รอบด้านตลาดหุ้น by Bualuang Securities
Down and Up
วันนี้คาดดัชนีฯ ลงสลับเด้ง แนวรับ 1,542 จุด แนวต้าน 1,555 จุด
สัปดาห์นี้คาด Sideways up แนวรับ 1,528 จุด แนวต้าน 1,575 จุด มองดัชนีฯจะยังไม่หลุดจาก 1,528 จุด หนุน Sentiment ให้เก็งกำไรต่อได้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (+) FTSE index จะประกาศทบทวนดัชนีฯรอบใหม่ 31 สค.นี้ (+/-) ถ้อยแถลงประธานเฟดเมื่อคืนวานศุกร์ ชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯฟื้นตัวดี แต่ยังต้องใช้นโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลายหนุนต่อไป สวนทางรองประธานเฟด ที่ชี้ควรขึ้นดอกเบี้ยในเดือน กย. ด้านนักเศรษฐศาสตร์มองมีโอกาส 21% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน กย. แนะรอประเมินตัวเลข เงินเฟ้อวันนี้ และ การจ้างงานวันศุกร์ (+) Morgan Stanley พาหุ้นไทยบินโรดโชว์ ยุโรปสัปดาห์นี้ (+) ตลท.จัดงานไทยแลนด์โฟกัส 31 สค.-2 กย. (0) กระแสการออก ทริกเกอร์ฟันด์ รอบใหม่ (คาดว่าจะไม่ฮิตเหมือนเมื่อก่อน เพราะมาออกตอนตลาดอยู่กรอบบนของ PE Band) (+/-) ประชุม ECB 8 กย.
แนวโน้มรายเดือน กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลง จากการรอดูผลการประชุมเฟด และ BOJ 21 กย.นี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก และขึ้น XD รับปันผล คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ EPG แนวรับ 13.1 บ. ต้าน 14/14.3 บ. (Slot ที่จะพบกับ ผจก.กองทุนต่างชาติ ในงาน ไทยแลนด์โฟกัส เต็มล้น สะท้อนดีมานหุ้นสูง) / TFG แนวรับ 5.05 บ. ต้าน 5.50 บ. (บ่ายนี้จะมีราคาลูกเจี๊ยบ ล๊อตใหม่อัพเดทออกมา คาดราคายังคงพุ่งขึ้นอีกจากเมื่อปลายสัปดาห์ก่อนที่ 19.5 บ.หนุนส่วนต่างกำไรธุรกิจเนื้อไก่เพิ่มขึ้นตาม) IFEC แนวรับ 6.55 บ. ต้าน 7.25 บ. (เล่นกระแส M&A)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) SIRI สรุปประเด็นจากการ Roadshow 1) ผู้บริหารยืนยันการเปิดตัวโครงการขนาดใหญ่ใน 4Q16 นี้ มูลค่า 29,000 ล้านบาท 2) มั่นใจยอดจองซื้อ และยอดโอนเป็นไปตามเป้าหมายที่ 36,000 ล้านบาท ซึ่งมี backlog รองรับแล้ว 75% และคาดมาร์จิ้นจะสามรถรักษาระดับสูง 30-31% ได้ 3) คาดปันผลจะอยู่ที่ 0.12 บาท/หุ้น คิดเป็น yield 6.7% (จ่ายปีละ 2 ครั้ง) เราคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 2.20 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรดต่ำ book 10% เรามองว่าเป็นจุดที่น่าสะสมหุ้น
(+) WORK จากการประชุมนักวิเคราะห์ในวันศุกร์ที่ผ่านมา เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกเช่นเดิมกับบริษัท อัตราค่าโฆษณายังจะสามารถปรับเพิ่มขึ้นได้อย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง อีกทั้งยังมีรายได้จากธุรกิจคอนเสิร์ต/ละครเวที เข้ามาสนับสนุนค่อนข้างเยอะในครึ่งปีหลัง (3Q16 มี 2 การแสดงรวม 9 รอบ และ 4Q16 มี 1 การแสดง 16 รอบ) เรามองว่ากำไรในไตรมาส 3/59 จะทำจุดสูงสุดสำหรับปี โดยจะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ QoQ ประเมินเบื้องต้นอยู่ที่ 151 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 156% YoY และ 6% QoQ จากกำไรใน 2Q16 ที่ออกมาสูงกว่าคาดค่อนข้างเยอะ ทำให้กำไรรวม 1H16 คิดเป็นกว่า 54% ของประมาณการเราก่อนหน้านี้ เรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2016, 2017 และ 2018 ขึ้น 15%, 15% และ 21% ตามลำดับ เรามีการ roll over ราคาเป้าหมายไป ณ สิ้นปี 2017 ที่ 55.25 บาท และยังคงคำแนะนำ ซื้อ
