จับตาเกณฑ์ PP ใหม่ บจ.LiVEx ระดมทุนต่ำ 10 ล้าน เว้นยื่นไฟลิ่ง
ก.ล.ต. เปิดรับฟังความเห็นต่อร่างประกาศการเสนอขาย PP ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx สนับสนุนตลาดทุนเป็นกลไกสำคัญสำหรับ SME
KEY
POINTS
- ก.ล.ต. เสนอเกณฑ์ใหม่ให้บริษัทในตลาด LiVEx ที่ระดมทุนแบบ PP มูลค่าต่ำกว่า 10 ล้านบาทในรอบ 12 เดือน ได้รับการยกเว้นไม่ต้องยื่นคำขออนุญาตและแบบไฟลิ่ง
- การเสนอขายหุ้น PP ดังกล่าวจำกัดเฉพาะกลุ่มนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ (II, UHNW, HNW) รวมกันไม่เกิน 50 ราย
- ร่างเกณฑ์ใหม่จะไม่กำหนดให้ผู้ถือหุ้นมีสิทธิคัดค้าน (Veto) กรณีบริษัทเสนอขาย PP ในราคาต่ำกว่า 90% ของราคาตลาด
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นร่างประกาศเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด (Private Placement หรือ PP) โดยบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ไลฟ์เอ็กซ์เช้นจ์ (LiVEx) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและอำนวยความสะดวกในการระดมทุน
ตามที่ ก.ล.ต. ได้กำหนดหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพ (Convertible Debenture) ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและช่วยอำนวยความสะดวกในการระดมทุนผ่านตลาดทุนให้แก่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx ด้วยหลักเกณฑ์ที่มีลักษณะผ่อนปรนและยังคงหลักการคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเหมาะสม
โดย ก.ล.ต. ได้เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการดังกล่าวในช่วงเดือนมีนาคมถึงเมษายน 2569 ซึ่งผู้ที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่เห็นด้วยกับหลักการที่เสนอ และได้จัดทำร่างประกาศที่เกี่ยวข้องตามหลักการดังกล่าว
ก.ล.ต. จึงเปิดรับฟังความคิดเห็นต่อร่างประกาศที่เกี่ยวข้อง จำนวน 8 ฉบับ เพื่อรองรับการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด โดยบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้
1. เป็นการเสนอขายต่อผู้ลงทุนสถาบัน (II) ผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (UHNW) และผู้ลงทุนรายใหญ่ (HNW) ไม่เกิน 50 ราย และมีมูลค่าการเสนอขายน้อยกว่า 10 ล้านบาท ในรอบระยะเวลา 12 เดือนใด ๆ โดยไม่ต้องยื่นคำขออนุญาตและได้รับยกเว้นการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวน (แบบ filing)
2. บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx มีหน้าที่เปิดเผยข้อมูล เช่น รายละเอียดในหนังสือนัดประชุมผู้ถือหุ้น เพื่อให้ผู้ถือหุ้นได้รับข้อมูลอย่างเพียงพอและเหมาะสม
3. ไม่กำหนดสิทธิการออกเสียงคัดค้าน (veto) ของผู้ถือหุ้น สำหรับกรณีการเสนอขาย PP ราคาต่ำ* ของหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกใหม่ รวมถึงกรณีการเสนอหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิ (warrant) ต่อกรรมการหรือพนักงาน (ESOP) ทุกกรณี
ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นในเรื่องดังกล่าวไว้ที่เว็บไซต์ ก.ล.ต. และระบบกลางทางกฎหมาย ผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถแสดงความคิดเห็นได้ที่เว็บไซต์ หรือทาง e-mail: [email protected] จนถึงวันที่ 7 กันยายน 2569
หมายเหตุ :
* การเสนอขายราคาต่ำ หมายถึง การกำหนดราคาเสนอขายหรือกำหนดราคาใช้สิทธิแปลงสภาพต่ำกว่าร้อยละ 90 ของราคาตลาด หรือต่ำกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นของกิจการ แล้วแต่ตัวใดจะสูงกว่า ทั้งนี้ ราคาตลาด หมายถึงราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ไม่น้อยกว่า 7 วันทำการติดต่อกัน แต่ไม่เกินกว่า 15 วันทำการติดต่อกัน ก่อนวันกำหนดราคาเสนอขายหุ้น อย่างไรก็ดี การพิจารณาราคาต่ำในการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx ให้อ้างอิงจากราคาตลาดหรือมูลค่าทางบัญชี (Book Value) แล้วแต่กรณีใดจะสูงกว่า
