PDP2026 เปิดทางหุ้นโรงไฟฟ้า-พลังงานสะอาด รับ Data Center
PDP 2026 เข้าสู่โค้งสุดท้าย นักวิเคราะห์ชู GULF GPSC GUNKUL BGRIM รับพลังงานสะอาดและ Data Center พร้อมจับตา WHA AMATA WHAUP QTC และ ILINK-ALT รับอานิสงส์ตลอดห่วงโซ่พลังงาน
KEY
POINTS
- แผน PDP2026 จะส่งผลดีต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าและพลังงานสะอาด โดยมุ่งเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนเพื่อรองรับความต้องการไฟฟ้าที่สูงขึ้นจากธุรกิจ Data Center
- นักวิเคราะห์ชี้หุ้นเด่นที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากแผนดังกล่าว ได้แก่ GULF, GPSC, GUNKUL และ BGRIM
- แผนใหม่ยังพิจารณาเพิ่มสัดส่วนโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็ก (SMR) และเปิดใช้กลไกการซื้อขายไฟฟ้าโดยตรง (Direct PPA) ซึ่งจะสร้างโอกาสให้ผู้ประกอบการในวงกว้าง
- การเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดจะกระตุ้นให้เกิดการลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ (Smart Grid) และระบบที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อบริษัทในห่วงโซ่อุปทาน
PDP2026 จ่อเปิดทางหุ้นโรงไฟฟ้าและพลังงานสะอาดรับดีมานด์ Data Center นักวิเคราะห์ชู GULF GPSC GUNKUL และ BGRIM เด่น ขณะที่ SMR-Direct PPA และการลงทุน Smart Grid หนุนโอกาสทั้งห่วงโซ่ ตั้งแต่ WHA AMATA WHAUP ไปจนถึง QTC, ILINK และ ALT
ชู 4หุ้นโรงไฟฟ้า รับพลังงานสะอาด
นายกิจพณ ไพรไพศาลกิจ รองกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)กล่าวว่า กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีโอกาสได้รับประโยชน์โดยตรงจาก PDP 2026 คือกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้า โดยเฉพาะบริษัทที่มีพอร์ตพลังงานหมุนเวียนและมีโครงการรองรับความต้องการใช้ไฟฟ้าจากอุตสาหกรรมแห่งอนาคต
หัวใจสำคัญของแผนคือ การเพิ่มบทบาทของพลังงานสะอาดในระบบผลิตไฟฟ้า ควบคู่กับการพัฒนาโครงข่ายไฟฟ้าและกลไกซื้อขายไฟฟ้าให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น โดยตัวเลขสัดส่วนพลังงานทดแทนจากประมาณ 51% เพิ่มขึ้นสู่ราว 70% เป็นกรอบประมาณการที่ฝ่ายวิเคราะห์ใช้อ้างอิง ขณะที่ข้อมูลของกระทรวงพลังงานระบุเป้าหมายไฟฟ้าพลังงานสะอาดระยะยาวประมาณ 60% ภายในปี 2050
สำหรับหุ้นที่มีโอกาสได้รับอานิสงส์โดยตรง ฝ่ายวิเคราะห์มองไปที่ GUNKUL, GULF, GPSC และ BGRIM เนื่องจากมีธุรกิจผลิตไฟฟ้า รวมถึงพอร์ตหรือแผนขยายการลงทุนด้านพลังงานหมุนเวียน
อย่างไรก็ตาม การประเมินประโยชน์ไม่ได้พิจารณาจากกำลังผลิตเพียงอย่างเดียว แต่ต้องดูพื้นที่ตั้งโครงการ ความพร้อมของระบบสายส่ง สัญญาซื้อขายไฟฟ้า แหล่งเงินทุน และความสามารถในการรองรับลูกค้าที่ต้องการใช้ไฟฟ้าสะอาดตลอด 24 ชั่วโมง โดยเฉพาะพื้นที่ภาคตะวันออกและ EEC ซึ่งเป็นทำเลยุทธศาสตร์ของ Data Center และอุตสาหกรรมเทคโนโลยี
GPSC เด่นจากโรงไฟฟ้าก๊าซ GULF รับ Data Center
ด้านนายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด (มหาชน) มองว่า หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าที่น่าสนใจ ได้แก่ GULF, BGRIM และ GPSC โดย PDP 2026 ยังต้องออกแบบให้รองรับการเติบโตของ Data Center และโครงการ Solar ในอนาคต ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อ GULF และ GUNKUL
