รอบด้านตลาดหุ้น by Bualuang Securities
วิตกเศรษฐกิจโลกอาจเสี่ยงเพิ่มจาก BREXIT ส่งผลน้ำมันลง-เล่นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากน้ำมันลงแรง
วันนี้คาดดัชนีฯ ผันผวน ตามผลประกาศการลงประชามติอังกฤษ สามารถตรวจสอบข้อมูล Real time การนับผลโหวตได้ทาง http://www.bbc.com/news/politics/eu_referendum/results
สัปดาห์นี้ หุ้นไทยยังแกว่งในกรอบที่คาด 1,410-1,440 จุด (หลุด 1,410 จุด เลิก) สัปดาห์หน้าคาดย่อลงก่อนแล้วค่อยๆฟื้นตัวกลางสัปดาห์ รับ Window dressing (กรอบเดิม)
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน และครึ่งหลังเดือนคาด ปรับฐาน-ผันผวน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวก
หุ้นแนะนำวันนี้ กรณีอังกฤษโหวตออก คาดกระทบเศรษฐกิจโลก ส่งผลให้น้ำมันลงตาม-หนุนมาร์จิ้น กลุ่มโรงกลั่น (TOP SPRC BCP IRPC) และ TASCO แนะนำซื้อสวนตลาด/ สะสม COM7 แนวรับ 8.45 บ. ต้าน 8.9/9 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) MAJOR เรายังคงมองว่ากำไร 2Q16 จะเติบโตสูง QoQ และคาดจะเทียบเท่ากับปีที่แล้วที่มีฐานกำไร 2Q15 สูงมาก โดยตัวเลขยอดขายตั๋วในช่วง 2Q16 ที่ปรับตัวดีขึ้นคาดหนุนรายได้รวมเติบโต 5% YoY และ 71% QoQ ซึ่งเป็นไปตามทีเราคาดไว้ก่อนหน้า แม้ปัจจุบันเบื้องต้นคาดกำไรจะอ่อนตัวลงใน 2H16 แต่หนังไทยอีก 2-3 เรื่องที่จะเข้าฉายในช่วงครึ่งปีหลังอาจสร้างความประหลาดใจเชิงบวกต่อยอดขายตั๋วได้ พื้นฐานคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 36 บาท
(+) TISCO เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ (จากขาย) และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 51 บาท (เดิม 47.5 บาท) เพราะ 1) ความเสี่ยงลดลงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น โดยที่ NPL ลดลง 3 ไตรมาสติดต่อกัน 2) กำไรมีโอกาสดีกว่าคาดจากการตั้งสำรองที่ลดลง 3) ผลกระทบจาก พร้อมเพย์ จำกัด เพราะ electronic banking มีสัดส่วนเพียง 1% ของรายได้ค่าธรรมเนียมรวม 4) ราคาหุ้นที่เทรดเพียง PBV 1.2 เท่า มีส่วนลดจากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.35 เท่า และมีปันผลอีก 5.5% หนุนราคาหุ้น
หุ้นมีประเด็น
(+/-) BREXIT กระทบความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ แนะซื้อหุ้นกลุ่มที่จะได้ประโยชน์จากน้ำมันลง ได้แก่ TASCO, กลุ่มโรงกลั่น, EPG TPBI (เป็นลบต่อ PTTEP โดยตรง) ส่วนหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบ จากภาวะเศรษฐกิจโลกอาจชะลอลงอีก THAI, โรงแรม (นักท่องเที่ยวยุโรปอาจลดลงอีก) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ อาจกระทบจากความกังวลเศรษฐกิจยุโรป ได้แก่ KCE SVI (มีสัดส่วนรายได้โดยตรง)
(+) คลังคาด ธกส. เริ่มจ่ายเงินช่วยเหลือชาวนาไร่ละ 1,000 บาท กค.-สค.นี้ (ที่มา ASPEN)
(+) SEAFCO คาดครึ่งปีหลังจะมีงานใหม่เข้ามาเพิ่มประมาณ 1-2 พันล้านบาท โดยเป็นงานอาคารสูง 780 ล้านบาท และ งานรถไฟทางคู่ ช่วงจิระ ข่อนแก่น ที่ CK ให้งานตอกเสาเข็มมา ทั้งนี้ ปัจจุบันมี Backlog ราว 1 พันล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะรับรู้ได้ทั้งหมดในปีนี้ (ที่มา ASPEN)
(+) BEM อยู่ระหว่างเจรจาลดดอกเบี้ยจากเดิม 7% เหลือ 4.75% คาดลดค่าใช้จ่ายได้ราว 440 ล้านบาท/ปี และมีแผนทยอยออกหุ้นกู้มูลค่ารวม 4.8 หมื่นล้านบาท โดยงวดแรกขาย 1.5 หมื่นล้านบาท (ที่มา หุ้นอินไซด์)
(-) BCP ปฏิเสธข่าว คาดการณ์กำไรสต็อกน้ำมัน US$200-300 ล้าน (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวาน ยุโรป PMI composite มิย. 52.8 ลดลงจาก 53.1 แย่กว่าคาด,
(-) เมื่อวาน เยอรมนี PMI composite มิย. 54.1 ลดลงจาก 54.5 แย่กว่าคาด 54.3
(+) ศุกร์ US Durable goods orders พค.คาด -0.8% จาก +3.4%, ฝรั่งเศส GDP 1Q16 3rd คาด +0.6%, เยอรมนี ifo (business climate) คาด 107.4 จาก 107.7, ฟิลิปปินส์ trade balance, ไทย Custom trade balance พค. คาด +2.5US$bn จาก 0.7US$bn (ที่มา Bloomberg)
