เปิดสถิติราคาทอง 6 เดือนแรก 69 เจาะทุกจังหวะพุ่ง-ร่วงแรง รับศึกสงคราม-ดอกเบี้ยโลก

ราคาทองวันนี้ผ่านพ้นไตรมาส 2/2569  หรือครึ่งปี 2569 ไปเรียบร้อยแล้ว โดยหากติดตามสถิติจะเก็นว่ามีปรับราคาขึ้น ลงค่อนข้างผันผวน หลังจากที่เคยบวกอย่างแรงช่วงต้นปี แต่หังจากนั้นราคามีการปรับลดลงอย่างมาก จนทำให้ล่าสุดผลต่างตลอดทั้งปีเพิ่มขึ้นเพียง 600 บาท จากที่เคยพุ่งเป็นหลักหมื่นบาท

ทั้งนี้ “ฐานเศรษฐกิจ” จะพาไปย้อนดูสถิติราคาทองคำช่วงไตรมาส 2/69 และครึ่งปีที่ผ่านมา 

แนวโน้มราคาทองคำไตรมาส 2/69-สรุปครึ่งปีแรก

MTS Goldแม่ทองสุก ระบุว่า ราคาทองคำเปิดปีบริเวณ 4,330 เหรียญ ก่อนปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงจากแรงหนุนด้านความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ประเด็น Trade War 2.0 สืบเนื่องมากจากปี 2568 และความคาดหวังว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในปีนี้ถึง 2 ครั้ง 

และในช่วงต้นปีทรัมป์เริ่มเปลี่ยนน้ำหนักจากสงครามการค้าเข้าสู่สงครามทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น ทั้งการจู่โจมเข้าจับกุมผู้นำเวเนซุเอลา รวมถึงประเด็นความต้องการยึดครองเกาะกรีนแลนด์ ซึ่งเป็นปัจจัยที่สร้างความกังวลต่อตลาดการเงินโลก และกระตุ้นแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง แรงซื้อดังกล่าวผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนมกราคม และทำจุดสูงสุดของปีบริเวณ 5,600 เหรียญ เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2569

29 มกราคม – 2 กุมภาพันธ์ 2569 : Correction รอบใหญ่ครั้งที่ 1

หลังจากราคาทองคำขึ้นไปแตะระดับ 5,600 เหรียญ ตลาดเริ่มเข้าสู่ภาวะปรับฐานรุนแรง โดยในช่วงเวลาเพียง 3 วัน ระหว่างวันที่ 29 มกราคม ถึง 2 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำปรับตัวลดลงกว่า 1,200 เหรียญ หรือประมาณ 21% จากระดับ 5,600 เหรียญ ลงมาทำจุดต่ำสุดบริเวณ 4,400 เหรียญ

แรงกดดันสำคัญมาจากทั้งแรงขายทางเทคนิค หลังราคาทองคำปรับตัวขึ้นแรงเกินไปในระยะสั้น รวมถึงภาวะเก็งกำไรในตลาดที่ร้อนแรงจากการใช้ Leverage ในระดับสูง ขณะเดียวกันราคาทองคำที่ปรับตัวขึ้นมาสูงกับความผันผวนที่รุนแรง ทำให้ตลาด CME ต้องประกาศปรับขึ้น Margin ซึ่งยิ่งกดดันให้ตลาดเกิดการลดสถานะ และนำไปสู่การปรับฐานครั้งใหญ่รอบแรกของปี

2 กุมภาพันธ์ – ปลายกุมภาพันธ์ 2569 : ทองคำฟื้นตัวจาก 4,400 เหรียญ สู่ 5,280 เหรียญ

หลังจากราคาทองคำทำจุดต่ำสุดบริเวณ 4,400 เหรียญ เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำเริ่มฟื้นตัวกลับขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง โดยปรับตัวขึ้นมาที่ระดับ 5,280 เหรียญ คิดเป็นการปรับตัวขึ้นกว่า 880 เหรียญ หรือประมาณ 20%

การฟื้นตัวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่า แม้ราคาทองคำจะเผชิญแรงขายรุนแรงจากการปรับฐานรอบแรก แต่แรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดยังประเมินความเสี่ยงจากสงครามการค้า ความไม่แน่นอนทางการเมือง และแนวโน้มดอกเบี้ยของเฟด

28 กุมภาพันธ์ 2569 : เริมต้นสงครามสหรัฐฯ–อิหร่าน 

ต่อมาในวันเสาร์ที่ 28 กุมภาพันธ์ 2569 เกิดสงครามระหว่างอิสราเอล สหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาทองคำในช่วงเปิดตลาดวันจันทร์ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องอีกประมาณ 140 เหรียญ และขึ้นไปทำจุดสูงสุดบริเวณ 5,420 เหรียญ

