เปิดกลยุทธ์ลงทุน"หุ้นปันผล"คัด 10 หุ้นเด่น รับยีลด์สูงสุด 11%

บริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทย จำกัด หรือ KS  ระบุในบทวิเคราะห์ "ฤดูกาลหุ้นปันผลกำลังจะมาถึง" ว่า หุ้นปันผล มักทำผลงานได้ดีในไตรมาส 1 จากการศึกษาผลประกอบการของตลาดหุ้นไทยในไตรมาสที่ 1 ของทุกปีตั้งแต่ปี 2555 พบว่า SETHD Index ให้ผลตอบแทนเป็นบวกติดต่อกันเป็นปีที่ 10 ไม่รวมสถานการณ์การระบาดของโควิด-19 ในไตรมาส 1/2563

โดยพบว่ากลยุทธ์ซื้อหุ้นก่อนที่จะขึ้นเครื่องหมาย XD แล้วขายวันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD (dividend capture) ให้ผลลัพธ์เทียบเท่าหรือดีกว่า SET Index ในไตรมาสที่ 1 ในช่วง 7 ปีที่ผ่านมา ขณะที่ SETHD Index ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 7.0% เทียบกับ SET Index ที่ 4.25% ในไตรมาส 1 ในช่วง 7 ปีที่ผ่านมา  ทั้งนี้ SETHD Index ประกอบด้วยหุ้นปันผลสูงจำนวน 30 ตัวที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) คัดเลือกมาทุกๆ ครึ่งปี   

อัพเดทรายชื่อหลักทรัพย์ 30 ตัวในดัชนี SETHD Index คลิก

กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ซื้อหุ้นปันผลในเดือน ธ.ค.และขายในเดือน เม.ย. โดยเลือกหุ้นปันผลสูงจาก SETHD Index จากนั้นซื้อในเดือน ธ.ค. และขายภายในสิ้นไตรมาส 1/2566 ก่อนวันที่หุ้นขึ้นเครื่องหมาย XD ซึ่งกลยุทธ์ดังกล่าวมักให้ผลตอบแทนที่เป็นบวก หากอิงจากข้อมูลย้อนหลัง 5 ปี  

การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนสูงสุดที่ 4.9% หากนักลงทุนซื้อหุ้นปันผลล่วงหน้า 4 เดือน ก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย XD ขณะเดียวกัน หากนักลงทุนซื้อหุ้นปันผลล่วงหน้า 3 เดือนและ 1 เดือน ก่อนวัน XD จะได้ผลตอบแทนที่ 3.5% และ 1.8% ตามลำดับ โดยปกติแล้ว การประกาศจ่ายเงินปันผลจะเริ่มในเดือน กพ.-เดือน มี.ค. หลังจากรายงานกำไรทั้งปีในเดือน ม.ค. และเดือน ก.พ. ดังนั้น หุ้นจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในช่วงเดือน มี.ค.-เดือน พ.ค.

โผหุ้นปันผลเด่นยีลด์มากกว่า 4% อัพไซด์เกิน10% 

สำหรับโผหุ้นที่มีประวัติการจ่ายปั่นผลสูงสม่ำเสมอและมี upside โดยใช้เกณฑ์ 2 ข้อในการสแกนหาหุ้นที่มีศักยภาพในการปันผลสูง ได้แก่

• 1) หุ่นที่มีอัตราตอบแทนเงินปันผลมากกว่า 4% และ
• 2) หุ้นที่มี upside จากราคาเป้าหมายมากกว่า 10%

บล.กสิกรไทย แนะ 10 หุ้นเด่น เรียงตามอัตราตอบแทนเงินปันผลจากสูงไปต่ำ ได้แก่ AP, KTB, QH, ORI, THANI, KKP, LH, BBL, EGCO และ RATCH

ทั้งนี้ผลการดำเนินงานจากกลยุทธ์ของ KS ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา การวิเคราะห์การถดถอย (regression analysis) แสดงถึงผลตอบแทนที่สูง หากนักลงทุนซื้อหุ้น 10 ตัวข้างต้นในเดือน ธ.ค. และขายหุ้นในวันขึ้นเครื่องหมาย XD หากอิงตามการวิเคราะห์ดังกล่าว

• AP จะให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ 11.5% โดยมีโอกาสความน่าจะเป็นสูงที่ 80%
• GUNKUL จะให้ผลตอบแทน 11.1% 
• KKP  ให้ผลตอบแทน  8%  
• ORI   ให้ผลตอบแทน  7.3%
• THANI   ให้ผลตอบแทน  6.9%  
• RATCH  ให้ผลตอบแทน 6.2%
• EGCO  ให้ผลตอบแทน 6.1%
• BBL  ให้ผลตอบแทน 3.3%
• LH  ให้ผลตอบแทน 2.8%
• QH  ให้ผลตอบแทน  2.3%
• KTB ให้ผลตอบแทน 2.2% 

ที่มา :  บริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทย จำกัด