จับตา 9 หุ้นกู้เสี่ยงสูงจ่อขาย ก.ย.–พ.ย. 69 ดอกเบี้ยสูงสุด 7.35%

เปิดโผ “หุ้นกู้เสี่ยงสูง” จ่อเสนอขายช่วงปลาย ก.ย.–พ.ย. 2569 พบ 9 บริษัท ทั้งอสังหาฯ สินเชื่อ และโรงแรม อัตราดอกเบี้ยที่เปิดเผยอยู่ที่ 6.35–7.35% ต่อปี มีทั้งรุ่นมีหลักประกัน ไม่มีหลักประกัน และบริษัทแม่ค้ำประกัน ขณะที่บางรุ่นยังรอเปิดเผยวงเงินและเงื่อนไขสำคัญ นักลงทุนต้องเช็กหนังสือชี้ชวนฉบับล่าสุดก่อนตัดสินใจ

9 บริษัทจ่อขายหุ้นกู้เสี่ยงสูง ปลาย ก.ย.–พ.ย. 2569 ดอกเบี้ยสูงสุด 7.35% ต่อปี

"ฐานเศรษฐกิจ" สำรวจหุ้นกู้เอกชนที่อยู่ในกำหนดเสนอขายตั้งแต่ปลายเดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน 2569 พบทั้งรุ่นมีหลักประกัน หุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน และรุ่นที่มีบริษัทแม่ค้ำประกัน อัตราดอกเบี้ยที่เปิดเผยอยู่ระหว่าง 6.35–7.35% ต่อปี ขณะที่หลายบริษัทอยู่ระหว่างยื่นข้อมูลหรือยังไม่เปิดเผยวงเงินและเงื่อนไขบางส่วน

ข้อมูลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ส่วนของหัวข้อ “ตราสารออกใหม่ – ตราสารหนี้” ณ วันที่ 24 กันยายน 2569 แสดงรายการหุ้นกู้เสี่ยงสูงที่มีกำหนดเสนอขายต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี 2569 

โดยมีทั้งบริษัทอสังหาริมทรัพย์ ธุรกิจสินเชื่อ และธุรกิจโรงแรม ทั้งนี้ ข้อมูลในระบบอาจเปลี่ยนแปลงตามแบบแสดงรายการและหนังสือชี้ชวนฉบับล่าสุด วงเงินที่ได้รับอนุญาตให้เสนอขายจึงไม่จำเป็นต้องเท่ากับยอดที่ออกและจำหน่ายได้จริง

SA เปิด 3 ชุด ดอกเบี้ย 7.15–7.35%

บริษัท ไซมิส แอสเสท จำกัด (มหาชน) (SA) เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ครั้งที่ 4/2569 จำนวน 3 ชุด ครบกำหนดในปี 2571–2572 โดยข้อมูลรายการที่ตรวจสอบแสดงวงเงิน 50 ล้านบาทสำหรับชุดไม่มีประกัน และ 450 ล้านบาทต่อชุดสำหรับหุ้นกู้มีประกันอีก 2 ชุด รวมวงเงินตามรายการสูงสุด 950 ล้านบาท ซึ่งวัตถุประสงค์การใช้เงิน ยังควรตรวจสอบจากเอกสารเสนอขายฉบับล่าสุด บริษัทมีอันดับเครดิต BB แนวโน้ม Negative จากทริสเรทติ้ง ณ วันที่ 22 กรกฎาคม 2569 ซึ่งเป็นอันดับเครดิตของบริษัท ไม่ใช่อันดับเครดิตของหุ้นกู้แต่ละชุด

ANAN เสนอขาย 200 ล้านบาท มีที่ดินภูเก็ตค้ำประกัน

บริษัท อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) (ANAN) กำหนดเสนอขายหุ้นกู้เสี่ยงสูงมีประกัน ครั้งที่ 3/2569 วงเงิน 200 ล้านบาท อายุ 1 ปี ครบกำหนดปี 2570 อัตราดอกเบี้ย 6.70% ต่อปี จ่ายทุก 3 เดือน โดยผู้ออกมีสิทธิไถ่ถอนก่อนครบกำหนด บริษัทมีแผนใช้เงินเป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น

