รอบด้านตลาดหุ้น by Bualuang Securities
ย่อเพื่อขึ้น ลงซื้อต่อ-เลือกรายตัว
วันนี้คาดดัชนีฯ เปิดย่อแล้วเด้งจากแนวรับ 1,420/1,415 จุด แนวต้าน 1,430 จุด ข่าวบวกเช้านี้ จีนรายงาน PMI ภาคผลิต +50.1 ดีกว่าตลาดคาดที่ 50 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,400/1,395 จุด แนวต้าน 1,420/1,430 จุด สัปดาห์นี้ มีลุ้นดัชนีฯทำนิวไฮท์ทะลุ 1,430 จุด ปัจจัยหนุน ตลาดหุ้นต่างประเทศยังคงเดินหน้าบวก สวนเฟดส่งสัญญาณชัดเจนขึ้นดอกเบี้ยแน่เดือน กค.นี้ สะท้อน Risk appetites ในตลาดมีมากกว่าความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ย, พฤหัสนี้ นายกอังกฤษ ให้สัมภาษณ์สื่อใหญ่ รณรงค์ให้ประชาชนโหวตอยู่ต่อ EU
รายเดือน การปรับฐานในเดือน พค. คาดแนวรับ 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ SAMART แนวรับ 16.6 บ. ต้าน 17.5/17.8 บ. (20-21 มิย.นี้ เริ่มยื่นซองสุวรรณภูมิเฟส 2 แล้ว ส่ง SAMTEL ลุ้นรองานวางระบบ) SUPER แนวรับ 1.71 บ. ต้าน 1.77 บ. (มีโอกาสติด SET100) QTC แนวรับ 11.4 บ. ต้าน 12/12.3 บ. (ลุ้นหลุด Cash balance วันศุกร์นี้)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) ILINK การไฟฟ้านครหลวง (กฟน.) แถลงถึงเวลาการประมูลงานนำสายไฟฟ้าลงดิน โครงการนนทรี มูลค่า 2,500 ล้านบาท ว่าจะอยู่ในช่วง 2Q-3Q16 เป็นที่แน่ชัดแล้ว ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาด และเรามองว่าบริษัทมีโอกาสได้งานสูง คาดโครงการนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นให้บริษัทได้งานในโครงการถัดๆไป เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาพื้นฐานที่ 21.40 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรดบน P/E เพียง 17.5 เท่า คาดราคาหุ้นจะ Re-Rate P/E กลับขึ้นไปบนค่าเฉลี่ยในอดีต ที่ 24 เท่า ได้ เพราะภาพงานประมูลชัดเจนขึ้น และยังคงมองว่า downside จำกัด ในขณะที่มี upside จากการได้งานประมูลมากกว่าคาด เพราะกรณีศึกษา sensitivity ของเราชี้ว่าแม้ไม่มีงานประมูลเข้ามาเลย คาดกำไรปีนี้จะไม่น้อยกว่าปีที่แล้ว
(+/-) TPIPL ประเด็นจากการประชุมฯ เรามีมุมมองเป็นลบต่ออุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ในประเทศ เพราะ 1) สายการผลิตใหม่ของ TPIPL กำลังการผลิต 4.5 ล้านตัน เดินเครื่องใกล้เต็มกำลังแล้ว ขณะนี้ยังเป็นการส่งออก แต่บริษัทต้องการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในประเทศเป็น 23% จาก 18% เพราะมีกำไรดีกว่าการส่งออก คาดจะเกิดการแข่งราคา 2) การเติบโตในระยะกลาง จะมาจากธุรกิจโรงไฟฟ้า 150MW. +70MW ใน 1Q17, +70MW ใน 2Q17, +150MW ใน 4Q17. 3) ด้านการตัดจำหน่ายทางบัญชี 1.9 หมื่นล้านบาท คาดมีโอกาสแก้ปัญหาได้หลังจากที่ TPI Power เข้าตลาดฯ เพราะบริษัทจะมีฐานทุนที่ใหญ่ขึ้นมาชดเชย 1.9 หมื่นล้านบาท ที่จะตัดจำหน่ายได้
