"แบงก์ชาติ"พร้อมเทหมดหน้าตัก "พยุงตลาดทุน"ฝ่าวิกฤติโควิด-19

เมื่อเวลา 15.00 น. นายประสงค์ พูนธเนศ ปลัดกระทรวงการคลัง, นายวิรไท สันติประภพ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) นางสาวรื่นวดี สุวรรณมงคล เลขาธิการคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แหละตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.) นายปรีดี ดาวฉาย ประธานสมาคมธนาคารไทย นายวศิน วณิชย์วรนันต์ นายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน และนายกอบศักดิ์ ภูตระกูล รองเลขาธิการนายกรัฐมนตรีฝ่ายการเมือง ร่วมกันแถลงข่าวด่วนเรื่อง "มาตรการรองรับสถานการณ์โควิด-19"

นายวิรไท สันติประภพ ผู้ว่าการธนาคาร แห่งประเทศไทย(ธปท.)เปิดเผยว่า สถานการณ์การแพร่ระบาดของโรคติดเชื้อไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ หรือโควิด- 19 (COVID-19)ที่ทวีความรุนแรงขึ้น สร้างความกังวลให้แก่ตลาดเงินและตลาดทุนทั่วโลก ราคาสินทรัพย์ผันผวนสูง นักลงทุนในหลายประเทศเทขายสินทรัพย์ต่าง ๆ อย่างต่อเนื่อง กระทบสภาพคล่องของตลาดการเงิน ส่งผลให้ตลาดการเงินไม่สามารถทำงานได้ตามปกติ ภาครัฐในหลายประเทศจึงได้ออกมาตรการต่าง ๆ เพื่อดูแลเสถียรภาพเศรษฐกิจการเงินอย่างต่อเนื่อง

แม้ระบบสถาบันการเงินไทยโดยรวมยังมีเสถียรภาพดี ธนาคารพาณิชย์ไทยมีเงินกองทุนเข้มแข็งและไม่มีปัญหาสภาพคล่อง แต่สถานการณ์สภาพคล่องตึงตัวในระบบการเงินโลก และกลไกตลาดการเงินที่ทำงานต่างจากสภาวะปกติ ได้เริ่มส่งผลต่อตลาดการเงินไทย ธปท.ได้ช่วยบรรเทาปัญหาสภาพคล่องในตลาดการเงิน เพื่อลดผลกระทบที่เกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจ โดยเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลกว่าหนึ่งแสนล้านบาทในช่วงวันที่ 13 -20 มีนาคม 2563 และยกเลิกการออกพันธบัตร ธปท.

ล่าสุดเมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2563 คณะกรรมการนโยบายการเงินได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายมาอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ร้อยละ 0.75 ต่อปี ธปท. พร้อมที่จะเข้าดูแลตลาดพันธบัตรรัฐบาลให้ทำงานได้ตามปกติ ด้วยการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มเติม เพื่อไม่ให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลผันผวน

อย่างไรก็ดี สถานการณ์ที่ยังมีความผันผวนสูง ทำให้ผู้ถือหน่วยลงทุนบางส่วนเร่งไถ่ถอนหน่วยลงทุนจากกองทุนรวมตราสารหนี้ ส่งผลให้กองทุนรวมตราสารหนี้บางแห่ง ต้องเร่งขายตราสารหนี้ที่ส่วนใหญ่มีคุณภาพดีในราคาต่ำกว่าปกติ เพราะการขาดสภาพคล่องในตลาดการเงิน ส่งผลให้ผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าที่ควรโดยไม่จำเป็น ซึ่งอาจส่งผลต่อเนื่องให้เกิดการไถ่ถอนหน่วยลงทุนอื่น ๆ ตามมา จนกระทบต่อการทำงานของกองทุนรวมตราสารหนี้และตลาดตราสารหนี้ในประเทศ รวมถึงอาจก่อให้เกิดความเสียหายแก่ภาคเอกชน เศรษฐกิจ และประชาชนเป็นวงกว้าง

