Market Insight : ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +2.94 จุด GDP Q1 โต 3.2% ดีกว่าเราและตลาดคาด
SET แกว่งอิงแดนบวกเป็นส่วนใหญ่ หลังสภาพัฒน์เผย GDP Q1 ของไทยโต 3.2% ดีกว่าเราและตลาดคาดที่ 3.0% และ 2.8% ตามลำดับ โดย SET แตะระดับสูงสุดของวันที่ 1406 ก่อนที่จะเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้น ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ 578 ลบ. แต่ก็ Short S50 Futures ต่อเช่นกัน 5,637 สัญญา
ทิศทางตลาดวันนี้ : มีโอกาสขยับขึ้นต่อ แรงหนุนหุ้นพลังงานตามราคาน้ำมันบวก
หุ้นโลกเมื่อคืน (16 พ.ค.) ส่วนใหญ่ปรับขึ้น โดยหุ้นสหรัฐฯ บวกราว 1% จากแรงหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งขึ้นต่อเนื่อง เป็นระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้ และยังสูงสุดในรอบ 7 เดือนด้วย นอกจากนี้ตลาดยังได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้น Apple ด้วย หลังจากที่ราคาร่วงตลอดในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ด้านหุ้นยุโรปปิด +/- คละเคล้า โดยตลาดหุ้นเยอรมันปิดทำการเนื่องในวันหยุด มอง SET มีโอกาสขยับขึ้น จากราคาน้ำมันและภาพรวมงบ Q1 ดีกว่าคาด โดยคาดว่าหุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมี-โภคภัณฑ์จะขึ้นนำตลาด แต่กรอบขึ้นยังจำกัด ไม่น่าทะลุแนวต้าน 1405-10 ระหว่างวันยังคงมีแรงขายทยอยทำกำไรต่อเนื่อง แนวรับ 1390-94, 1380+/-
กลยุทธ์การลงทุน : ยังเน้นถือเงินสด, รอซื้อช่วงอ่อนตัว (น่าจะเป็นปลาย พ.ค.)
ถึงแม้ปัจจุบัน เรามีมุมมองตลาดดีขึ้นกว่าเดิมที่มองไว้ในช่วงต้น พ.ค. เนื่องจากภาพรวมกำไรและ GDP ใน 1Q16 ที่ประกาศออกมาดีกว่าคาด และผลกระทบ ADRs น้อยกว่าที่ประเมินไว้ (รายละเอียดเพิ่มเติมดู “กลยุทธ์การลงทุน” หน้า 4) แต่เรายังคงมุมมองตลาดหุ้นไทย พ.ค. – มิ.ย. อยู่ในช่วงการปรับฐานอยู่ แค่เลื่อนเวลาออกไปเท่านั้น (จากเดิมครึ่งหลัง พ.ค. เป็นปลาย พ.ค.) หลัก ๆ มาจาก (1) การประเมินมูลค่าหุ้นไทยยังตึงตัว (2) ยังอยู่ในช่วงฤดูกาลต่างชาติมักขายสุทธิในเดือน พ.ค. – มิ.ย. (3) ภาพ Negative Divergence ในทางปัจจัยเทคนิคยังไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นจึงแนะนำหาจังหวะทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว
•ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Trading Picks EGCO (ติด MSCI ตามคาด น่าจะหนุนราคาหุ้นขึ้นโดดเด่นระยะสั้น, งบ 1Q16 ออกมาแล้ว มีกำไรสูงถึง 2.58 พันลบ. vs ตลาดคาด 2.13 พันลบ. มีโอกาสตลาดปรับประมาณการกำไรขึ้น) / หุ้นน่าสนใจช่วงครึ่งเดือนหลัง เราให้น้ำหนักไปในหุ้นที่เข้า-ออกดัชนี MSCI และหุ้นที่คาดว่าจะเข้าดัชนี SET50-SET100 แนะนำ EGCO, ROBINS, MTLS, GFPT นอกจากนี้ เรายังชอบหุ้นที่งบ Q1 ดีกว่าคาด และมีโอกาสปรับประมาณการขึ้น เด่น BEM, COL, ERW, GPSC, KAMART / ปรับกำไรและเป้าพื้นฐาน MALEE ขึ้นเป็น 47 บ. “ซื้อ” / ปรับกำไรและเป้าพื้นฐาน BEC ลงเป็น 23 บ. ยังแนะ “ซื้อ” / CHO ปรับลงเป็น “ถือ” ไม่มี upside / การประกาศทบทวน MSCI Global Standard เข้า 2 : ROBINS, EGCO ออก 0 : ไม่มี, Small Cap เข้า 3 : DNA, GL, S ออก 6 : EFORL, SAMTEL, SAT, SRICHA, TIPCO, TTCL
•หุ้น Weekly GURU ซื้อ CPF (เป้าสั้น 30 บ.), EGCO (198 บ.), PLAT (6 บ.) / ซื้อกลับ ROBINS (60 บ.) / ถึงเป้าทำกำไร PTG (+6.7%), ROBINS (+9.3%) / ขายเปลี่ยนตัว MTLS (+1.5%), ขายตัดขาดทุน ANAN (-7.7%)
•หุ้นเด่น พ.ค. (Smart Tactics) BEM, LPN, MTLS, ROBINS, TWPC, UNIQ
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
17 พ.ค. JP, US ผลผลิตภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน มี.ค., เงินทุนและปริมาณของต่างชาติซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ ใน มี.ค.
US การเริ่มและอนุญาตสร้างบ้าน, ดัชนีราคาผู้บริโภค, ผลผลิตภาคอุตฯ สหรัฐฯ ใน เม.ย.
18 พ.ค. J P, CH GDP ญี่ปุ่นในไตรมาส 1/2016 (เบื้องต้น), ดัชนีราคาอสังหาริมทรัพย์จีนใน เม.ย.
ที่มา: สำนักวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด(TISCO Research)
SET แกว่งอิงแดนบวกเป็นส่วนใหญ่ หลังสภาพัฒน์เผย GDP Q1 ของไทยโต 3.2% ดีกว่าเราและตลาดคาดที่ 3.0% และ 2.8% ตามลำดับ โดย SET แตะระดับสูงสุดของวันที่ 1406 ก่อนที่จะเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้น ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ 578 ลบ. แต่ก็ Short S50 Futures ต่อเช่นกัน 5,637 สัญญา
ทิศทางตลาดวันนี้ : มีโอกาสขยับขึ้นต่อ แรงหนุนหุ้นพลังงานตามราคาน้ำมันบวก
หุ้นโลกเมื่อคืน (16 พ.ค.) ส่วนใหญ่ปรับขึ้น โดยหุ้นสหรัฐฯ บวกราว 1% จากแรงหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งขึ้นต่อเนื่อง เป็นระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้ และยังสูงสุดในรอบ 7 เดือนด้วย นอกจากนี้ตลาดยังได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้น Apple ด้วย หลังจากที่ราคาร่วงตลอดในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ด้านหุ้นยุโรปปิด +/- คละเคล้า โดยตลาดหุ้นเยอรมันปิดทำการเนื่องในวันหยุด มอง SET มีโอกาสขยับขึ้น จากราคาน้ำมันและภาพรวมงบ Q1 ดีกว่าคาด โดยคาดว่าหุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมี-โภคภัณฑ์จะขึ้นนำตลาด แต่กรอบขึ้นยังจำกัด ไม่น่าทะลุแนวต้าน 1405-10 ระหว่างวันยังคงมีแรงขายทยอยทำกำไรต่อเนื่อง แนวรับ 1390-94, 1380+/-
กลยุทธ์การลงทุน : ยังเน้นถือเงินสด, รอซื้อช่วงอ่อนตัว (น่าจะเป็นปลาย พ.ค.)