(+) GFPT เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.5 บาท โดยมองว่าราคา laggard กลุ่มอาหารมากที่สุด หุ้นเทรด PE เพียง 10.8 เท่า (ขณะที่กลุ่มเทรด 15 เท่า) โดยปัจจัยหนุนกำไรจะมาจาก 1) ราคาไก่ที่คาดจะปรับตัวขึ้นในช่วง 2H16 เพราะราคาหมูมีการปรับตัวขึ้นมาราว 20% ประกอบกับราคาลูกเจี๊ยบที่ขึ้นมาแล้วราว 30% 2) ส่วนแบ่งกำไรหลัก GFN และ McKey คาดจะเพิ่มขึ้น 57% จากการผลิตเพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นของสายการผลิตใหม่
หุ้นมีข่าว
(+) SCB เอไอเอ และ พรูเดนเชียล จ่อถือหุ้น ไทยพาณิชย์ประกันชีวิต 49%
(+) SMT วันนี้ XW 5:1 ราคาใช้สิทธิ์ 8 บาท ถ้าวันนี้ราคาหุ้นเปิดลงต้องซื้อ เพราะ ในแง่ทฤษฎีราคาหลังขึ้น XW ไม่ควรจะเกิดไดลูทชั่น เนื่องจากราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาบนกระดาน / แนะนำซื้อราคาเหมาะสม 9.15 บาท คาดราคา SMT-W จะอยู่ที่ประมาณ 1-2 บาท ในวันเข้าเทรด
(+) GPSC BEM KCE จ่อเข้าคำนวณ SET50 ส่วน SUPER IFEC BIG มีลุ้นติด SET100 คาดประกาศผลกลางเดือน มิย.นี้ ก่อนเริ่มใช้ตั้งแต่ 4 กค. เป็นต้นไป
(+) ILINK ITD NWR ขายอุปกรณ์ CTW ASEFA: กฟน.อยู่ระหว่างการพิจารณาคัดเลือกผู้ที่ผ่านคุณสมบัติทางเทคนิคของโครงการเปลี่ยนระบบสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดิน สำหรับโครงการช่องนนทรี ระยะทาง 8.3 กิโลเมตร (กม.) มูลค่า 2.5 พันล้านบาท จากที่มีผู้ยื่นเสนอเข้ามาทั้งหมด 6 ราย คาดว่าจะสามารถเคาะราคาประมูลได้ในวันที่ 21 ก.ค. และเซ็นสัญญารับงานได้ในเดือนก.ย.นี้ ต้องแล้วเสร็จในปี 63
สำหรับในปีหน้า กฟน.มีแผนจะเปิดประมูลโครงการเปลี่ยนระบบสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดิน สำหรับโครงการพระราม 3 ระยะทาง 17 กม. มูลค่าราว 5 พันล้านบาท และโครงรัชดาภิเษก ระยะทาง 25 กม. มูลค่ากว่า 9 พันล้านบาท โดยโครงการพระราม 3 จะเปิดประมูลก่อนในช่วงต้นปี 60 แบ่งเป็น 2 ระยะ ระยะแรกเป็นเส้นทางที่ไม่ต้องมีอุโมงค์ใต้ดิน มูลค่า 2 พันล้านบาท และระยะที่สองเป็นเส้นทางที่ต้องมีอุโมงค์ใต้ดิน มูลค่า 3 พันล้านบาท ซึ่งโครงการนี้จะแล้วเสร็จในปี 64 หลังจากนั้นจะเปิดประมูลโครงการรัชดาภิเษกต่อไป เพื่อให้แล้วเสร็จในปี 65
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวานอังคาร US Core PCE เดือน เมย. คาด +0.2% จาก +0.1% m-m ตามคาด
(+) เช้านี้ จีนรายงาน PMI พค. 50.1 ดีกว่าคาดที่ คาด 50 จาก 50.1
(+/-) พุธ US ISM ภาคการผลิต พค. คาด +50.6 จาก 50.8, เฟด รายงาน Beige Book, Euro area PMI mfg พค. คาด 51.5, , เกาหลีใต้ ส่งออกเดือน พค. คาด -1.4% จาก -11.2% y-y, เงินเฟ้อไทย เดือน พค. คาด +0.2% จาก +0.1% y-y.
