รอบด้านตลาดหุ้น by Bualuang Securities
ขึ้นต่อ
วันนี้คาดดัชนีฯ ขึ้นต่อ แนวรับ 1,430 จุด แนวต้าน 1,440/1,450 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,430/1,400 จุด แนวต้าน 1,450/1,460 จุด ปัจจัยหนุน ตัวเลขเศรษฐกิจโลกสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่ดีขึ้น, เทมเพิลตันฟันด์ ยังคงมุมมองเงินทุนไหลเข้าหุ้นไทยต่อ ฯลฯ
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,370/1,380) คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้
ANAN เราออกรายงานแนะนำเพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มอสังหาฯ Top pick เด่นปีนี้ AP LH ANAN / หุ้นเด่นปีหน้า SPALI (พรุ่งนี้จะมีประชุม ครม.เรื่องการเก็บภาษีที่ดินเปล่า และบ้านราคาเกิน 50 ล้านบาท รวมถึงบ้านหลังที่ 2 หากราคาหุ้นกลุ่มบ้านลงเพราะข่าวนี้เรามองเป็นโอกาสในการซื้อ Buy on fact เพราะผลกระทบน้อยมากและได้สะท้อนไปในราคาหุ้นนานแล้ว
AIRA แนวรับ 2.24 บ. ต้าน 2.33/2.36 บ. กระแส M&A และการดึงส่วนแบ่งตลาดฯ
สะสมกลุ่มโรงไฟฟ้า Renewable: SUPER BWG IFEC กระแสโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเปิดขอ PPA รอบใหม่ ขยะ และ ลม
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TMB ประกาศกลับมาให้ดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ 0.125% ตามเดิม / เรามองเป็นบวก เนื่องจากเป็นการสะท้อนการเริ่มปรับเปลี่ยนต้นทุนเงินฝากของกลุ่มแบงก์ ลงรอบใหม่ (ส่งผล NIM จะดีขึ้น) โดย TMB ให้เหตุผล ในการทยอยปรับสัดส่วนลูกค้าเงินฝากออมทรัพย์ เพื่อหนุนให้เงินฝากออมทรัพย์ 20% ของพอร์ตมีการย้ายไปฝากประจำ หรือ Internet account แทน แม้ว่าจะยังไม่มีผลบังคับใช้รอบนี้ แต่เรามองว่าเป็นแนวโน้มที่จะได้เห็นการปรับเปลี่ยนต้นทุนเงินฝากลงจากนี้ไป คาด NIM ของกลุ่มแบงก์ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
(+) BWG กกพ. ประกาศให้ยื่นขอขายไฟฟ้า (PPA) ขยะอุตสาหกรรมอีก 50MW ในระบบ FiT โดยไม่ต้องแข่งราคา คาด BWG มีโอกาสได้รับ PPA เพิ่มขึ้นในยื่นขอครั้งนี้ เพราะบริษัทเป็นผู้ที่มีความพร้อมด้านขยะอุตสาหกรรมมากที่สุด และบริษัทจะได้ประโยชน์ทั้ง 2 ด้านคือ 1) การขายเชื้อเพลิงอัดแท่ง (RDF) ให้ทั้งโรงไฟฟ้าของตัวเองและของคนอื่น 2) การได้ PPA โรงไฟฟ้าเพิ่มเติม ซึ่งเราประเมินเบื้องต้นว่ามูลค่าเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น 0.30-0.35 บาท/หุ้น ในทุกๆ 1 โรงไฟฟ้าขนาด 10MW ที่บริษัทจะได้รับเพิ่มขึ้น เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.50 บาท (ยังไม่รวมการยื่นขอ PPA ที่ประกาศเพิ่มในครั้งนี้)
(+) กลุ่มบ้าน เราปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น “มากกว่าตลาด” โดย Top Picks คือ ANAN AP LH SPALI เพราะคาดกำไรจะเติบโตในช่วง 2H16 จนถึง 2017 ดีที่สุด และสาเหตุที่เรากลับมาเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มบ้าน เพราะ 1) คาดมาร์จิ้นจะผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 เพราะมาตรการกระตุ้นช่วยลด inventory ลงไปได้ 14%YoY 2) คาดกำไรจะเติบโตในช่วง 2H16 เพราะมีคอนโดสร้างเสร็จพร้อมโอน 3) คาดยอดจองซื้อ (presales) กลับมาโตในช่วงเดือนนี้ เพราะมีการเปิดตัวโครงการใหม่เป็นจำนวนมาก และ P/E กลุ่มที่ถูกมากเพียง 8.4 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 10.8 เท่า)