โดยเฉพาะ GULF หากเงื่อนไขการอนุญาตจัดตั้ง Data Center ในไทยมีความเข้มงวดมากขึ้น บริษัทขนาดใหญ่ที่มีใบอนุญาตและความพร้อมด้านโครงสร้างพื้นฐานอยู่แล้วจะมีความได้เปรียบในการรองรับความต้องการดังกล่าว
สำหรับรายละเอียดร่าง PDP ทั้ง 4 กรณี นายประกิตประเมินว่า GPSC มีความโดดเด่นมากที่สุด โดยเฉพาะกรณีหลักที่เน้นการเพิ่มกำลังผลิตจากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ ซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสในการต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) ขณะที่ทิศทางดังกล่าวเป็นบวกต่อ GULF เช่นกัน
ในภาพรวมจึงมองว่า การปรับแผน PDP 2026 จะสร้างประโยชน์ให้ GULF, GPSC และ BGRIM ขณะที่หาก Data Center เติบโตต่อเนื่อง WHAUP จะได้รับประโยชน์ร่วมจากความต้องการพลังงานและสาธารณูปโภคที่เพิ่มขึ้น
SMR เพิ่มกรอบ 4,000 MW ดัน GPSC-RATCH
อีกประเด็นที่ตลาดจับตาคือการเพิ่มสัดส่วนโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็ก หรือ SMR จากเดิม 2,400 เมกะวัตต์ เป็นกรอบ 2,400-4,000 เมกะวัตต์ ซึ่งบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) มองเป็นปัจจัยบวกต่อ GPSC และ RATCH
ขณะเดียวกัน การเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนจากกรอบเดิม 60-70% เป็น 60-80% จะเป็นบวกต่อผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ เช่น GUNKUL, SSP, PPM และ TSE
นายณัฐพล คำถาเครือ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัดกล่าวว่า การเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนจะทำให้ประเทศต้องเร่งลงทุนในระบบโครงข่ายไฟฟ้า ระบบไฟฟ้าจึงต้องพัฒนาไปสู่ Smart Grid เชื่อมโยง Smart Meter, ระบบกักเก็บพลังงาน โรงไฟฟ้าเสมือน และ Demand Response เข้าด้วยกัน
โอกาสลงทุนจึงไม่ได้จำกัดอยู่เพียงโรงไฟฟ้า แต่ขยายไปยังหม้อแปลง สถานีไฟฟ้าย่อย อุปกรณ์ควบคุม สายส่ง ซอฟต์แวร์บริหารจัดการพลังงาน และระบบกักเก็บพลังงาน(BESS ) โดย GUNKUL และ QTC เป็นหุ้นที่น่าจับตาในห่วงโซ่นี้
ขณะที่กลไก Direct PPA ยังเปิดให้ผู้ผลิตไฟฟ้าสะอาดทำสัญญาขายไฟกับผู้ใช้ไฟรายใหญ่ผ่านระบบโครงข่ายของการไฟฟ้า ซึ่งจะเอื้อต่อผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมอย่าง WHA และ AMATA ที่มีทั้งฐานที่ดิน ระบบสาธารณูปโภค และฐานลูกค้าอุตสาหกรรม โดยเฉพาะ Data Center
ก่อนหน้านี้กระทรวงพลังงานผลักดัน Direct PPA ขนาด 2,000 เมกะวัตต์ คาดว่า จะก่อให้เกิดเงินลงทุนประมาณ 65,000 ล้านบาท ขณะที่การพัฒนาระบบไฟฟ้าใน EEC ตั้งเป้ารองรับ Data Center อย่างน้อย 16 ราย และความต้องการไฟฟ้ามากกว่า 800 เมกะวัตต์
ILINK-ALT ลุ้นอานิสงส์ Data Center
ส่วน ILINK และ ALT ยังไม่ได้รับประโยชน์จาก PDP 2026 ทางอ้อม หากแผนดังกล่าวช่วยเพิ่มความมั่นคงด้านไฟฟ้าและดึง Data Center เข้ามาลงทุนในไทยมากขึ้น เพราะจะกระตุ้นความต้องการระบบสายเคเบิลใยแก้วนำแสง การเชื่อมต่อระหว่างศูนย์ข้อมูล และเคเบิลใต้น้ำ
อย่างไรก็ตาม การรับรู้ประโยชน์ของกลุ่มดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับการเกิดขึ้นจริงของโครงการ Data Center การเปิดประมูลงาน และความสามารถในการคว้าสัญญาของแต่ละบริษัท มากกว่าการประกาศ PDP 2026 เพียงอย่างเดียว
หน้า 16 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ ฉบับที่ 4,235 วันที่ 13 - 16 กันยายน พ.ศ. 2569