หลักประกันหุ้นกู้เป็นที่ดิน 1 แปลงในอำเภอถลาง จังหวัดภูเก็ต ราคาประเมินประมาณ 303.70 ล้านบาท โดยบริษัทระบุว่าจะไถ่ถอนภาระจำนองเดิมก่อนจดทะเบียนจำนองลำดับที่ 1 และกำหนดอัตราส่วนหลักประกันไม่น้อยกว่า 1.50 เท่าของมูลค่าหุ้นกู้ที่ออกและจำหน่ายได้ อันดับเครดิต BB ที่มีการรายงานเป็นอันดับเครดิตของบริษัทจากทริสเรทติ้ง ณ วันที่ 23 มีนาคม 2569 ไม่ใช่อันดับเครดิตหุ้นกู้ชุดนี้ ก.ล.ต. ระบุวันเสนอขาย 25 และ 28 กันยายน 2569

RML ดอกเบี้ย 7.35% ใช้ทรัพย์หลายประเภทเป็นหลักประกัน

บริษัท ไรมอน แลนด์ จำกัด (มหาชน) (RML) เตรียมออกหุ้นกู้เสี่ยงสูงมีประกันลำดับรอง ครั้งที่ 4/2569 จำนวน 2 ชุด วงเงินชุดละ 400 ล้านบาท อายุประมาณ 1 ปี 4 เดือน ครบกำหนดปี 2571 ดอกเบี้ย 7.35% ต่อปี จ่ายทุก 3 เดือน เปิดจองชุดที่ 1 วันที่ 29 กันยายน–1 ตุลาคม และชุดที่ 2 วันที่ 8–14 ตุลาคม 2569

หลักประกันประกอบด้วยเงินฝากธนาคาร ห้องชุดโครงการ The River ราคาประเมินรวม 442.21 ล้านบาท ซึ่งจำนองลำดับที่ 1 และอาคารส่วนโพเดียมของ The Cube ราคาประเมิน 475.99 ล้านบาท ซึ่งจำนองลำดับที่ 2 ต่อจากหุ้นกู้เดิม RML281A นอกจากนี้ยังมีที่ดินในกรุงเทพฯ ราคาประเมิน 233.8 ล้านบาท และที่ดินในจังหวัดสมุทรปราการราคาประเมิน 7.51 ล้านบาท เอกสารกำหนดให้รักษามูลค่าหลักประกันต่อเงินต้นหุ้นกู้ไม่น้อยกว่า 1 เท่า

บริษัทระบุว่าจะนำเงินไปชำระหนี้จากการออกตราสารหนี้ ชำระหนี้อื่นของกลุ่มบริษัท และเป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น ข้อมูลที่ตรวจสอบยังไม่พบอันดับเครดิตของหุ้นกู้รุ่นนี้

TURBO จ่อออกหุ้นกู้ใหม่ 2 ชุด

บริษัท เงินเทอร์โบ จำกัด (มหาชน) (TURBO) มีกำหนดเสนอขายหุ้นกู้เสี่ยงสูงครั้งที่ 1/2569 จำนวน 2 ชุด ระหว่างวันที่ 5–7 ตุลาคม 2569 ชุดหนึ่งครบกำหนดปี 2571 และอีกชุดครบกำหนดปี 2572 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยใช้ตัวย่อ TURBO สำหรับหุ้นของบริษัท

ณ วันที่ตรวจสอบ ยังไม่พบข้อมูลวงเงิน อัตราดอกเบี้ย อันดับเครดิต มูลค่าหลักประกัน และวัตถุประสงค์การใช้เงินของหุ้นกู้ทั้งสองชุดในรายการที่เข้าถึงได้ ข้อมูลชื่อหุ้นกู้ที่ปรากฏในรายการไม่ได้ระบุว่ามีประกัน จึงยังไม่ควรสรุปสถานะหลักประกันจากข้อมูลดังกล่าวเพียงอย่างเดียว

