WHA คาดโต20% โบรกมองเป้า6บาท

 

WHA ยื่นขอ “อี-คอมเมิร์ซพาร์ก” จ.ฉะเชิงเทรา คาดปี 2561 เติบโต 20% โบรกเกอร์แนะนำ “ซื้อ” บล.ไทยพาณิชย์ฯ ให้ราคาเหมาะสม 6.00 บาท บล.เอเชียเวลท์ฯให้ราคา 4.70 บาท

นางสาวจรีพร จารุกรสกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอ เรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA เปิดเผยว่า บริษัทได้ยื่นขอประกาศเขตพื้นที่อี-คอมเมิร์ซพาร์ก (e-Commerce park) ซึ่งเป็นพื้นที่นิคมอุตสาหกรรม จ.ฉะเชิงเทรา พื้นที่ 232 ไร่ โดยได้ขายพื้นที่ไปแล้วกว่า 160 ไร่ คาดว่าจะได้รับการอนุมัติภายใน 2 เดือน

ผลจากสงครามการค้าสหรัฐฯกับจีนทำให้นักลงทุนต่างชาติย้ายฐานการผลิตมาประเทศไทย โดยเฉพาะในเขตระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) ปัจจุบัน WHA มียอดขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรมประมาณ 800 ไร่ และอยู่ระหว่างรอความชัดเจนการเจรจาซื้อขายที่ดินในนิคมกับลูกค้ารายใหญ่ 4-5 ราย แต่ละรายต้องการที่ดิน 300-400 ไร่ ซึ่งคาดว่าจะทำให้มียอดขายได้ใกล้เคียงเป้าที่วางไว้ คือ ประมาณ 1,400 ไร่ โดยปีนี้บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโต 20% จากปีก่อน

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ไทยพาณิชย์ฯ แนะนำ “ซื้อ” WHA ให้ราคาเหมาะสม 6.00 บาท ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2561 ได้รับปัจจัยกระตุ้นจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการบริหารอสังหาริมทรัพย์และเงินปันผล ประกอบกับภาระดอกเบี้ยที่ลดลงหลังจากชำระคืนเงินต้นและการรีไฟแนนซ์หนี้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

[caption id="attachment_347181" align="aligncenter" width="503"] จรีพร จารุกรสกุล[/caption]

กำไรสุทธิในงวด 9 เดือนแรกของปี 2561 คิดเป็นสัดส่วน 42% ของประมาณการกำไรทั้งปีของบล.ไทยพาณิชย์ฯและคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/2561 จะได้รับการสนับสนุนจากการขายสินทรัพย์ขนาดใหญ่ และมองว่า WHA ได้ประโยชน์จาก EEC

บล.เอเชียเวลท์ฯ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น WHA ให้ราคาเป้าหมาย 4.70 บาท โดยระบุว่าแม้กำไรสุทธิไตรมาส 3/2561 น้อยกว่าคาด แต่จะเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 4/2561 WHA มีกำไรสุทธิไตรมาส 3/2561 เท่ากับ 363 ล้านบาท ลดลง 28% เทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 20% เทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากยอดโอนที่ดินที่ลดลง แม้ว่าบริษัทจะมีส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้น และภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง จากการออกหุ้นกู้ใหม่ที่มีต้นทุนลดลง

แม้กำไรสุทธิไตรมาส 3/2561 จะน้อยกว่าคาด แต่เชื่อว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 4/2561 จากรายได้ค่าเช่าที่เพิ่มขึ้น รวมถึงยังมีการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT ในไตรมาส 4/2561 อีก 156,534.61 ตารางเมตร คิดเป็นมูลค่าประมาณ 2,500 ล้านบาท แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 4.70 บาท อิงค่า P/E 15.5 เท่า

บล.เคจีไอฯ แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเหมาะสม 4.60 บาท ระบุว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/2561 เป็นไปตามประมาณการของบล.เคจีไอฯ แต่ตํ่ากว่า Bloomberg Consensus 23% ในขณะที่กำไรสุทธิงวด 9 เดือนอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท (ลดลง 7%) คิดเป็น 36% ของประมาณการกำไรทั้งปี ปัจจัยพื้นฐานก็ยังไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงจากนโยบาย EEC ถึงแม้ประมาณการกำไรในปีนี้จะมี downside ยอดโอนที่ดินที่พลาดเป้า ซึ่งแนะนักลงทุนมองถึงแนวโน้มที่เป็นบวกในอนาคต บล.ดีบีเอส วิคเคอร์สฯ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 5.20 บาท

หน้า 17-18 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ปีที่ 38 ฉบับที่ 3,418 วันที่ 15-17 พฤศจิกายน 2561