หุ้นมีประเด็น
(-) PSL ทริส หั่นเรตติ้งอันดับองค์กรลงเป็นระดับ BBB- จาก BBB และเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธ์ BB+ จาก BBB- (ที่มา Bangkok biznews)
(+) SCC จะร่วมลงทุนกับผู้ผลิตกระเบื้องเซรามิกอิตาลี โดยจะให้ร่วมลงทุนในบริษัทฯร่วม 33% มูลค่า 440 ลบ. (ที่มา ASPEN)
(+) RJH เข้าเทรด 1 กย.นี้ ราคาจอง 16 บ. (ที่มา ตลท.) / กลยุทธ์คาดผลบวกจิตวิทยากลุ่มโรงพยาบาลตัวเล็กช่วงนี้
(+) Opportunity day จันทร์นี้ EPG SAPPE NDR LALIN SYNEX XO อังคาร (ที่มา SET)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) ถ้อยแถลงเฟดเมื่อคืนวันศุกร์ ประธานเฟดส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยมองค่อยเป็นค่อยไป ด้านรองประธานฯเห็นควรเร่งขึ้นดอกเบี้ย ระบุขึ้นดอกเบี้ยเดือน กย.เหมาะสม / หลังจบสุนทรพจน์ ผลสำรวจตลาดเกินครึ่งยังคงคาดขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธค.นี้ ซึ่งเราเห็นว่าการขึ้นดอกเบี้ยจริงจะไม่ได้กระทบหุ้นไทย เพราะเป็นสิ่งที่ตลาดรับรู้ไประดับหนึ่งแล้ว ด้านตรงข้ามหากมีการเลื่อนขึ้นดอกเบี้ยจริงตามที่ MS คาด ตลาดหุ้นมีโอกาสจะตอบรับเชิงบวก จากแรงซื้อคืนของกลุ่มที่เชื่อว่าดอกเบี้ยจะขึ้นได้เร็ว (เพราะต้นทุนทางการเงินจะไม่เปลี่ยนส่งผลให้แรงซื้อสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น)
(+) วันจันทร์ US PCE index กค. คาด +0% m-m, Personal spending กค. +0.3% จาก 0.4% m-m (ที่มา Bloomberg)
(0) อังคาร US Consumer confidence สค. คาด 97 จาก 97.3, EU area Economic sentiment สค.คาด 104.2 จาก 104.6 เยอรมนี CPI สค. คาด +0.5% y-y จาก 0.4%, ญี่ปุ่น Consumer spending และ อัตราว่างงาน กค. คาดทรงตัว (ที่มา Bloomberg)
(0) พุธ US ADP employment สค. คาด +170k จาก 179k, US ชิคาโก้ PMI สค. คาด 54.3 จาก 55.8, ตัว เลขเงินเฟ้อ EU HICP inflation สค.คาด +0.3% จาก +0.2% y-y ญี่ปุ่น Industrial production คาด +0.2% จาก 2.3% m-m. เกาหลีใต้ Industrial production กค. คาด +0.6% จาก 0.8% y-y. อินเดีย GDP 2Q16 คาด +7.7% จาก 7.9%, ไทย Current account balance กค. คาด +2.8 จาก 3.0 (US$bn) (ที่มา Bloomberg)
(+/-) พฤหัส US ISM mfg สค. คาด 52 จาก 52.6, EU PMI สค. คาด 51.8 คงที่, จีน Official PMI สค. ภาคการผลิต คาด 49.9 จาก 49.9 คงที่, เกาหลีใต้ ส่งออก สค. คาด +1.9% จาก -10.2% y-y. ไทย เงินเฟ้อ CPI สค.คาด +0.4% จาก +0.1% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US Nonfarm payrolls (Aug) คาด +183k จาก 255k และ อัตราว่างงาน สค.คาด +4.8% จาก 4.9%, ญี่ปุ่น Consumer Coincidence index, เกาหลีใต้ GDP 2Q16 final คาด +3.2% จาก 3.2% y-y (ที่มา Bloomberg)
(-) ส่งออก (ไทย) (เมื่อวานศุกร์ที่ผ่านมา) เดือนก.ค.ติดลบ 4.4% ต่อเนื่อง เป็นเดือนที่ 4 เฉลี่ย 7 เดือนแรก ติดลบ 2.0% ยังคงมองมีโอกาสโต 1.3% (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