ราคาทองคำที่ดีดตัวขึ้นแรงในช่วงเปิดตลาดสะท้อนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาขึ้นไปแตะระดับดังกล่าว ได้เกิดแรงเทขายเริ่มกลับเข้ามาอย่างต่อเนื่อง และกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับฐานใหญ่รอบที่ 2 ของปี

Correction รอบใหญ่ครั้งที่ 2 : จาก 5,420 เหรียญ ลงสู่ 4,100 เหรียญ

หลังจากราคาทองคำปรับตัวขึ้นไปแตะระดับ 5,420 เหรียญ แรงเทขายเริ่มกลับเข้ามาอย่างต่อเนื่อง และกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับฐานใหญ่รอบที่ 2 โดยราคาทองคำปรับตัวลดลงกว่า 24% จากบริเวณ 5,420 เหรียญ ลงมาทำจุดต่ำสุดบริเวณ 4,100 เหรียญ คิดเป็นการปรับฐานกว่า 1,300 เหรียญ

แรงกดดันหลักมาจากประเด็นสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกในวงกว้าง โดยเฉพาะหลังอิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นหนึ่งในเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก สถานการณ์ดังกล่าวทำให้ตลาดกลับมากังวลเรื่องเงินเฟ้อที่อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากราคาพลังงานที่ปรับตัวขึ้นแรง และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดเริ่มประเมินว่าเฟดอาจจำเป็นต้องกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นแรงกดดันโดยตรงต่อราคาทองคำ

23 มีนาคม – สิ้นไตรมาส 1/2569 : ทองคำฟื้นตัว 

หลังจากราคาทองคำทำจุดต่ำสุดบริเวณ 4,100 เหรียญ ในวันที่ 23 มีนาคม ราคาทองคำเริ่มฟื้นตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป และปิดไตรมาสแรกของปี 2569 ที่ระดับ 4,510 เหรียญ

เมื่อเทียบกับราคาเปิดต้นปีบริเวณ 4,325 เหรียญ ราคาทองคำยังให้ผลตอบแทนประมาณ +4.27% ในไตรมาสแรก อย่างไรก็ตาม หากเทียบกับจุดสูงสุดบริเวณ 5,600 เหรียญ ราคาทองคำยังลดลงมากกว่า -19% หรือประมาณ 1,090 เหรียญ 

ไตรมาส 2/2569 : ทองคำเข้าสู่แนวโน้ม Sideway Down 

หลังจากเข้าสู่ไตรมาส 2 ราคาทองคำเปิดไตรมาสที่บริเวณ 4,675 เหรียญ และปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปทำจุดสูงสุดบริเวณ 4,890 เหรียญ หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 215 เหรียญ คิดเป็นราว 4.5%

หากคำนวณจากจุดต่ำสุดของ Correction รอบที่ 2 ในช่วงปลายไตรมาส 1 บริเวณ 4,100 เหรียญ ราคาทองคำสามารถฟื้นตัวขึ้นมาได้ประมาณ 19% อย่างไรก็ตาม ราคายังเคลื่อนไหวในทิศทางอ่อนตัวลงต่อเนื่อง จากแรงกดดันของสงครามที่ยังคงยืดเยื้อ รวมถึงความไม่ชัดเจนของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

5 มิถุนายน 2569 : หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน สัญญาณเทคนิคเข้าสู่ขาลงเต็มตัว

ในวันที่ 5 มิถุนายน 2569 ราคาทองคำหลุดแนวรับสำคัญบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันในกราฟรายวัน ซึ่งตรงกับแนวรับประมาณ 4,380 เหรียญ ในเชิงเทคนิคถือเป็นสัญญาณสำคัญที่บ่งชี้ว่าแนวโน้มราคาทองคำเริ่มเข้าสู่ภาวะขาลงเต็มตัว หลังจากหลุดระดับดังกล่าว ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่อง จนราคาทองคำลงไปทำจุดต่ำสุดบริเวณ 3,940 เหรียญ 

สรุปภาพรวมไตรมาส 2/2569

ภาพรวมไตรมาส 2 ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก และปิดไตรมาสด้วยการปรับตัวลงรุนแรงที่สุดในรอบกว่า 13 ปี โดยราคาทองคำปรับตัวลดลงจากระดับเปิดไตรมาสที่ 4,675 เหรียญ ลงมาปิดที่ 4,010 เหรียญ คิดเป็น -665 เหรียญ หรือประมาณ -14% ขณะเดียวกัน หากเทียบตั้งแต่ต้นปี ราคาทองคำให้ผลตอบแทนประมาณ -7.4% สะท้อนให้เห็นว่า แม้ทองคำจะเคยปรับตัวขึ้นแรงในช่วงต้นปีจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่แรงกดดันจากเงินเฟ้อ ความกังวลต่อทิศทางดอกเบี้ยเฟด และสัญญาณทางเทคนิคที่อ่อนแอลง ได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำในช่วงครึ่งปีแรก