(*) พฤหัส ประชุม ธนาคารกลางยุโรป คาดคงดอกเบี้ยเงินฝาก -0.40%, ญี่ปุ่น Consumer confidence index (พค.), เกาหลีใต้ GDP 1Q16 คาด +2.7% y-y คงที่, นายกอังกฤษ ให้สัมภาษณ์ EU Referendum program
(*/0) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร พค.คาด +1.7 แสนราย, อัตราว่างงาน 5%, Euro area PMI composite พค. คาด 52.9, PMI เยอรมนี, ฝรั่งเศส, สเปน, Justice Secretary Michael Gove answers questions on Sky News EU Referendum Program, มาเลเซีย ส่งออก เมย. คาด +2% จาก 0.2%
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
วันนี้คาดดัชนีฯ เปิดย่อแล้วเด้งจากแนวรับ 1,420/1,415 จุด แนวต้าน 1,430 จุด ข่าวบวกเช้านี้ จีนรายงาน PMI ภาคผลิต +50.1 ดีกว่าตลาดคาดที่ 50 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,400/1,395 จุด แนวต้าน 1,420/1,430 จุด สัปดาห์นี้ มีลุ้นดัชนีฯทำนิวไฮท์ทะลุ 1,430 จุด ปัจจัยหนุน ตลาดหุ้นต่างประเทศยังคงเดินหน้าบวก สวนเฟดส่งสัญญาณชัดเจนขึ้นดอกเบี้ยแน่เดือน กค.นี้ สะท้อน Risk appetites ในตลาดมีมากกว่าความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ย, พฤหัสนี้ นายกอังกฤษ ให้สัมภาษณ์สื่อใหญ่ รณรงค์ให้ประชาชนโหวตอยู่ต่อ EU
รายเดือน การปรับฐานในเดือน พค. คาดแนวรับ 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ SAMART แนวรับ 16.6 บ. ต้าน 17.5/17.8 บ. (20-21 มิย.นี้ เริ่มยื่นซองสุวรรณภูมิเฟส 2 แล้ว ส่ง SAMTEL ลุ้นรองานวางระบบ) SUPER แนวรับ 1.71 บ. ต้าน 1.77 บ. (มีโอกาสติด SET100) QTC แนวรับ 11.4 บ. ต้าน 12/12.3 บ. (ลุ้นหลุด Cash balance วันศุกร์นี้)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) ILINK การไฟฟ้านครหลวง (กฟน.) แถลงถึงเวลาการประมูลงานนำสายไฟฟ้าลงดิน โครงการนนทรี มูลค่า 2,500 ล้านบาท ว่าจะอยู่ในช่วง 2Q-3Q16 เป็นที่แน่ชัดแล้ว ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาด และเรามองว่าบริษัทมีโอกาสได้งานสูง คาดโครงการนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นให้บริษัทได้งานในโครงการถัดๆไป เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาพื้นฐานที่ 21.40 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรดบน P/E เพียง 17.5 เท่า คาดราคาหุ้นจะ Re-Rate P/E กลับขึ้นไปบนค่าเฉลี่ยในอดีต ที่ 24 เท่า ได้ เพราะภาพงานประมูลชัดเจนขึ้น และยังคงมองว่า downside จำกัด ในขณะที่มี upside จากการได้งานประมูลมากกว่าคาด เพราะกรณีศึกษา sensitivity ของเราชี้ว่าแม้ไม่มีงานประมูลเข้ามาเลย คาดกำไรปีนี้จะไม่น้อยกว่าปีที่แล้ว
(+/-) TPIPL ประเด็นจากการประชุมฯ เรามีมุมมองเป็นลบต่ออุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ในประเทศ เพราะ 1) สายการผลิตใหม่ของ TPIPL กำลังการผลิต 4.5 ล้านตัน เดินเครื่องใกล้เต็มกำลังแล้ว ขณะนี้ยังเป็นการส่งออก แต่บริษัทต้องการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในประเทศเป็น 23% จาก 18% เพราะมีกำไรดีกว่าการส่งออก คาดจะเกิดการแข่งราคา 2) การเติบโตในระยะกลาง จะมาจากธุรกิจโรงไฟฟ้า 150MW. +70MW ใน 1Q17, +70MW ใน 2Q17, +150MW ใน 4Q17. 3) ด้านการตัดจำหน่ายทางบัญชี 1.9 หมื่นล้านบาท คาดมีโอกาสแก้ปัญหาได้หลังจากที่ TPI Power เข้าตลาดฯ เพราะบริษัทจะมีฐานทุนที่ใหญ่ขึ้นมาชดเชย 1.9 หมื่นล้านบาท ที่จะตัดจำหน่ายได้
