เปิด 8 หุ้นเทคสหรัฐ Amazon-Meta ลุ้นรับเลือกตั้งกลางเทอม

การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐวันที่ 3 พฤศจิกายน 2026 ไม่ได้มีความสำคัญเฉพาะต่อการเมืองสหรัฐ แต่ยังเป็นประเด็นที่นักลงทุนจับตา เพราะผลการเลือกตั้งจะกำหนดทิศทางการควบคุมสภาคองเกรส และอาจส่งผลต่อภาษี กฎระเบียบ การใช้จ่ายภาครัฐ รวมถึงนโยบายด้านปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่ มีการมองว่ารัฐบาลที่แบ่งขั้วอาจช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านนโยบายต่อการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ และเป็นประโยชน์ต่อหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ 8 บริษัท ได้แก่ Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle, CoreWeave, Snowflake, Datadog และ Meta

ทุกการเลือกตั้งกลางเทอมตั้งแต่ปี 1946 มีความหมายอย่างหนึ่งต่อตลาดหุ้น เเต่จนถึงขณะนี้ ตลาดยังไม่ให้ความสำคัญกับความไม่แน่นอนจากการเลือกตั้งกลางเทอม และผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เหลือของการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เรื่องนี้น่าจะมีเหตุผลอยู่ 2 ประการ ตามรายงานของ yahoofinance ที่ระบุว่า  ประการแรก ตลาดมีผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างดีในอดีตในช่วง 1 ปีหลังการเลือกตั้งกลางเทอม นับตั้งแต่ปี 1946 ล้วนตามมาด้วยผลตอบแทนหุ้นเป็นบวกในช่วง 1 ปีถัดมา  โดยการปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงสุดหลังปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมเกิดขึ้นในปี 1954 ที่ 34%

ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเฉลี่ยในช่วง 1 ปีอยู่ที่ 14.4%

รายงานระบุว่า นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ดัชนี S&P 500 เคลื่อนไหวทรงตัวโดยประมาณ ตลาดจึงมีรูปแบบที่สอดคล้องอย่างหลวม ๆ กับรูปแบบการเคลื่อนไหวที่ผันผวนตามฤดูกาลในช่วงการเลือกตั้งกลางเทอม ภาพรวมตามฤดูกาลจะมีแนวโน้มเป็นบวกมากขึ้นเมื่อเข้าสู่ช่วงไตรมาส 4 ลึกขึ้น นับตั้งแต่ปี 1950 ดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 6.6% ในไตรมาส 4 ของปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอม และปรับตัวเพิ่มขึ้นใน 84% ของช่วงเวลาดังกล่าว

ภาคธุรกิจสหรัฐกำลังทำสถิติผลกำไร

ประการที่สอง ฤดูกาลเลือกตั้งกลางเทอมครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ภาคธุรกิจสหรัฐกำลังทำสถิติผลกำไรในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์  คาดว่าดัชนี S&P 500 จะรายงานการเติบโตของกำไร 29.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับไตรมาส 3 ที่เพิ่งสิ้นสุดลง

หากตัวเลขดังกล่าวเป็นไปตามคาด จะถือเป็นไตรมาสที่ 3 ติดต่อกันที่กำไรเติบโตมากกว่า 25% ตามข้อมูลของ FactSet และยังหมายถึงการเติบโตของกำไรในระดับเลขสองหลักติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 8

สำหรับไตรมาส 4 นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทคาดว่ากำไรจะเติบโต 27.6% นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตของกำไรในปี 2026 จะอยู่ที่ 32.4% เมื่อสิ้นสุดปี

แน่นอนว่าในช่วงเดือนที่ผ่านมา ตลาดต้องเผชิญกับปัจจัยต่าง ๆ มากมายก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ราคาน้ำมันและก๊าซที่กลับมาเพิ่มขึ้นกำลังกดดันความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ขณะที่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกกำลังทำให้ต้นทุนเงินทุนของผู้บริโภคและภาคธุรกิจสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทมองว่ามีหลายฉากทัศน์เชิงบวกสำหรับตลาดหุ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอม

หุ้นสหรัฐ ปัจจัยตามฤดูกาลจะเริ่มสนับสนุนตลาดตั้งแต่เดือนตุลาคม

ทีมกลยุทธ์ของ Morgan Stanley ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สำหรับหุ้นสหรัฐ คาดว่าปัจจัยตามฤดูกาลจะเริ่มสนับสนุนตลาดตั้งแต่เดือนตุลาคม โดยความไม่แน่นอนเปิดโอกาสให้ตลาดปรับตัวลดลงในระยะใกล้ หากพรรคเดโมแครตทำผลงานได้ดีกว่าคาด

จากมุมมองของตลาดหุ้น ประเภทของเสียงข้างมากมีความสำคัญมากกว่าว่าพรรคใดจะชนะ  มองว่าเสียงข้างมากของพรรคเดโมแครตที่มีความเป็นเอกภาพสามารถใช้ร่างกฎหมายที่จำเป็นต้องผ่านเป็นเครื่องมือต่อรอง เพื่อเลื่อนการปรับลดงบประมาณที่เกี่ยวข้องกับ OBBBA ออกไป ซึ่งจะส่งผลต่อหุ้นกลุ่มผู้บริโภคและกลุ่มเฮลธ์แคร์ สำหรับอัตราดอกเบี้ย มีเพียงการขาดดุลที่สูงกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้เท่านั้นที่จะทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลง

ขณะที่การควบคุมรัฐบาลแบบเป็นเอกภาพโดยพรรครีพับลิกันเป็นผลลัพธ์เดียวที่ทำให้ยังสามารถผลักดันร่างกฎหมายผ่านกระบวนการปรองดองตามแนวทางของพรรคได้ และเป็นความเสี่ยงขาขึ้นที่สำคัญที่สุด รัฐบาลที่แบ่งขั้วทางการเมืองนำมาซึ่งแรงกดดันด้านอุปทานและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยน้อยที่สุด แต่ก็หมายถึงแรงสนับสนุนต่อดอลลาร์สหรัฐที่น้อยที่สุด และมีความเสี่ยงขาลงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนที่สุด

8 หุ้นเทคโนโลยีที่ได้ประโยชน์

เลือกตั้งกลางเทอม 8 หุ้นเทคโนโลยีที่ได้ประโยชน์และอาจรับอานิสงส์จากสภาคองเกรสที่แบ่งขั้ว รายงานระบุว่า รัฐบาลที่แบ่งขั้วทางการเมืองอาจเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดจากการเลือกตั้งกลางเทอมสำหรับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ใช้เงินจำนวนมหาศาลเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์

รัฐบาลที่แบ่งขั้วและแนวโน้มที่จะมีนโยบายปัญญาประดิษฐ์ระดับประเทศ แทนที่จะเป็นกฎระเบียบที่แตกต่างกันในแต่ละรัฐ จะช่วยให้มั่นใจได้ว่าการพัฒนานวัตกรรมด้านปัญญาประดิษฐ์จะยังคงดำเนินไปอย่างรวดเร็ว เรื่องนี้ควรเป็นประโยชน์อย่างมากต่อผู้เล่นรายใหญ่ที่มีขนาดธุรกิจและขีดความสามารถในระดับสูง โดยเฉพาะบริษัทที่ได้รับความไว้วางใจจากภาคธุรกิจและ/หรือผู้บริโภค

ทีมวิจัยกล่าวเพิ่มเติมว่า รัฐต่าง ๆ เป็นผู้นำในการกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ แต่กฎหมายและมาตรการส่วนใหญ่ที่ประกาศใช้และอยู่ระหว่างเสนอ ยังคงมีผลกระทบในระดับจำกัด ร่างกฎหมายด้านความปลอดภัยของปัญญาประดิษฐ์กำลังเพิ่มจำนวนขึ้นในสภาคองเกรส แต่มีโอกาสผ่านได้อย่างจำกัด หากไม่มีเหตุการณ์ร้ายแรงที่ทำให้ประเด็นด้านความปลอดภัยของปัญญาประดิษฐ์กลายเป็นประเด็นสำคัญ คาดว่าความเสี่ยงด้านนโยบายต่อการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์และการพัฒนาโมเดลจะอยู่ในระดับจำกัด

หุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ที่มองว่าจะได้รับประโยชน์มากที่สุด 

• Amazon ได้รับประโยชน์ไม่ว่าโมเดลปัญญาประดิษฐ์ใดจะเป็นผู้ชนะ เนื่องจากบริษัทใช้แนวทางด้านแพลตฟอร์มที่ไม่ยึดติดกับโมเดลใดโมเดลหนึ่ง
• Alphabet มีเวลามากขึ้นในการไล่ตามการแข่งขันด้านโมเดลปัญญาประดิษฐ์ด้วย Gemini 4 Pro และรุ่นต่อ ๆ ไป
• Microsoft ได้รับความไว้วางใจจากภาคธุรกิจสูงที่สุด เนื่องจากมีบทบาทอย่างแพร่หลายในระบบเทคโนโลยีสารสนเทศขององค์กร
• Oracle กำลังก้าวขึ้นมาเป็นตัวเลือกที่ 4 ในตลาดคลาวด์สำหรับองค์กร โดยมีโอกาสขาขึ้นอย่างมาก หากอุปสรรคด้านการอนุญาตก่อสร้างศูนย์ข้อมูลและกฎระเบียบผ่อนคลายลง
• CoreWeave กำลังได้รับการยอมรับอย่างรวดเร็วในฐานะทางเลือกชั้นนำแทนผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ระดับเมกะแคป โดยมีความเชี่ยวชาญในการติดตั้งสถาปัตยกรรมอ้างอิงของ Nvidia  และขยายขีดความสามารถด้านซอฟต์แวร์
• Snowflake เป็นผู้ให้บริการ 2 อันดับแรกด้านโครงสร้างข้อมูลสำหรับปัญญาประดิษฐ์
• Datadog ความสำคัญของการตรวจสอบและติดตามระบบจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก เมื่อเอเจนต์ปัญญาประดิษฐ์มีความสามารถมากขึ้น
• Meta แรงส่งจากผู้บริโภคและธุรกิจขนาดเล็กกลับมาเพิ่มขึ้นจาก Muse และ Meta Business Agents

นักวิเคราะห์ ระบุว่า พรรคของประธานาธิบดีสูญเสียที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรในการเลือกตั้งกลางเทอมหลังสงครามถึง 18 ครั้งจากทั้งหมด 20 ครั้ง เมื่อคะแนนนิยมของทรัมป์อยู่ใกล้ระดับ 39% และคะแนนนิยมในกลุ่มผู้มีสิทธิเลือกตั้งอิสระอยู่ที่ 24% คาดว่าพรรครีพับลิกันจะประสบความพ่ายแพ้

อย่างไรก็ตาม การเลือกตั้งกลางเทอมปี 2026 จะมีขึ้นในวันที่ 3 พฤศจิกายน โดยผู้มีสิทธิเลือกตั้งจะเลือกสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทั้ง 435 ที่นั่ง และสมาชิกวุฒิสภา 35 ที่นั่ง ทำให้คำถามว่าพรรคใดจะควบคุมสภาคองเกรส กลายเป็นประเด็นทางการเมืองสำคัญสำหรับนักลงทุน

ในตลาดหุ้น ประเด็นสำคัญที่สุดโดยทั่วไปไม่ใช่ว่าพรรคใดจะชนะ แต่เป็นระดับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษี กฎระเบียบ การใช้จ่ายของรัฐบาล และนโยบายอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจ โดยเฉพาะในช่วงที่นักลงทุนกำลังพิจารณานำเงินทุนไปลงทุนในช่วงเวลาที่เหลือของการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีทรัมป์

ในอดีต ตลาดหุ้นมีผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างดีในช่วง 1 ปีหลังการเลือกตั้งกลางเทอม การเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้งนับตั้งแต่ปี 1946 ล้วนตามมาด้วยผลตอบแทนหุ้นเป็นบวกในช่วง 1 ปีถัดมา โดยผลตอบแทนสูงสุดหลังปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมอยู่ที่ 34% หลังการเลือกตั้งในปี 1954 ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเฉลี่ยในช่วง 1 ปีอยู่ที่ 14.4%