(+) AAV เราแนะให้เริ่มสะสมหุ้น เพราะ 1) แม้ 2Q16 จะเป็น low season แต่จำนวนผู้โดยสารของบริษัทลดลงเพียง 5%QoQ น้อยกว่าในอดีตที่ลดลง 10%QoQ 2) คาดจำนวนนักท่องเที่ยวยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้นถึง 14%YoY เป็น 11.7 ล้านคน ในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2016 เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.60 บาท โดยปัจจุบันหุ้นเทรดบน P/E 13.3 เท่า ในขณะที่คาดกำไรเติบโต 38%/ปี ในช่วง 2015-18 (CAGR)
หุ้นมีข่าว
(*) กลุ่มหลักทรัพย์และไฟแนนซ์ที่มีใบอนุญาตที่ปรึกษาทางการเงิน (KKP): ปลัดคลังสั่งสรรหาที่ปรึกษาทางการเงินใหม่ออกกอง ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ใหม่ หลังตรวจพบ 2 กลุ่มที่มาเสนอ มีบริษัทฯที่ปรึกษาเดียวกันร่วมอยู่ในทั้งสองกลุ่ม (ที่มาแนวหน้า)
(+) กลุ่มรับเหมาฯ และ BTS BEM: รฟม.เผย รถไฟฟ้าสายสีส้ม วงเงินสร้าง 1.1 แสนล้านบาท ช่วงศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี และ สายสีเหลือง-ชมพูจะขายซอง เดือน มิย.นี้
(+) กลุ่มหลักทรัพย์ กระแสการควบรวม-ซื้อกิจการ: AIRA ซื้อ บลจ. เมย์แบงก์ (ที่มา ข่าวหุ้น) และการกลับมาเปิดบริการของ บล.หยวนต้า คาดส่งผลการเก็งกำไรประเด็น M&A และการดึงตัวเจ้าหน้าที่การตลาด
(*) สมาคมธนาคารไทย จะมีการประชุมสรุปการใช้อัตราโครงสร้างค่าธรรมเนียมบริการทางการเงินของธนาคารพาณิชย์ใหม่ทั้งระบบในวันที่ 15 มิ.ย.นี้ เพื่อให้ได้ข้อสรุปและประกาศใช้ได้ก่อนวันที่ 15 ก.ค.59
(-) TKS กระแสการเลื่อนลงประชามติ รธน.คาดส่งผลเชิงลบต่อจิตวิทยาระยะสั้นเท่านั้น
Source: ASPEN
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) มาร์ค โมเบียส เชื่อฟันด์โฟลว์ไหลเข้าตลาดหุ้น เกิดใหม่ ส่งกองทุนเทมเพิลตันลงทุนหุ้นในอินเดีย เน้นกลุ่มอุปโภคบริโภค-อินเทอร์เน็ตและผู้ผลิตยา รับอานิสงส์เศรษฐกิจโตเร็วสุดในโลก
(+) วันจันทร์ Euro area Sentix investor confidence (มิย.) คาด 7 ดีขึ้นจาก 6.2 จุด
(0/+) อังคาร US Productivity 1Q16 -0.6% จาก -1% q-q, เยอรมนี Industrial production คาด +0.6% จาก -1.3%, Euro area GDP 1Q16 3rd คาด +0.5% คงที่, ญี่ปุ่น Economic Coincident คาด 112.6 จาก 111.1, คาดธนาคารกลางอินเดียคงดอกเบี้ย 6.5% และ ธนาคารกลางออสเตรเลียคงดอกเบี้ย 1.75%, ไต้หวัน ส่งออก เดือน พค. คาด -10.1% จาก -6.5%
(+) พุธ ญี่ปุ่น GDP 1Q16 2nd คาด +2.15% จาก -1.7% จีน ตัวเลขส่งออกเดือน พค. คาด -4.2% จาก -1.8% y-y
(+) พฤหัส US Wholesale inventories เมย.คาด +0.1%, สุนทรพจน์ ประธานธนาคารกลางยุโรป ในงาน Economic forum in Brussels, คาดธนาคารกลางเกาหลีใต้คงดอกเบี้ย 1.5%, จีน CPI เดือน พค. คาด +2.3%
(+) ศุกร์ ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน เมย. คาด -1.5% จาก -15.1%, มาเลเซีย Industrial production เมย. คาด +3.5% จาก 2.8%
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