วันนี้คาดดัชนีฯ ลงสลับเด้ง แนวรับ 1,542 จุด แนวต้าน 1,555 จุด
สัปดาห์นี้คาด Sideways up แนวรับ 1,528 จุด แนวต้าน 1,575 จุด มองดัชนีฯจะยังไม่หลุดจาก 1,528 จุด หนุน Sentiment ให้เก็งกำไรต่อได้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (+) FTSE index จะประกาศทบทวนดัชนีฯรอบใหม่ 31 สค.นี้ (+/-) ถ้อยแถลงประธานเฟดเมื่อคืนวานศุกร์ ชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯฟื้นตัวดี แต่ยังต้องใช้นโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลายหนุนต่อไป สวนทางรองประธานเฟด ที่ชี้ควรขึ้นดอกเบี้ยในเดือน กย. ด้านนักเศรษฐศาสตร์มองมีโอกาส 21% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน กย. แนะรอประเมินตัวเลข เงินเฟ้อวันนี้ และ การจ้างงานวันศุกร์ (+) Morgan Stanley พาหุ้นไทยบินโรดโชว์ ยุโรปสัปดาห์นี้ (+) ตลท.จัดงานไทยแลนด์โฟกัส 31 สค.-2 กย. (0) กระแสการออก ทริกเกอร์ฟันด์ รอบใหม่ (คาดว่าจะไม่ฮิตเหมือนเมื่อก่อน เพราะมาออกตอนตลาดอยู่กรอบบนของ PE Band) (+/-) ประชุม ECB 8 กย.
แนวโน้มรายเดือน กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลง จากการรอดูผลการประชุมเฟด และ BOJ 21 กย.นี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก และขึ้น XD รับปันผล คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ EPG แนวรับ 13.1 บ. ต้าน 14/14.3 บ. (Slot ที่จะพบกับ ผจก.กองทุนต่างชาติ ในงาน ไทยแลนด์โฟกัส เต็มล้น สะท้อนดีมานหุ้นสูง) / TFG แนวรับ 5.05 บ. ต้าน 5.50 บ. (บ่ายนี้จะมีราคาลูกเจี๊ยบ ล๊อตใหม่อัพเดทออกมา คาดราคายังคงพุ่งขึ้นอีกจากเมื่อปลายสัปดาห์ก่อนที่ 19.5 บ.หนุนส่วนต่างกำไรธุรกิจเนื้อไก่เพิ่มขึ้นตาม) IFEC แนวรับ 6.55 บ. ต้าน 7.25 บ. (เล่นกระแส M&A)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) SIRI สรุปประเด็นจากการ Roadshow 1) ผู้บริหารยืนยันการเปิดตัวโครงการขนาดใหญ่ใน 4Q16 นี้ มูลค่า 29,000 ล้านบาท 2) มั่นใจยอดจองซื้อ และยอดโอนเป็นไปตามเป้าหมายที่ 36,000 ล้านบาท ซึ่งมี backlog รองรับแล้ว 75% และคาดมาร์จิ้นจะสามรถรักษาระดับสูง 30-31% ได้ 3) คาดปันผลจะอยู่ที่ 0.12 บาท/หุ้น คิดเป็น yield 6.7% (จ่ายปีละ 2 ครั้ง) เราคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 2.20 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรดต่ำ book 10% เรามองว่าเป็นจุดที่น่าสะสมหุ้น
(+) WORK จากการประชุมนักวิเคราะห์ในวันศุกร์ที่ผ่านมา เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกเช่นเดิมกับบริษัท อัตราค่าโฆษณายังจะสามารถปรับเพิ่มขึ้นได้อย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง อีกทั้งยังมีรายได้จากธุรกิจคอนเสิร์ต/ละครเวที เข้ามาสนับสนุนค่อนข้างเยอะในครึ่งปีหลัง (3Q16 มี 2 การแสดงรวม 9 รอบ และ 4Q16 มี 1 การแสดง 16 รอบ) เรามองว่ากำไรในไตรมาส 3/59 จะทำจุดสูงสุดสำหรับปี โดยจะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ QoQ ประเมินเบื้องต้นอยู่ที่ 151 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 156% YoY และ 6% QoQ จากกำไรใน 2Q16 ที่ออกมาสูงกว่าคาดค่อนข้างเยอะ ทำให้กำไรรวม 1H16 คิดเป็นกว่า 54% ของประมาณการเราก่อนหน้านี้ เรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2016, 2017 และ 2018 ขึ้น 15%, 15% และ 21% ตามลำดับ เรามีการ roll over ราคาเป้าหมายไป ณ สิ้นปี 2017 ที่ 55.25 บาท และยังคงคำแนะนำ ซื้อ
