PRM ขนส่งน้ำมันบูม ดันกำไรปี 65 โตแกร่ง
ชี้ 3 ปัจจัยหนุนกำไร "PRM" ปี 65 โตแกร่ง จากดีมานด์ใช้น้ำมันฟื้น หนุนปริมาณขนส่ง -รับรู้รายได้เต็มจากเรือ VLCC ใหม่ และ การกักเก็บน้ำมัน แนวโน้มเร่งตัวขึ้น
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนในหุ้น บมจ. พริมา มารีน ( PRM ) และเลือกให้เป็นหุ้นเด่น เพราะคาดกำไร Q4/65 ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง จากแรงหนุนจากการ Reopening หนุนความต้องการใช้น้ำมันฟื้นตัวและเป็นบวกต่อปริมาณขนส่งเพิ่มขึ้นทั้ง Domestic และ International ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 65 เติบโต 55% (YOY)
ส่วนแนวโน้มปี 66 คาดยังคงสดใสต่อเนื่อง หนุนจากการรับรู้รายได้จากเรือ VLCC ใหม่ 3 ลำเต็มปี คาดกำไรโตต่ออีก +12% (YoY ) ราคาหุ้นปัจจุบันยังเทรด PER ต่ำเพียง 11.3 เท่า
แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.90 บาท
บล.โกลเบล็ก คาดกำไรปกติ 4Q65 จะมีโมเมนตัมดีต่อเนื่อง YoY และ QoQ
บล.โกลเบล็ก มีมุมมองบวกต่อ PRM แนวโน้มกำไรปกติ 4Q65 ที่คาดจะมีโมเมนตัมดีต่อเนื่อง YoY และ QoQ จากปัจจัยหนุน 3 ประการ คือ
- 1) ดีมานด์ในประเทศฟื้นตัวดี โดยเฉพาะน้้ามันเครื่องบินจากการเข้าสู่ช่วงHigh Season ของการท่องเที่ยว
- 2) รับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากเรือ VLCC ใหม่อีก 1 ลำ (ลำที่ 3) ที่เพิ่งเริ่มให้บริการกับ TOP เมื่อเดือน กย.ที่ผ่านมา และ
- 3) ดีมานด์การกักเก็บน้้ามัน (เรือ FSU) มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นจากราคาน้้ามันที่ปรับลงมามากและการเข้าสู่ช่วงฤดูหนาวในฝั่งยุโรป
สำหรับงวด 3Q65 PRM มีรายได้ 2,150 ล้านบาท +39%YoY +26%QoQ ฟื้นตัวดีขึ้นทุกกลุ่มธุรกิจ อาทิ เรือขนส่งน้้ามันในประเทศและระหว่างประเทศ เรือจัดเก็บน้้ามันดิบ (FSU) และเรือส้ารวจ ตามทิศทางสถานการณ์โควิด-19ที่คลี่คลายลงและการขยายกองเรือ ขณะที่ %GPM ปรับดีขึ้นสู่ 33.3%(3Q64 = 31.5%, 2Q65 = 27.2%) จาก Economies of Scale
นอกจากนี้ช่วง 3Q65 มีกำไรพิเศษ 523 ลบ. จากการขายเรือเก่าจ้านวน1 ลำ และกำไรจากการขายเรือของ บ.ร่วม อีกราว 150 ลบ. แต่ขาดทุนจาก fx ราว 79 ลบ. ท้าให้งวด 3Q65 มีกำไร 1,057 ลบ. +148%YoY+432%QoQ หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติจะอยู่ที่ราว 439.5ลบ. +126%YoY +67%QoQ
ทั้งนี้ IAA Consensus คาดกำไรทั้งปี 65 ราว 1,980 ล้านบาท +14% YoY จาก 9 เดือนแรกปี 65 มีกำไร 1,529 ล้านบาท คิดเป็น 77% ของประมาณการทั้งปี 65