราคาให้เป็นไปตามมาตรฐานที่ชัดเจนมากขึ้น

“แม้เราจะปรับลดกำไรของบริษัทจดทะเบียนเหลือ 13% แต่ก็ถือว่าสมมุติฐานดังกล่าวยังเป็นไปได้ หากเทียบกับกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่คาดปีนี้อยู่ที่ 8-9 แสนล้านบาท แต่ตลาดหุ้นไทยก็ยังมีความน่าสนใจ แม้จะไม่หวือหวา แต่ก็จะไม่เห็นตลาดหุ้นโตถดถอย เชื่อว่าด้วยปัจจัยพื้นฐาน และราคาหุ้นของไทยที่ยังถูก จะเป็นปัจจัยหนุนให้ต่างชาติสนใจเข้าลงทุนหุ้นไทยมากขึ้นในปีนี้”

นายศรชัย สุเนต์ตา ผู้ช่วยผู้จัดการใหญ่ Investment Advisory จากหน่วยงาน CIO Office ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนวโน้มเศรษฐกิจไทยในปีนี้ ประเมินว่า มีทิศทางชะลอตัวลง คาดว่าอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ (จีดีพี) จะเติบโตราว 3.6% ลดลงจาก 3.8% ที่คาดไว้ก่อนนี้ และภาคการส่งออกขยายตัวเพียง 2.7% อย่างไรก็ดี แม้ว่าการส่งออกเป็นตัวฉุด แต่การลงทุนยังเป็นความหวัง สัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจน่าจะเห็นได้ใน 3-4 เดือนข้างหน้านี้ ซึ่งการลงทุนภาครัฐยังน่าจะเดินได้ แต่การลงทุนใหญ่ อย่างอีอีซียังเป็นเรื่องที่ต้องติดตาม