A5 คาดดอกเบี้ย 7.20–7.30% ใช้เงินไถ่ถอนหุ้นกู้เดิม

บริษัท แอสเซท ไฟว์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (A5) คาดว่าจะเสนอขายหุ้นกู้ครั้งที่ 1/2569 ระหว่างวันที่ 19–21 ตุลาคม อายุ 1 ปี 6 เดือน ครบกำหนดปี 2571 อัตราดอกเบี้ยที่แจ้งไว้เบื้องต้นอยู่ที่ 7.20–7.30% ต่อปี จ่ายทุก 3 เดือน โดยมีวัตถุประสงค์นำเงินไปชำระคืนหุ้นกู้ AFIVE272A ซึ่งครบกำหนดในเดือนกุมภาพันธ์ 2570

ข้อมูลที่ตรวจสอบยังไม่ระบุวงเงินเสนอขายและอันดับเครดิตของหุ้นกู้ชุดนี้ ส่วนรายละเอียดหลักประกันยังไม่ปรากฏในข่าวและรายการที่เข้าถึงได้ จึงต้องรอเอกสารเสนอขายฉบับที่มีเงื่อนไขครบถ้วนประกอบการพิจารณา

STELLA ออกหุ้นกู้ หวังโรลโอเวอร์

บริษัท สเตลล่า เอ็กซ์ จำกัด (มหาชน) (STELLA) เตรียมเสนอขายหุ้นกู้เสี่ยงสูงครั้งที่ 3/2569 จำนวน 4 ชุด วงเงินชุดละ 200 ล้านบาท รวมสูงสุด 800 ล้านบาทหากเสนอขายครบทุกชุด อายุประมาณ 1 ปี 6 เดือน ครบกำหนดปี 2571 อัตราดอกเบี้ย 7.30% ต่อปี จ่ายทุก 3 เดือน กำหนดทยอยเสนอขายตั้งแต่วันที่ 20 ตุลาคมถึง 11 พฤศจิกายน 2569

หลักประกันที่ระบุประกอบด้วยเงินฝากธนาคาร และ/หรือที่ดิน 11 แปลงราคาประเมินรวม 710.87 ล้านบาท กับห้องชุดราคาประเมิน 14.04 ล้านบาท โดยมีเงื่อนไขดำรงมูลค่าหลักประกันไม่น้อยกว่า 1.50 เท่าของหุ้นกู้ รายละเอียดเงื่อนไขและลำดับการจดทะเบียนหลักประกันให้เป็นไปตามเอกสารเสนอขาย บริษัทระบุว่าจะใช้เงินชำระคืนหุ้นกู้เดิม ชำระหนี้อื่น และเป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น ข้อมูลที่ตรวจสอบยังไม่พบอันดับเครดิตของหุ้นกู้ชุดนี้

PUEAN อายุ 4 ปี ใช้ลูกหนี้สินเชื่อค้ำประกัน

บริษัท เพื่อนแท้ แคปปิตอล จำกัด เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ครั้งที่ 1/2569 วงเงินไม่เกิน 200 ล้านบาท อายุ 4 ปี ครบกำหนดปี 2573 อัตราดอกเบี้ย 6.90–7.15% ต่อปี โดยกำหนดอัตราสุดท้ายตามเงื่อนไขการเสนอขายและจ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน หลักประกันเป็นสิทธิเรียกร้องจากลูกหนี้สินเชื่อ โดยกำหนดมูลค่าหลักประกันไม่น้อยกว่า 1.15 เท่าของหุ้นกู้ที่ออกและเสนอขายได้

บริษัทระบุว่าจะใช้เงินเป็นเงินทุนหมุนเวียน รองรับการขยายพอร์ตสินเชื่อ และชำระคืนหุ้นกู้เดิม PUEAN277A กำหนดเสนอขายวันที่ 22, 26–27 ตุลาคม 2569 ส่วนข้อมูลที่ตรวจสอบยังไม่พบอันดับเครดิตของบริษัทหรือหุ้นกู้ชุดนี้ ทั้งนี้ PUEAN เป็นชื่อย่อที่ใช้กับหุ้นกู้ในข้อมูลเสนอขาย ไม่ใช่ตัวย่อหุ้นจดทะเบียนที่ยืนยันได้จากข้อมูลชุดนี้