วันนี้คาดดัชนีฯ ขึ้นต่อ แนวรับ 1,430 จุด แนวต้าน 1,440/1,450 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,430/1,400 จุด แนวต้าน 1,450/1,460 จุด ปัจจัยหนุน ตัวเลขเศรษฐกิจโลกสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่ดีขึ้น, เทมเพิลตันฟันด์ ยังคงมุมมองเงินทุนไหลเข้าหุ้นไทยต่อ ฯลฯ
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,370/1,380) คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้
ANAN เราออกรายงานแนะนำเพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มอสังหาฯ Top pick เด่นปีนี้ AP LH ANAN / หุ้นเด่นปีหน้า SPALI (พรุ่งนี้จะมีประชุม ครม.เรื่องการเก็บภาษีที่ดินเปล่า และบ้านราคาเกิน 50 ล้านบาท รวมถึงบ้านหลังที่ 2 หากราคาหุ้นกลุ่มบ้านลงเพราะข่าวนี้เรามองเป็นโอกาสในการซื้อ Buy on fact เพราะผลกระทบน้อยมากและได้สะท้อนไปในราคาหุ้นนานแล้ว
AIRA แนวรับ 2.24 บ. ต้าน 2.33/2.36 บ. กระแส M&A และการดึงส่วนแบ่งตลาดฯ
สะสมกลุ่มโรงไฟฟ้า Renewable: SUPER BWG IFEC กระแสโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเปิดขอ PPA รอบใหม่ ขยะ และ ลม
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TMB ประกาศกลับมาให้ดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ 0.125% ตามเดิม / เรามองเป็นบวก เนื่องจากเป็นการสะท้อนการเริ่มปรับเปลี่ยนต้นทุนเงินฝากของกลุ่มแบงก์ ลงรอบใหม่ (ส่งผล NIM จะดีขึ้น) โดย TMB ให้เหตุผล ในการทยอยปรับสัดส่วนลูกค้าเงินฝากออมทรัพย์ เพื่อหนุนให้เงินฝากออมทรัพย์ 20% ของพอร์ตมีการย้ายไปฝากประจำ หรือ Internet account แทน แม้ว่าจะยังไม่มีผลบังคับใช้รอบนี้ แต่เรามองว่าเป็นแนวโน้มที่จะได้เห็นการปรับเปลี่ยนต้นทุนเงินฝากลงจากนี้ไป คาด NIM ของกลุ่มแบงก์ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
(+) BWG กกพ. ประกาศให้ยื่นขอขายไฟฟ้า (PPA) ขยะอุตสาหกรรมอีก 50MW ในระบบ FiT โดยไม่ต้องแข่งราคา คาด BWG มีโอกาสได้รับ PPA เพิ่มขึ้นในยื่นขอครั้งนี้ เพราะบริษัทเป็นผู้ที่มีความพร้อมด้านขยะอุตสาหกรรมมากที่สุด และบริษัทจะได้ประโยชน์ทั้ง 2 ด้านคือ 1) การขายเชื้อเพลิงอัดแท่ง (RDF) ให้ทั้งโรงไฟฟ้าของตัวเองและของคนอื่น 2) การได้ PPA โรงไฟฟ้าเพิ่มเติม ซึ่งเราประเมินเบื้องต้นว่ามูลค่าเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น 0.30-0.35 บาท/หุ้น ในทุกๆ 1 โรงไฟฟ้าขนาด 10MW ที่บริษัทจะได้รับเพิ่มขึ้น เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.50 บาท (ยังไม่รวมการยื่นขอ PPA ที่ประกาศเพิ่มในครั้งนี้)
(+) กลุ่มบ้าน เราปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น “มากกว่าตลาด” โดย Top Picks คือ ANAN AP LH SPALI เพราะคาดกำไรจะเติบโตในช่วง 2H16 จนถึง 2017 ดีที่สุด และสาเหตุที่เรากลับมาเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มบ้าน เพราะ 1) คาดมาร์จิ้นจะผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 เพราะมาตรการกระตุ้นช่วยลด inventory ลงไปได้ 14%YoY 2) คาดกำไรจะเติบโตในช่วง 2H16 เพราะมีคอนโดสร้างเสร็จพร้อมโอน 3) คาดยอดจองซื้อ (presales) กลับมาโตในช่วงเดือนนี้ เพราะมีการเปิดตัวโครงการใหม่เป็นจำนวนมาก และ P/E กลุ่มที่ถูกมากเพียง 8.4 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 10.8 เท่า)