กระทรวงการคลัง ธปท. และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้ติดตามสถานการณ์ดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง และเห็นควรออกมาตรการสนับสนุนเสถียรภาพตลาดการเงินไทย ซึ่งจะช่วยป้องกันไม่ให้ปัญหาการขาดสภาพคล่องในตลาดการเงินขยายผลต่อไป โดยมาตรการดังกล่าวประกอบด้วยการดำเนินงานใน 3 ด้าน เพื่อดูแลผลกระทบต่อตลาดเงิน ตลาดทุนและตราสารหนี้ ที่ได้รับผลกระทบจากความกังวลจากการระบาดของไวรัสโคโรนา(โควิด-19)ที่รุนแรงขึ้น ดังนี้

มาตรการที่ 1 สำหรับกองทุนรวมตราสารหนี้ ที่นักลงทุนกังวลและไถ่ถอนจำนวนมากจนทำให้ขาดสภาพคล่อง ธปท.จะตั้งกลไกพิเศษเพิ่มคล่องให้กองทุนรวมผ่านธนาคารพาณิชย์ให้สามารถซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ Money market fund และ Daily Fixed income ที่ถือสินทรัพย์คุณภาพดี สินทรัพย์ที่มีคุณภาพ แต่อาจได้รับผลกระทบชั่วคราวจากการขาดสภาพคล่อง โดยให้ธนาคารพาณิชย์ที่รับซื้อหน่วยลงทุน สามารถนำหน่วยลงทุนมาวางเป็นหลักประกัน หรือเป็น Repurchase มาขอสภาพคล่องกับธปท.ได้ เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้ตราสารหนี้ผ่านธนาคารพาณิชย์ และธปท.พร้อมดำเนินการต่อเนื่องจนกว่า สถานการณ์จะเข้าสู่ปกติ

มาตรการที่ 2 เพื่อรองรับกรณีที่หุ้นกู้ที่ครบกำหนดอายุการชำระหนี้และต้องการระดมทุน เพื่อนำมาชำระหนี้ แต่ไม่สามารถดำเนินการได้ เพราะตลาดขาดสภาพคล่องนั้น เพื่อให้เอกชนสามารถยืดอายุหุ้นกู้ที่ครบกำหนดให้สามารถยืออายุได้ หน่วยงานภาครัฐ  สมาคมธนาคารไทย 4  กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ ธนาคาร ออมสิน จะร่วมตั้งกองทุนเสริมสภาพคล่องเพื่อลดความเสี่ยงของการระดมทุนในตลาดตราสารหนี้ วงเงิน 70,000-100,000  ล้านบาท 

ขณะนี้มีผู้ความจำนงค์ในการจัดตั้งแล้ว 8 หมื่นล้านบาท เพื่อทำหน้าที่ดูแลตราสารหนี้เอกชนคุณภาพดีที่ครบกำหนดและยืดอายุการชำระหนี้ ด้วยการระดมทุนในตลาด แต่หากไม่สามารถระดมได้ครบ จากสภาพคล่องที่หายไป กองทุนดังกล่าวจะเสริมส่วนที่ขาด เพื่อให้ผู้ออกหุ้นกู้สามารถยืดอายุ ได้ เป็นระยะสั้นไม่กิน 270 วัน ให้ตราสารหนี้เอกชนดำเนินการได้ต่อเนื่อง ช่วงที่สภาพคล่องโลกจำกัด ตลาดบางกว่าปกติ

ส่วนมาตรการที่ 3 คือ  ตลาดพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงสำหรับการออกหุ้นกู้ของภาคเอกชน  แต่ที่ผ่านมาดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลผันผวนสูงมาก จากสภาพคล่องที่บาง ทำให้กระทบต่ออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลที่ขั้นลงมาก  ธปท.พร้อมที่จะดูแลให้ตลาดพันธบัตรรัฐบาล.ให้สามารถทำงานได้ตามกลไกตลาดให้มีประสิทธิภาพ เมื่อสภาพคล่องไม่พอก็พร้อมที่จะเสริมสภาพคล่องให้เหมือนที่ได้ดำเนินการในช่วงที่ผ่านมา ที่อัดฉีดสภาพคล่องไปแล้ว 1 แสนล้านบาท