OHT มี ORI ค้ำประกัน ดอกเบี้ย 6.35–6.75%

บริษัท ออริจิ้น โฮเทล จำกัด (มหาชน) (OHT) เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ครั้งที่ 1/2569 จำนวน 2 ชุด ระหว่างวันที่ 27–29 ตุลาคม 2569 ชุดที่ 1 อายุ 1 ปี 11 เดือน ครบกำหนดปี 2571 ดอกเบี้ย 6.35% ต่อปี ส่วนชุดที่ 2 อายุ 2 ปี 11 เดือน ครบกำหนดปี 2572 ดอกเบี้ย 6.75% ต่อปี ทั้งสองชุดจ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน

หุ้นกู้มีบริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) (ORI) ซึ่งถือหุ้น OHT 100% เป็นผู้ค้ำประกัน ข้อมูลข่าวที่ตรวจสอบไม่ได้ระบุมูลค่าทรัพย์สินค้ำประกัน และยังไม่พบการเปิดเผยอันดับเครดิตของหุ้นกู้ชุดนี้ บริษัทระบุว่าจะนำเงินไปให้กู้ยืมหรือชำระหนี้แก่ ORI และใช้เป็นแหล่งเงินลงทุน

LPN ยังรอเปิดเผยอัตราดอกเบี้ยและมูลค่าหลักประกัน

บริษัท แอล.พี.เอ็น. ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) (LPN) มีกำหนดเสนอขายหุ้นกู้เสี่ยงสูงมีประกันครั้งที่ 2/2569 ระหว่างวันที่ 29–30 ตุลาคม และ 2 พฤศจิกายน 2569 ครบกำหนดปี 2571 โดยผู้ออกมีสิทธิไถ่ถอนก่อนครบกำหนดตามเงื่อนไขที่กำหนด

ข้อมูลที่ตรวจสอบ ณ วันที่ 24 กันยายน ยังไม่พบวงเงินเสนอขาย อัตราดอกเบี้ย รายละเอียดและมูลค่าประเมินหลักประกัน ตลอดจนวัตถุประสงค์การใช้เงินของหุ้นกู้ชุดนี้ และยังไม่พบการระบุอันดับเครดิตของหุ้นกู้

เมื่อพิจารณาเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่เปิดเผยแล้ว รุ่นของ SA และ RML อยู่ที่ 7.15–7.35% และ 7.35% ต่อปีตามลำดับ ขณะที่ STELLA เสนอ 7.30% และ A5 ระบุอัตราเบื้องต้น 7.20–7.30% ส่วน ANAN เสนอ 6.70%, PUEAN 6.90–7.15% และ OHT 6.35–6.75% ต่อปี สำหรับ TURBO และ LPN ยังไม่พบอัตราดอกเบี้ยในข้อมูลที่ตรวจสอบ

นักลงทุนต้องเช็กหนังสือชี้ชวนฉบับล่าสุดก่อนตัดสินใจ

หุ้นกู้เสี่ยงสูงทั้ง 9 บริษัทให้อัตราดอกเบี้ยที่เปิดเผยตั้งแต่ 6.35–7.35% ต่อปี แต่เงื่อนไขของแต่ละรุ่นแตกต่างกัน ทั้งอายุหุ้นกู้ วงเงิน อันดับเครดิต และรูปแบบหลักประกัน โดยอันดับเครดิตของบริษัทไม่ใช่อันดับเครดิตของหุ้นกู้โดยอัตโนมัติ

นักลงทุนจึงควรพิจารณาข้อมูลเป็นรายชุด โดยเฉพาะลำดับสิทธิและมูลค่าหลักประกัน พร้อมตรวจสอบหนังสือชี้ชวนฉบับล่าสุดก่อนตัดสินใจ เพราะบางรายการยังรอเปิดเผยเงื่อนไขสำคัญ

หมายเหตุ: สรุปนี้อ้างอิงข้อมูลที่เผยแพร่หรืออยู่ในระบบ ก.ล.ต. ณ วันที่ 24 กันยายน 2569 รายละเอียดบางรายการยังอยู่ระหว่างการเสนอขายหรือรอเอกสารฉบับสมบูรณ์ กำหนดวัน วงเงิน ดอกเบี้ย และเงื่อนไขอาจเปลี่ยนแปลงได้ ตรวจสอบเอกสารล่าสุดจาก ก.ล.ต. และผู้จัดจำหน่ายก่อนจองซื้อ