ถึงแม้ปัจจุบัน เรามีมุมมองตลาดดีขึ้นกว่าเดิมที่มองไว้ในช่วงต้น พ.ค. เนื่องจากภาพรวมกำไรและ GDP ใน 1Q16 ที่ประกาศออกมาดีกว่าคาด และผลกระทบ ADRs น้อยกว่าที่ประเมินไว้ (รายละเอียดเพิ่มเติมดู “กลยุทธ์การลงทุน” หน้า 4) แต่เรายังคงมุมมองตลาดหุ้นไทย พ.ค. – มิ.ย. อยู่ในช่วงการปรับฐานอยู่ แค่เลื่อนเวลาออกไปเท่านั้น (จากเดิมครึ่งหลัง พ.ค. เป็นปลาย พ.ค.) หลัก ๆ มาจาก (1) การประเมินมูลค่าหุ้นไทยยังตึงตัว (2) ยังอยู่ในช่วงฤดูกาลต่างชาติมักขายสุทธิในเดือน พ.ค. – มิ.ย. (3) ภาพ Negative Divergence ในทางปัจจัยเทคนิคยังไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นจึงแนะนำหาจังหวะทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว
•ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Trading Picks EGCO (ติด MSCI ตามคาด น่าจะหนุนราคาหุ้นขึ้นโดดเด่นระยะสั้น, งบ 1Q16 ออกมาแล้ว มีกำไรสูงถึง 2.58 พันลบ. vs ตลาดคาด 2.13 พันลบ. มีโอกาสตลาดปรับประมาณการกำไรขึ้น) / หุ้นน่าสนใจช่วงครึ่งเดือนหลัง เราให้น้ำหนักไปในหุ้นที่เข้า-ออกดัชนี MSCI และหุ้นที่คาดว่าจะเข้าดัชนี SET50-SET100 แนะนำ EGCO, ROBINS, MTLS, GFPT นอกจากนี้ เรายังชอบหุ้นที่งบ Q1 ดีกว่าคาด และมีโอกาสปรับประมาณการขึ้น เด่น BEM, COL, ERW, GPSC, KAMART / ปรับกำไรและเป้าพื้นฐาน MALEE ขึ้นเป็น 47 บ. “ซื้อ” / ปรับกำไรและเป้าพื้นฐาน BEC ลงเป็น 23 บ. ยังแนะ “ซื้อ” / CHO ปรับลงเป็น “ถือ” ไม่มี upside / การประกาศทบทวน MSCI Global Standard เข้า 2 : ROBINS, EGCO ออก 0 : ไม่มี, Small Cap เข้า 3 : DNA, GL, S ออก 6 : EFORL, SAMTEL, SAT, SRICHA, TIPCO, TTCL
•หุ้น Weekly GURU ซื้อ CPF (เป้าสั้น 30 บ.), EGCO (198 บ.), PLAT (6 บ.) / ซื้อกลับ ROBINS (60 บ.) / ถึงเป้าทำกำไร PTG (+6.7%), ROBINS (+9.3%) / ขายเปลี่ยนตัว MTLS (+1.5%), ขายตัดขาดทุน ANAN (-7.7%)
•หุ้นเด่น พ.ค. (Smart Tactics) BEM, LPN, MTLS, ROBINS, TWPC, UNIQ
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
17 พ.ค. JP, US ผลผลิตภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน มี.ค., เงินทุนและปริมาณของต่างชาติซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ ใน มี.ค.
US การเริ่มและอนุญาตสร้างบ้าน, ดัชนีราคาผู้บริโภค, ผลผลิตภาคอุตฯ สหรัฐฯ ใน เม.ย.
18 พ.ค. J P, CH GDP ญี่ปุ่นในไตรมาส 1/2016 (เบื้องต้น), ดัชนีราคาอสังหาริมทรัพย์จีนใน เม.ย.
ที่มา: สำนักวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด(TISCO Research)