ก.ล.ต.พร้อมดูแลใกล้ชิด

นางสาวรื่นวดี สุวรรณมงคล เลขาธิการ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กล่าวว่า ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมามีการติดตามกองทุนรวมตราสารหนี้ ส่วนใหญ่ที่ลงทุนมีคุณภาพอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจากการติดตามพบว่าตัวเลขกองทุนรวมตราสารหนี้ อยู่ที่ 1.5 ล้านล้านบาท ภาพรวมการลงทุนฟิกซ์อินคัม 60% เป็นพันธบัตรรัฐบาล และอีก 40% ลงทุนหุ้นกู้ที่มีคุณภาพ และยังมีกองทุนอื่นอีกหลายประเภท โดยมาตรการที่ออกมาจะช่วยให้เกิดสภาพคล่องกับกองทุนรวมได้ ขอให้นักลงทุนมั่นใจการบริหารกองทุนรวมที่ กลต.ดูแลอย่างใกล้ชิด

ขณะเดียวกันอยากเน้นย้ำแนวทางการจัดประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปีของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ว่า หากไม่สามารถจัดได้ตามกำหนดระยะเวลา 4 เดือนหลังจากปิดงบการเงินแ ให้ขอยื่นผ่อนผันได้ โดยมอบอำนาจให้คณะกรรมการอิสระดำเนินการ หรือสามารถทำได้ผ่านการประชุมทางไกล (วีดีโอ คอนเฟอร์เรนซ์) ส่วนการจัดทำงบการเงิน ไม่ต้องกังวล เพราะได้หารือกับสภาวิชาชีพบัญชีไว้แล้ว ว่าการตั้งด้อยค่าต่าง ๆ ขอให้มีการผ่อนผันมาตรฐานทางบัญชี ด้านบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ก็เน้นให้เกิดความต่อเนื่องการทำธุรกิจ หลังจากบล.หลายแห่งได้เริ่มทำ Work from home แล้ว

ตลาดการเงินไทยยังแข็งแกร่ง

นายปรีดี ดาวฉาย ประธานสมาคมธนาคารไทยกล่าวว่า ตลาดการเงินไทยไม่ได้มีปัญหาแต่อย่างใด ยังมีความมั่นคง แข็งแกร่ง เพียงแต่ปัญหาการระบาดของโควิด-19 ที่ยังไม่มีใครรู้ว่าจะสิ้นสุดตรงไหน ทำให้เกิดความกังวลและเลือกที่จะถือเงินสดไว้ก่อน จึงเกิดการขายตราสารหนี้หรือพันธบัตรรัฐบาลที่ถือไว้ออกมา ทั้งๆที่หากถือครบกำหนดอายุก็จะได้รับเงินต้นเต็มจำนวนและดอกเบี้ยด้วย แต่หากขายก่อนจะได้ราคาไม่เต็ม หรือที่เรียกว่า ขายส่วนลด ดังนั้นจึงต้องการให้นักลงทุนพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนที่จะเทขายออกมา

นายวศิน วณิชย์วรนันต์ นายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน กล่าวว่า ภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป ผู้จัดการกองทุนมีการดำเนินการต่างๆ ให้เกิดความต่อเนื่อง ทั้งทิศทางดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ โดยสินทรัพย์ที่อยู่ในกองทุนรวมส่วนใหญ่ไม่มีเวลาที่ยาวนานเกินไป ไม่มีปัญหาผิดนัดชำระหนี้ และมีสถานะน่าลงทุน ซึ่งผู้ถือหน่วยอาจมีความกังวลใจบ้าง ท่ามกลางสภาวะแวดล้อม อาจตกใจกับเรื่องดังกล่าวที่เร่งขายมากเกินไป  แต่เชื่อว่ามาตรการที่ออกมาจะทำให้ตลาดเงินตลาดทุน เดินตามกลไกได้ตามปกติ