เฮดจ์ฟันด์แพ้ ดัชนี S&P 500 หนักสุดรอบกว่า 20 ปี หลัง AI แผ่ว

Goldman Sachs ระบุว่า เฮดจ์ฟันด์เผชิญผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ในระดับประวัติการณ์ หลังแรงส่งของหุ้น AI คลายตัวในเดือนกรกฎาคม

รายชื่อ Hedge Fund VIP ซึ่งประกอบด้วยสถานะ Long ที่ได้รับความนิยมสูงสุด เผชิญกับผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าดัชนี S&P 500 รุนแรงที่สุดในรอบ 1 เดือนในประวัติศาสตร์กว่า 20 ปี และเดือนกรกฎาคมถือเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่เฮดจ์ฟันด์ลดสถานะการลงทุนรวม (de-grossing) อย่างรวดเร็วที่สุดในรอบทศวรรษ

นักกลยุทธ์ของ Goldman Sachs ซึ่งนำโดย Ben Snider ระบุ พร้อมเสริมว่ากองทุนได้ลดสถานะในหุ้น AI หลายตัว ซึ่งรวมถึงหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมากและหุ้นบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดส่วนใหญ่

นอกจากนี้ Goldman Sachs ยังระบุว่า เฮดจ์ฟันด์เริ่มกระจายการลงทุนออกจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้ก่อนหน้านี้กองทุนจะเข้าสู่ไตรมาสที่ผ่านมาโดยทุ่มทั้งหมดให้กับ AIและมีการปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021

ผลการดำเนินงานของเฮดจ์ฟันด์ เลเวอเรจ และสถานะ Long ที่ได้รับความนิยมสูงสุด ได้ปรับตัวอย่างรุนแรงตามการลงทุนใน AI ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา”

Goldman Sachs ระบุว่า เฮดจ์ฟันด์สร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2 ขณะที่ตลาดได้รับแรงหนุนจากหุ้น AI ที่ได้รับความนิยม ซึ่งช่วยให้การกระจุกตัวของสถานะการลงทุนในหุ้นที่เฮดจ์ฟันด์ถือครองร่วมกันเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยในไตรมาสที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีคิดเป็น 14 จาก 20 หุ้นที่เรียกว่า “Rising Stars” ซึ่งเป็นหุ้นที่ได้รับความนิยมจากเฮดจ์ฟันด์เพิ่มขึ้นมากที่สุด

อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ระบุว่า แม้เลเวอเรจรวมของเฮดจ์ฟันด์ (gross leverage) เลเวอเรจสุทธิ (net leverage) และการลงทุนใน AI ต่างลดลงจากระดับสูงสุดในไตรมาส 2 แต่ทั้งหมดยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว

แม้จะมีความผันผวน แต่เฮดจ์ฟันด์หุ้นสหรัฐฯ ที่ใช้กลยุทธ์ Long/Short สร้างผลตอบแทน 10% จนถึงกลางเดือนสิงหาคม