ราคาทองคำร่วง ตะวันออกกลางเดือด-ตลาดเพิ่มเดิมพันเฟดขึ้นดอกเบี้ย

กระแสการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการด้อยค่าของเงินมีแนวโน้มดำเนินต่อไปจนถึงเดือนกันยายน ซึ่งจะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ

ทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อย หลังความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมารุนแรงขึ้นเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และเป็นปัจจัยกดดันต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำแท่งลดลง 0.1% ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบสหรัฐพุ่งขึ้นเหนือ 85 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น

ต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงหมายความว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปส่งผลลบต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ทองคำร่วงลงอย่างหนักในวันทำการก่อนหน้า หลัง เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวสุนทรพจน์ในเชิงเข้มงวด โดยให้คำมั่นว่าจะต่อสู้กับเงินเฟ้อ ส่งผลให้นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนกันยายนไว้ที่มากกว่า 60%

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังเพิ่มขึ้นราว 10% ในเดือนสิงหาคม และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม โดยราคาพุ่งขึ้นหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศอย่างไม่คาดคิดในช่วงกลางเดือนว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตร

มาตรการดังกล่าวเพื่อควบคุมต้นทุนการกู้ยืมได้ฟื้นกระแสการลงทุนที่เรียกว่า “debasement trade” ซึ่งขับเคลื่อนด้วยความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นและการลดค่าของสกุลเงิน โดยประเด็นดังกล่าวเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ช่วยผลักดันราคาทองคำให้เพิ่มขึ้น 65% ในปี 2025

นิกกี ชีลส์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์โลหะมีค่าของ MKS PAMP ระบุในบันทึกว่า กระทรวงการคลังสหรัฐที่มีท่าทีผ่อนคลาย และธนาคารกลางสหรัฐที่มีท่าทีเข้มงวด กำลังอยู่ในภาวะ “ชักเย่อ”

เธอกล่าวเพิ่มเติมว่า กระแสการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการด้อยค่าของเงินมีแนวโน้มดำเนินต่อไปจนถึงเดือนกันยายน ขณะที่กระทรวงการคลังสหรัฐเริ่มซื้อคืนพันธบัตร และก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ

สหรัฐฯ และอิหร่านแลกเปลี่ยนการโจมตีกันเป็นครั้งแรกในราว 1 เดือน หลังจากกองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเกาะแห่งหนึ่งในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่สาธารณรัฐอิสลามอิหร่านตอบโต้ด้วยการเปิดฉากโจมตีสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และจอร์แดน

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวกับ Fox News เมื่อช่วงเช้าวันจันทร์ที่ 31 สิงหาคมว่า สหรัฐฯ จะตอบโต้การโจมตีกองกำลังสหรัฐฯ ของอิหร่าน แต่ไม่ได้เปิดเผยรายละเอียด

ราคาทองคำสปอตลดลง 0.1% อยู่ที่ 4,449.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ณ เวลา 15.54 น. ตามเวลานิวยอร์ก ส่วนราคาเงินเพิ่มขึ้น 0.2% อยู่ที่ 66.57 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่แพลทินัมและพัลลาเดียมต่างปรับตัวลดลง