Merchant Partners ชี้โลกผันผวนหนัก แนะกลยุทธ์ลงทุนรับเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
MPS จัดสัมมนาเปิดมุมมองเศรษฐกิจโลก ท่ามกลางสงครามและความไม่แน่นอน แนะกระจายพอร์ต-ลงทุนธีม AI พลังงาน และ Defense รับตลาดผันผวน
เมื่อวันที่ 30 มีนาคม 2569 บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด (มหาชน) (MPS) ร่วมกับพันธมิตร บลจ.ดาโอ และบลจ.แอสเซท พลัส จัดสัมมนา “Geopolitics & Geoeconomics” สะท้อนภาพเศรษฐกิจโลกที่กำลังเผชิญความเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างครั้งใหญ่ ท่ามกลางแรงกดดันจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
นายเกษมสิทธิ์ ปฐมศักดิ์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด(มหาชน)กล่าวว่า ท่ามกลางความเสี่ยงจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก บริษัทมุ่งมั่นแสวงหาโอกาสการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืนให้แก่ลูกค้า
การจัดงานสัมมนาครั้งนี้ ถือเป็นส่วนหนึ่งของบทบาทสำคัญในการสนับสนุนให้ลูกค้าสามารถกำหนดกลยุทธ์การลงทุนและบริหารพอร์ตได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อรองรับความผันผวนของภาวะตลาด
รศ.ดร.สมชาย ภคภาสน์วิวัฒน์ นักวิชาการอิสระด้านเศรษฐศาสตร์และการเมือง กล่าวว่า ปัจจุบันโลกกำลังอยู่ในช่วง "การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างครั้งใหญ่" ทั้งในมิติของเศรษฐกิจ การเมืองระหว่างประเทศ และระบบการค้าโลก ซึ่งอาจนับเป็นการเปลี่ยนแปลงในรอบ 500–600 ปีของระเบียบโลกเดิม
โดยสะท้อนผ่านแนวคิดที่ว่า "บางทศวรรษไม่มีอะไรเกิดขึ้น แต่บางสัปดาห์กลับเปลี่ยนแปลงเทียบเท่าหลายทศวรรษ" ซึ่งชี้ให้เห็นว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในปัจจุบันไม่ใช่เพียงเหตุการณ์ระยะสั้น แต่กำหนดทิศทางของโลกในระยะยาว
ในมิติของภูมิรัฐศาสตร์โลก ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตา คือบทบาทของประธานาธิบดี “โดนัลด์ ทรัมป์” แห่งสหรัฐอเมริกา ซึ่งมองว่าไม่ใช่ "สาเหตุ" ของความเปลี่ยนแปลงโลก แต่เป็นตัวเร่งให้ความเปลี่ยนแปลงนั้นรุนแรงขึ้น
ปัจจุบันภาพรวมการเปลี่ยนแปลงกำลังนำไปสู่โลกในรูปแบบที่เรียกว่า “Law of the Jungle” หรือโลกที่กฎหมายมีบทบาทลดลง อำนาจของรัฐมหาอำนาจมีบทบาทเพิ่มขึ้น ประเทศขนาดเล็กจะเผชิญความเสี่ยงมากขึ้นในระบบที่ไม่มี “กลไกคุ้มครอง” เหมือนในอดีต
ทั้งนี้ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตามคือผลกระทบต่อโครงสร้างพลังงานโลก โดยเฉพาะตลาดน้ำมัน ประเด็นที่น่ากังวลมากกว่าสงครามที่ยืดเยื้อ คือความเป็นไปได้ของ "การทำลายโครงสร้างน้ำมันโลก" ซึ่งอาจสร้างแรงกระแทกต่อเศรษฐกิจโลกในวงกว้าง และกลายเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางตลาดการเงินในระยะต่อไป
นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า ท่ามกลางความผันผวนของตลาดโลก กลยุทธ์สำคัญของนักลงทุนไม่ใช่เพียงการเลือกสินทรัพย์ แต่คือการจัดพอร์ตและกระจายความเสี่ยงให้สอดคล้องกับจังหวะตลาด เพื่อเปิดโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดี
ภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบัน นำเสนอแนวทางการลงทุนผ่านกองทุนส่วนบุคคล Merchant Global Selection Fund (MGSF) ซึ่งมีผู้จัดการกองทุนเป็นผู้คัดสรรการลงทุนในกองทุนรวมชั้นนำ ด้วยแนวทาง Active Allocation ที่สามารถปรับพอร์ตตามสถานการณ์ โดยเน้นคัดเลือกกองทุนที่มีนโยบายลงทุนในสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในแต่ละช่วงเวลา เพื่อบริหารการลงทุนให้สอดคล้องกับภาวะตลาดที่มีความผันผวน
ส่วนแนวโน้มตลาดหุ้นไทยเริ่มมีสัญญาณเชิงบวกจากเสถียรภาพทางการเมืองที่ชัดเจน เป็นปัจจัยสนับสนุนให้หุ้นไทยกลับมาน่าสนใจอีกครั้ง โดยกองทุนส่วนบุคคล Merchant All Cap Fund เป็นหนึ่งในทางเลือกสำหรับการลงทุนในช่วงนี้ เนื่องจากเน้นแนวทาง Active Management คัดเลือกหุ้นรายตัวเชิงลึก และรับโอกาสจากการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยในระยะถัดไป
นายกมลยศ สุขุมสุวรรณ ประธานเจ้าหน้าที่สายงานการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แอสเซท พลัส จำกัด กล่าวว่า แม้เศรษฐกิจโลกยังเผชิญความไม่แน่นอนจากปัจจัยสงครามและทิศทางนโยบายการเงิน แต่ยังมองเห็นโอกาสลงทุนเชิงโครงสร้างที่เติบโตต่อเนื่อง
โดยเฉพาะใน 3 ธีมหลัก ได้แก่ เทคโนโลยี AI พลังงานโครงสร้างพื้นฐาน และโลหะมีค่า พร้อมแนะนำ 3 กองทุน ได้แก่ A-GRID, A-RING และ A-SLVP เพื่อรองรับโอกาสการลงทุนท่ามกลางความผันผวนของตลาด
นายกรณรุจ เอื้อนุกูล ผู้ช่วยผู้จัดการกองทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ดาโอ จำกัด กล่าวว่า โลกกำลังก้าวเข้าสู่ยุค “The Law of the Jungle” ซึ่งประเทศที่มีศักยภาพเท่านั้นจะสามารถอยู่รอดได้
ท่ามกลางบริบทดังกล่าว การลงทุนในอุตสาหกรรม Defense จึงกลายเป็นหนึ่งในธีมที่มีศักยภาพเติบโตระยะยาว พร้อมนำเสนอกองทุน DAOL-DEFENSE เพื่อรองรับความเปลี่ยนแปลงของโลกที่มีความไม่แน่นอนสูง