หุ้นมีประเด็น
(-) PSL ทริส หั่นเรตติ้งอันดับองค์กรลงเป็นระดับ BBB- จาก BBB และเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธ์ BB+ จาก BBB- (ที่มา Bangkok biznews)
(+) SCC จะร่วมลงทุนกับผู้ผลิตกระเบื้องเซรามิกอิตาลี โดยจะให้ร่วมลงทุนในบริษัทฯร่วม 33% มูลค่า 440 ลบ. (ที่มา ASPEN)
(+) RJH เข้าเทรด 1 กย.นี้ ราคาจอง 16 บ. (ที่มา ตลท.) / กลยุทธ์คาดผลบวกจิตวิทยากลุ่มโรงพยาบาลตัวเล็กช่วงนี้
(+) Opportunity day จันทร์นี้ EPG SAPPE NDR LALIN SYNEX XO อังคาร (ที่มา SET)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) ถ้อยแถลงเฟดเมื่อคืนวันศุกร์ ประธานเฟดส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยมองค่อยเป็นค่อยไป ด้านรองประธานฯเห็นควรเร่งขึ้นดอกเบี้ย ระบุขึ้นดอกเบี้ยเดือน กย.เหมาะสม / หลังจบสุนทรพจน์ ผลสำรวจตลาดเกินครึ่งยังคงคาดขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธค.นี้ ซึ่งเราเห็นว่าการขึ้นดอกเบี้ยจริงจะไม่ได้กระทบหุ้นไทย เพราะเป็นสิ่งที่ตลาดรับรู้ไประดับหนึ่งแล้ว ด้านตรงข้ามหากมีการเลื่อนขึ้นดอกเบี้ยจริงตามที่ MS คาด ตลาดหุ้นมีโอกาสจะตอบรับเชิงบวก จากแรงซื้อคืนของกลุ่มที่เชื่อว่าดอกเบี้ยจะขึ้นได้เร็ว (เพราะต้นทุนทางการเงินจะไม่เปลี่ยนส่งผลให้แรงซื้อสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น)
(+) วันจันทร์ US PCE index กค. คาด +0% m-m, Personal spending กค. +0.3% จาก 0.4% m-m (ที่มา Bloomberg)
(0) อังคาร US Consumer confidence สค. คาด 97 จาก 97.3, EU area Economic sentiment สค.คาด 104.2 จาก 104.6 เยอรมนี CPI สค. คาด +0.5% y-y จาก 0.4%, ญี่ปุ่น Consumer spending และ อัตราว่างงาน กค. คาดทรงตัว (ที่มา Bloomberg)
(0) พุธ US ADP employment สค. คาด +170k จาก 179k, US ชิคาโก้ PMI สค. คาด 54.3 จาก 55.8, ตัว เลขเงินเฟ้อ EU HICP inflation สค.คาด +0.3% จาก +0.2% y-y ญี่ปุ่น Industrial production คาด +0.2% จาก 2.3% m-m. เกาหลีใต้ Industrial production กค. คาด +0.6% จาก 0.8% y-y. อินเดีย GDP 2Q16 คาด +7.7% จาก 7.9%, ไทย Current account balance กค. คาด +2.8 จาก 3.0 (US$bn) (ที่มา Bloomberg)
(+/-) พฤหัส US ISM mfg สค. คาด 52 จาก 52.6, EU PMI สค. คาด 51.8 คงที่, จีน Official PMI สค. ภาคการผลิต คาด 49.9 จาก 49.9 คงที่, เกาหลีใต้ ส่งออก สค. คาด +1.9% จาก -10.2% y-y. ไทย เงินเฟ้อ CPI สค.คาด +0.4% จาก +0.1% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US Nonfarm payrolls (Aug) คาด +183k จาก 255k และ อัตราว่างงาน สค.คาด +4.8% จาก 4.9%, ญี่ปุ่น Consumer Coincidence index, เกาหลีใต้ GDP 2Q16 final คาด +3.2% จาก 3.2% y-y (ที่มา Bloomberg)
(-) ส่งออก (ไทย) (เมื่อวานศุกร์ที่ผ่านมา) เดือนก.ค.ติดลบ 4.4% ต่อเนื่อง เป็นเดือนที่ 4 เฉลี่ย 7 เดือนแรก ติดลบ 2.0% ยังคงมองมีโอกาสโต 1.3% (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