(+) GFPT เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.5 บาท โดยมองว่าราคา laggard กลุ่มอาหารมากที่สุด หุ้นเทรด PE เพียง 10.8 เท่า (ขณะที่กลุ่มเทรด 15 เท่า) โดยปัจจัยหนุนกำไรจะมาจาก 1) ราคาไก่ที่คาดจะปรับตัวขึ้นในช่วง 2H16 เพราะราคาหมูมีการปรับตัวขึ้นมาราว 20% ประกอบกับราคาลูกเจี๊ยบที่ขึ้นมาแล้วราว 30% 2) ส่วนแบ่งกำไรหลัก GFN และ McKey คาดจะเพิ่มขึ้น 57% จากการผลิตเพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นของสายการผลิตใหม่
หุ้นมีข่าว
(+) SCB เอไอเอ และ พรูเดนเชียล จ่อถือหุ้น ไทยพาณิชย์ประกันชีวิต 49%
(+) SMT วันนี้ XW 5:1 ราคาใช้สิทธิ์ 8 บาท ถ้าวันนี้ราคาหุ้นเปิดลงต้องซื้อ เพราะ ในแง่ทฤษฎีราคาหลังขึ้น XW ไม่ควรจะเกิดไดลูทชั่น เนื่องจากราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาบนกระดาน / แนะนำซื้อราคาเหมาะสม 9.15 บาท คาดราคา SMT-W จะอยู่ที่ประมาณ 1-2 บาท ในวันเข้าเทรด
(+) GPSC BEM KCE จ่อเข้าคำนวณ SET50 ส่วน SUPER IFEC BIG มีลุ้นติด SET100 คาดประกาศผลกลางเดือน มิย.นี้ ก่อนเริ่มใช้ตั้งแต่ 4 กค. เป็นต้นไป
(+) ILINK ITD NWR ขายอุปกรณ์ CTW ASEFA: กฟน.อยู่ระหว่างการพิจารณาคัดเลือกผู้ที่ผ่านคุณสมบัติทางเทคนิคของโครงการเปลี่ยนระบบสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดิน สำหรับโครงการช่องนนทรี ระยะทาง 8.3 กิโลเมตร (กม.) มูลค่า 2.5 พันล้านบาท จากที่มีผู้ยื่นเสนอเข้ามาทั้งหมด 6 ราย คาดว่าจะสามารถเคาะราคาประมูลได้ในวันที่ 21 ก.ค. และเซ็นสัญญารับงานได้ในเดือนก.ย.นี้ ต้องแล้วเสร็จในปี 63
สำหรับในปีหน้า กฟน.มีแผนจะเปิดประมูลโครงการเปลี่ยนระบบสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดิน สำหรับโครงการพระราม 3 ระยะทาง 17 กม. มูลค่าราว 5 พันล้านบาท และโครงรัชดาภิเษก ระยะทาง 25 กม. มูลค่ากว่า 9 พันล้านบาท โดยโครงการพระราม 3 จะเปิดประมูลก่อนในช่วงต้นปี 60 แบ่งเป็น 2 ระยะ ระยะแรกเป็นเส้นทางที่ไม่ต้องมีอุโมงค์ใต้ดิน มูลค่า 2 พันล้านบาท และระยะที่สองเป็นเส้นทางที่ต้องมีอุโมงค์ใต้ดิน มูลค่า 3 พันล้านบาท ซึ่งโครงการนี้จะแล้วเสร็จในปี 64 หลังจากนั้นจะเปิดประมูลโครงการรัชดาภิเษกต่อไป เพื่อให้แล้วเสร็จในปี 65
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวานอังคาร US Core PCE เดือน เมย. คาด +0.2% จาก +0.1% m-m ตามคาด
(+) เช้านี้ จีนรายงาน PMI พค. 50.1 ดีกว่าคาดที่ คาด 50 จาก 50.1
(+/-) พุธ US ISM ภาคการผลิต พค. คาด +50.6 จาก 50.8, เฟด รายงาน Beige Book, Euro area PMI mfg พค. คาด 51.5, , เกาหลีใต้ ส่งออกเดือน พค. คาด -1.4% จาก -11.2% y-y, เงินเฟ้อไทย เดือน พค. คาด +0.2% จาก +0.1% y-y.
(*) พฤหัส ประชุม ธนาคารกลางยุโรป คาดคงดอกเบี้ยเงินฝาก -0.40%, ญี่ปุ่น Consumer confidence index (พค.), เกาหลีใต้ GDP 1Q16 คาด +2.7% y-y คงที่, นายกอังกฤษ ให้สัมภาษณ์ EU Referendum program
(*/0) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร พค.คาด +1.7 แสนราย, อัตราว่างงาน 5%, Euro area PMI composite พค. คาด 52.9, PMI เยอรมนี, ฝรั่งเศส, สเปน, Justice Secretary Michael Gove answers questions on Sky News EU Referendum Program, มาเลเซีย ส่งออก เมย. คาด +2% จาก 0.2%
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
