YLG ชี้สถิติทองคำ Q4 ย้อนหลัง 5 ปีบวกทุกปี ลุ้นสิ้นปี 2569 แตะ 77,000 บาท

YLG เปิดสถิติราคาทองคำไตรมาส 4 ย้อนหลัง 5 ปี พบปรับขึ้นทุกปี แม้บางช่วงเผชิญแรงขายและความผันผวนระยะสั้น ชี้สถาบันการเงินโลกยังให้น้ำหนักทองคำขาขึ้น Goldman Sachs ให้เป้าสูงสุด 4,900 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ YLG ประเมินสิ้นปี 2569 มีโอกาสแตะ 5,000 ดอลลาร์ หรือประมาณ 77,000 บาทต่อบาททองคำ

นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) เปิดเผยว่า แม้ราคาทองคำในช่วงต้นไตรมาส 4/2569 จะเคลื่อนไหวผันผวนและปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่จากการสำรวจมุมมองของสถาบันการเงินต่างประเทศ พบว่า ยังคงให้น้ำหนักแนวโน้มราคาทองคำในช่วงปลายปีเป็นบวก

โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และการเข้าซื้อทองคำสะสมของธนาคารกลางทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังเผชิญความเสี่ยงจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำมีโอกาสแกว่งตัวในกรอบกว้างและพักฐานเป็นระยะ

Bond Yield สหรัฐฯ ลด หนุนแรงซื้อทองคำ

ปัจจัยที่เข้ามาสนับสนุนราคาทองคำในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา คือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ที่ปรับตัวลดลง หลังการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มได้รับความต้องการจากนักลงทุนดีขึ้น 

โดยพันธบัตรอายุ 10 ปี มีอัตราส่วน Bid-to-Cover Ratio อยู่ที่ 2.77 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ย 6 เดือนที่ 2.54 เท่า ขณะที่พันธบัตรอายุ 30 ปี อยู่ที่ 2.54 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ย 6 เดือนที่ 2.41 เท่าเช่นกัน

การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลง ประกอบกับความต้องการกระจายความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบัน ยังคงเป็นปัจจัยที่ช่วยพยุงความน่าสนใจของทองคำ แม้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

สถาบันการเงินโลกยังมองทองคำขาขึ้น

สำหรับแนวโน้มราคาทองคำจากสถาบันการเงินต่างประเทศ พบว่า Goldman Sachs ประเมินกรอบราคาทองคำไว้ที่ 4,500–4,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ภายในสิ้นปี โดยยังมีมุมมองเชิงบวกจากแรงซื้อสะสมทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก

ด้าน J.P. Morgan ปรับเป้าหมายราคาทองคำในไตรมาส 4 ลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,500–4,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ แม้ลดประมาณการลง แต่ยังมองว่าปัจจัยพื้นฐานระยะยาวแข็งแกร่ง ขณะที่ระยะสั้นยังมีความผันผวนจากทิศทางดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงเงินเฟ้อ

ขณะที่ Bank of America ปรับเป้าหมายราคาเฉลี่ยลงมาอยู่ในกรอบ 4,000–4,490 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ โดยให้น้ำหนักความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและการชะลอการลดดอกเบี้ยของเฟด แต่ยังมองแนวโน้มระยะยาวต่อเนื่องไปถึงปีหน้าเป็นขาขึ้น

ส่วน Deutsche Bank ปรับเพิ่มราคาเฉลี่ยช่วงปลายปีขึ้นมาอยู่ที่ 4,450 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์

นางพวรรณ์ระบุว่า แม้สถาบันการเงินแต่ละแห่งจะประเมินราคาแตกต่างกัน แต่ยังมีมุมมองร่วมกันว่า ทองคำอาจเผชิญความผันผวนและการพักฐานในระยะสั้นจากปัจจัยราคาน้ำมัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และทิศทางอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะยาวยังมีโอกาสเป็นขาขึ้น ทำให้การย่อตัวของราคาในไตรมาส 4 ถูกมองเป็นจังหวะสำหรับทยอยเข้าลงทุนและสะสมทองคำ

เปิดสถิติ 5 ปี ทองคำ Q4 บวกต่อเนื่อง

เมื่อพิจารณาสถิติย้อนหลังระหว่างปี 2564–2568 พบว่าราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นในไตรมาส 4 ติดต่อกันทั้ง 5 ปี แม้บางปีจะเริ่มต้นไตรมาสด้วยการปรับฐานอย่างรุนแรง ก่อนฟื้นตัวกลับมาได้ในช่วงปลายปี

ในไตรมาส 4/2564 ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 3.67% และทะลุแนวต้าน 1,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ ส่วนไตรมาส 4/2565 ราคาทองคำลงไปทำจุดต่ำสุดของปีบริเวณ 1,615 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ในเดือนตุลาคม ก่อนฟื้นตัวแรงในเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม ส่งผลให้ทั้งไตรมาสเพิ่มขึ้น 9.84%

สำหรับไตรมาส 4/2566 ราคาทองคำพักฐานในช่วงต้นเดือนตุลาคม ก่อนปรับขึ้นต่อเนื่องและทะลุระดับ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ในช่วงปลายปี คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 11.60% ขณะที่ไตรมาส 4/2567 ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 4.36% และทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยขึ้นไปแตะระดับเฉลี่ย 2,660 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์

ส่วนไตรมาส 4/2568 ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรง 10.86% โดยทะลุระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ในเดือนตุลาคม และขึ้นไปปิดช่วงปลายปีบริเวณ 4,480 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์

YLG ลุ้นทองคำโลกแตะ 5,000 ดอลลาร์ สิ้นปี

จากแนวโน้มและสถิติย้อนหลัง YLG ยังคงประเมินว่าราคาทองคำอยู่ในรอบขาขึ้นระยะยาว โดยคาดว่าราคาทองคำตลาดโลกในช่วงสิ้นปี 2569 มีโอกาสเคลื่อนไหวบริเวณ 4,900–5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำในประเทศมีโอกาสขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 77,000 บาทต่อบาททองคำ

นอกจากนี้ YLG ยังเปิดให้บริการซื้อขายทองคำด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ Gold Spot แบบเรียลไทม์ โดยทองคำความบริสุทธิ์ 99.99% สามารถลงทุนได้ทั้งหน่วยทรอยออนซ์และกิโลกรัม ด้วยปริมาณขั้นต่ำ 1 ทรอยออนซ์และ 1 กิโลกรัมตามลำดับ ส่วนทองคำความบริสุทธิ์ 96.5% สามารถลงทุนได้ขั้นต่ำ 10 บาททองคำ