(+) AAV เราแนะให้เริ่มสะสมหุ้น เพราะ 1) แม้ 2Q16 จะเป็น low season แต่จำนวนผู้โดยสารของบริษัทลดลงเพียง 5%QoQ น้อยกว่าในอดีตที่ลดลง 10%QoQ 2) คาดจำนวนนักท่องเที่ยวยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้นถึง 14%YoY เป็น 11.7 ล้านคน ในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2016 เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.60 บาท โดยปัจจุบันหุ้นเทรดบน P/E 13.3 เท่า ในขณะที่คาดกำไรเติบโต 38%/ปี ในช่วง 2015-18 (CAGR)
หุ้นมีข่าว
(*) กลุ่มหลักทรัพย์และไฟแนนซ์ที่มีใบอนุญาตที่ปรึกษาทางการเงิน (KKP): ปลัดคลังสั่งสรรหาที่ปรึกษาทางการเงินใหม่ออกกอง ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ใหม่ หลังตรวจพบ 2 กลุ่มที่มาเสนอ มีบริษัทฯที่ปรึกษาเดียวกันร่วมอยู่ในทั้งสองกลุ่ม (ที่มาแนวหน้า)
(+) กลุ่มรับเหมาฯ และ BTS BEM: รฟม.เผย รถไฟฟ้าสายสีส้ม วงเงินสร้าง 1.1 แสนล้านบาท ช่วงศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี และ สายสีเหลือง-ชมพูจะขายซอง เดือน มิย.นี้
(+) กลุ่มหลักทรัพย์ กระแสการควบรวม-ซื้อกิจการ: AIRA ซื้อ บลจ. เมย์แบงก์ (ที่มา ข่าวหุ้น) และการกลับมาเปิดบริการของ บล.หยวนต้า คาดส่งผลการเก็งกำไรประเด็น M&A และการดึงตัวเจ้าหน้าที่การตลาด
(*) สมาคมธนาคารไทย จะมีการประชุมสรุปการใช้อัตราโครงสร้างค่าธรรมเนียมบริการทางการเงินของธนาคารพาณิชย์ใหม่ทั้งระบบในวันที่ 15 มิ.ย.นี้ เพื่อให้ได้ข้อสรุปและประกาศใช้ได้ก่อนวันที่ 15 ก.ค.59
(-) TKS กระแสการเลื่อนลงประชามติ รธน.คาดส่งผลเชิงลบต่อจิตวิทยาระยะสั้นเท่านั้น
Source: ASPEN
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) มาร์ค โมเบียส เชื่อฟันด์โฟลว์ไหลเข้าตลาดหุ้น เกิดใหม่ ส่งกองทุนเทมเพิลตันลงทุนหุ้นในอินเดีย เน้นกลุ่มอุปโภคบริโภค-อินเทอร์เน็ตและผู้ผลิตยา รับอานิสงส์เศรษฐกิจโตเร็วสุดในโลก
(+) วันจันทร์ Euro area Sentix investor confidence (มิย.) คาด 7 ดีขึ้นจาก 6.2 จุด
(0/+) อังคาร US Productivity 1Q16 -0.6% จาก -1% q-q, เยอรมนี Industrial production คาด +0.6% จาก -1.3%, Euro area GDP 1Q16 3rd คาด +0.5% คงที่, ญี่ปุ่น Economic Coincident คาด 112.6 จาก 111.1, คาดธนาคารกลางอินเดียคงดอกเบี้ย 6.5% และ ธนาคารกลางออสเตรเลียคงดอกเบี้ย 1.75%, ไต้หวัน ส่งออก เดือน พค. คาด -10.1% จาก -6.5%
(+) พุธ ญี่ปุ่น GDP 1Q16 2nd คาด +2.15% จาก -1.7% จีน ตัวเลขส่งออกเดือน พค. คาด -4.2% จาก -1.8% y-y
(+) พฤหัส US Wholesale inventories เมย.คาด +0.1%, สุนทรพจน์ ประธานธนาคารกลางยุโรป ในงาน Economic forum in Brussels, คาดธนาคารกลางเกาหลีใต้คงดอกเบี้ย 1.5%, จีน CPI เดือน พค. คาด +2.3%
(+) ศุกร์ ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน เมย. คาด -1.5% จาก -15.1%, มาเลเซีย Industrial production เมย. คาด +3.5% จาก 2.8%
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