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
วันนี้คาดดัชนีฯ ผันผวน ตามผลประกาศการลงประชามติอังกฤษ สามารถตรวจสอบข้อมูล Real time การนับผลโหวตได้ทาง http://www.bbc.com/news/politics/eu_referendum/results
สัปดาห์นี้ หุ้นไทยยังแกว่งในกรอบที่คาด 1,410-1,440 จุด (หลุด 1,410 จุด เลิก) สัปดาห์หน้าคาดย่อลงก่อนแล้วค่อยๆฟื้นตัวกลางสัปดาห์ รับ Window dressing (กรอบเดิม)
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน และครึ่งหลังเดือนคาด ปรับฐาน-ผันผวน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวก
หุ้นแนะนำวันนี้ กรณีอังกฤษโหวตออก คาดกระทบเศรษฐกิจโลก ส่งผลให้น้ำมันลงตาม-หนุนมาร์จิ้น กลุ่มโรงกลั่น (TOP SPRC BCP IRPC) และ TASCO แนะนำซื้อสวนตลาด/ สะสม COM7 แนวรับ 8.45 บ. ต้าน 8.9/9 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) MAJOR เรายังคงมองว่ากำไร 2Q16 จะเติบโตสูง QoQ และคาดจะเทียบเท่ากับปีที่แล้วที่มีฐานกำไร 2Q15 สูงมาก โดยตัวเลขยอดขายตั๋วในช่วง 2Q16 ที่ปรับตัวดีขึ้นคาดหนุนรายได้รวมเติบโต 5% YoY และ 71% QoQ ซึ่งเป็นไปตามทีเราคาดไว้ก่อนหน้า แม้ปัจจุบันเบื้องต้นคาดกำไรจะอ่อนตัวลงใน 2H16 แต่หนังไทยอีก 2-3 เรื่องที่จะเข้าฉายในช่วงครึ่งปีหลังอาจสร้างความประหลาดใจเชิงบวกต่อยอดขายตั๋วได้ พื้นฐานคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 36 บาท
(+) TISCO เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ (จากขาย) และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 51 บาท (เดิม 47.5 บาท) เพราะ 1) ความเสี่ยงลดลงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น โดยที่ NPL ลดลง 3 ไตรมาสติดต่อกัน 2) กำไรมีโอกาสดีกว่าคาดจากการตั้งสำรองที่ลดลง 3) ผลกระทบจาก พร้อมเพย์ จำกัด เพราะ electronic banking มีสัดส่วนเพียง 1% ของรายได้ค่าธรรมเนียมรวม 4) ราคาหุ้นที่เทรดเพียง PBV 1.2 เท่า มีส่วนลดจากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.35 เท่า และมีปันผลอีก 5.5% หนุนราคาหุ้น
หุ้นมีประเด็น
(+/-) BREXIT กระทบความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ แนะซื้อหุ้นกลุ่มที่จะได้ประโยชน์จากน้ำมันลง ได้แก่ TASCO, กลุ่มโรงกลั่น, EPG TPBI (เป็นลบต่อ PTTEP โดยตรง) ส่วนหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบ จากภาวะเศรษฐกิจโลกอาจชะลอลงอีก THAI, โรงแรม (นักท่องเที่ยวยุโรปอาจลดลงอีก) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ อาจกระทบจากความกังวลเศรษฐกิจยุโรป ได้แก่ KCE SVI (มีสัดส่วนรายได้โดยตรง)
(+) คลังคาด ธกส. เริ่มจ่ายเงินช่วยเหลือชาวนาไร่ละ 1,000 บาท กค.-สค.นี้ (ที่มา ASPEN)
(+) SEAFCO คาดครึ่งปีหลังจะมีงานใหม่เข้ามาเพิ่มประมาณ 1-2 พันล้านบาท โดยเป็นงานอาคารสูง 780 ล้านบาท และ งานรถไฟทางคู่ ช่วงจิระ ข่อนแก่น ที่ CK ให้งานตอกเสาเข็มมา ทั้งนี้ ปัจจุบันมี Backlog ราว 1 พันล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะรับรู้ได้ทั้งหมดในปีนี้ (ที่มา ASPEN)
(+) BEM อยู่ระหว่างเจรจาลดดอกเบี้ยจากเดิม 7% เหลือ 4.75% คาดลดค่าใช้จ่ายได้ราว 440 ล้านบาท/ปี และมีแผนทยอยออกหุ้นกู้มูลค่ารวม 4.8 หมื่นล้านบาท โดยงวดแรกขาย 1.5 หมื่นล้านบาท (ที่มา หุ้นอินไซด์)
(-) BCP ปฏิเสธข่าว คาดการณ์กำไรสต็อกน้ำมัน US$200-300 ล้าน (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวาน ยุโรป PMI composite มิย. 52.8 ลดลงจาก 53.1 แย่กว่าคาด,
(-) เมื่อวาน เยอรมนี PMI composite มิย. 54.1 ลดลงจาก 54.5 แย่กว่าคาด 54.3
(+) ศุกร์ US Durable goods orders พค.คาด -0.8% จาก +3.4%, ฝรั่งเศส GDP 1Q16 3rd คาด +0.6%, เยอรมนี ifo (business climate) คาด 107.4 จาก 107.7, ฟิลิปปินส์ trade balance, ไทย Custom trade balance พค. คาด +2.5US$bn จาก 0.7US$bn (ที่มา Bloomberg)
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
