Berkshire Hathaway แซงหุ้นชิป ส่งสัญญาณหายากจากยุคดอตคอม
Berkshire Hathaway ทำผลงานสวนทางหุ้นกลุ่มชิป โดยปรับตัวขึ้น 7% ขณะที่หุ้นชิปร่วง 15% ในช่วง 3 สัปดาห์ สัญญาณที่หาได้ยาก ซึ่งเคยปรากฏครั้งล่าสุดในเดือนตุลาคม 2001 ช่วงฟองสบู่ดอตคอมแตก
KEY
POINTS
- หุ้นเบิร์กเชียร์ แฮทาเวย์ ปรับตัวขึ้น 7% ในช่วง 3 สัปดาห์ สวนทางกับหุ้นกลุ่มชิปที่ร่วงลง 15%
- ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างเบิร์กเชียร์และหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กว้างที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี 2010
- ปรากฏการณ์นี้เป็นสัญญาณที่หาได้ยาก โดยมีรูปแบบคล้ายกับเหตุการณ์ในช่วงฟองสบู่ดอตคอมแตกเมื่อปี 2001
ในช่วง 3 สัปดาห์ หุ้นกลุ่มชิปปรับตัวลดลง 15% ขณะที่เบิร์กเชียร์ แฮทาเวย์ของวอร์เรน บัฟเฟตต์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 7% โดยส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างเบิร์กเชียร์กับกองทุน ETF หุ้นเซมิคอนดักเตอร์กว้างถึง 22 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วง 12 วันซื้อขาย ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี 2010 และมีรูปแบบคล้ายเหตุการณ์ในช่วงฟองสบู่ดอตคอมแตกเมื่อปี 2001
อย่างไรก็ตาม สถิติในอดีตให้สัญญาณคละกัน โดยหุ้นชิปมักฟื้นตัวในระยะสั้น แต่มีแนวโน้มลดลงเมื่อผ่านไปหนึ่งปี ขณะที่เบิร์กเชียร์กลับมาซื้อหุ้นคืนและเตรียมรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันที่ 7 พฤศจิกายน
ตลอด 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา วอลล์สตรีทเทขายการลงทุนที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด และหันไปซื้อสินทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดอย่างหนึ่ง หุ้นกลุ่มชิปปรับตัวลดลง 15% ขณะที่เบิร์กเชียร์ แฮทาเวย์ (Berkshire Hathaway) ของวอร์เรน บัฟเฟตต์ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 7%
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลให้หุ้นเบิร์กเชียร์ประเภท B (BRK-B) ปิดตลาดเมื่อวันอังคารที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นับเป็นครั้งแรกตั้งแต่วันที่ 2 พฤษภาคม 2025 ซึ่งเป็นวันก่อนที่บัฟเฟตต์ประกาศว่าจะส่งมอบตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ให้แก่เกร็ก อาเบล (Greg Abel) ราคาหุ้นยังทำสถิติสูงสุดระหว่างวันในวันพุธ เช่นเดียวกับหุ้นประเภท A (BRK-A)
ในขณะนี้ การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นทำให้เบิร์กเชียร์ดูเหมือนเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นชิปที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) นับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมเป็นต้นมา ราคาหุ้นเบิร์กเชียร์ส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้นในวันที่หุ้นชิปปรับตัวลดลง
เบิร์กเชียร์มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นใน 14 จาก 15 วันซื้อขายล่าสุด ระหว่างนั้น หุ้นทำสถิติปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 10 วัน ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 จากการคำนวณของ Yahoo Finance
สัญญาณที่พบได้ยากยิ่งกว่าคือการเกิดขึ้นของเหตุการณ์ทั้งสองอย่างพร้อมกัน
หุ้นชิปปรับตัวลดลงอย่างน้อย 14% ขณะที่เบิร์กเชียร์ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 7% ภายในช่วงเวลา 12 วันซื้อขาย ก่อนเดือนนี้ เหตุการณ์ลักษณะดังกล่าวเกิดขึ้นครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2001 โดยทุกกรณีที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้อยู่ในช่วงปี 1995-1996 หรือปี 2000-2001 ซึ่งช่วงหลังเป็นช่วงที่ฟองสบู่ดอตคอมแตก
สถิติในอดีตให้สัญญาณที่หลากหลายสำหรับแนวโน้มหลังจากนี้
ในระยะสั้น หุ้นชิปฟื้นตัว โดยใน 5 จาก 6 กรณีก่อนหน้านี้ ราคาหุ้นชิปปรับตัวสูงขึ้นเมื่อผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ และหุ้นกลุ่มนี้กำลังฟื้นตัวอีกครั้งในวันพุธเช่นกัน แต่เมื่อมองไปข้างหน้าหนึ่งปี หุ้นชิปปรับตัวลดลงใน 5 จาก 6 กรณี ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลงใน 4 กรณี
อย่างไรก็ตาม ใน 4 จาก 6 กรณีดังกล่าว เกิดขึ้นในช่วงตลาดหมีเดียวกัน ดังนั้น ควรมองเหตุการณ์นี้เป็นสัญญาณที่เกิดขึ้นได้ยาก ไม่ใช่การคาดการณ์แนวโน้มตลาดในอนาคต
เบิร์กเชียร์ภายใต้การนำของอาเบลกลับมาใช้เงินลงทุนอีกครั้ง
อาเบลยังได้เปลี่ยนแนวทางการบริหารเงินสดของเบิร์กเชียร์ด้วย โดยในไตรมาส 2 บริษัทซื้อหุ้นของตัวเองคืนประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ และยุติการขายหุ้นสุทธิติดต่อกัน 14 ไตรมาส ขณะที่เงินสดที่บริษัทถือครองลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 397 พันล้านดอลลาร์
เมื่อวันที่ 18 กันยายน บัฟเฟตต์ประกาศด้วยว่า จะลงจากตำแหน่งประธานกรรมการบริษัท ราคาหุ้นแตะระดับต่ำสุดในอีกสองสัปดาห์ต่อมา
บททดสอบครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นเมื่อบริษัทเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3 ซึ่งคาดว่าจะเผยแพร่ในวันเสาร์ที่ 7 พฤศจิกายน
