ทองคำเม.ย. ผันผวนหนัก! ดัชนีเชื่อมั่นขยับขึ้น 76.80 จุด “สงครามหนุน–บอนด์ยีลด์กด”

ดร.พิบูลย์ฤทธิ์ วิริยะผล ผู้อำนวยการศูนย์วิจัยทองคำ เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นราคาทองคำประจำเดือนเมษายน 2569 ใกล้เคียงเดือน มีนาคม 2569 ที่ผ่านมา ที่ระดับ 76.80 จุด เพิ่มขึ้น 0.30 จุด จากระดับ 76.50 จุด หรือคิดเป็น 0.39%

โดยปัจจัยที่ทำให้ดัชนีฯ ปรับเพิ่มขึ้น ได้แก่ สงครามตะวันออกกลาง ระหว่างสหรัฐฯ - อิสราเอล กับอิหร่าน แต่ยังคงมีความกังวลแรงขายของกองทุน และ การปรับตัวสูงขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อาจกดดันราคาทอง

ทั้งนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นราคาทองคำระยะสามเดือนในไตรมาสที่ 2/2569 (เม.ย.–มิ.ย.) ปรับเพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่ 1/2569 จากระดับ 72.50 จุด มาอยู่ที่ระดับ 73.82 จุด เพิ่มขึ้น 1.32 จุด หรือคิดเป็น 1.82%

ปัจจัยที่ทำให้ดัชนีฯ ปรับเพิ่มขึ้นนั้น ได้แก่ สงครามตะวันออกกลาง ระหว่างสหรัฐฯ - อิสราเอล กับอิหร่าน  ความต้องการทองคำของธนาคารกลางประเทศต่างๆ ส่วนปัจจัยเชิงลบในไตรมาสที่ 2 ยังคงให้น้ำหนักไปที่นโยบายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เป็นสำคัญ

โดยคาดการณ์ความต้องการซื้อทองคำในช่วงเดือนเมษายน 2569 จากกลุ่มตัวอย่างจำนวน 336 ราย ในจำนวนนี้มี 168 ราย หรือเทียบเป็น 50% ไม่แน่ใจว่าจะซื้อทองคำในเดือนนี้หรือไม่ ส่วนจำนวน 112 ราย หรือเทียบเป็น 33% คาดว่าจะซื้อทองคำ และจำนวน 56 ราย หรือเทียบเป็น 17% คาดว่าจะไม่ซื้อทองคำ

สรุปกลุ่มตัวอย่างที่เป็นผู้ประกอบกิจการค้าทองคำรายใหญ่และผู้ประกอบกิจการนายหน้าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับราคาทองคำ จำนวน 12 ราย ในจำนวนนี้มี 7 ราย หรือเทียบเป็น 58% เชื่อว่าราคาทองคำในเดือนเมษายน 2569 จะเพิ่มขึ้น

ส่วนคาดว่าจะใกล้เคียงกับราคาทองคำในเดือนมีนาคม 2569 มีจำนวน 3 ราย หรือเทียบเป็น 25% และที่คาดว่าราคาทองคำจะปรับลดลงมีจำนวน 2 ราย หรือเทียบเป็น 17%

สำหรับการคาดการณ์กรอบราคาทองคำในเดือนเมษายน 2569 ของผู้ประกอบกิจการค้าทองคำรายใหญ่มีมุมมอง ดังนี้ ราคาทองคำตลาดโลก (Gold Spot) ให้กรอบเฉลี่ยบริเวณ 4,241 - 5,077 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ด้านราคาทองคำแท่งในประเทศความบริสุทธิ์ 96.5% ให้กรอบเฉลี่ยบริเวณ 66,400 - 77,200 บาทต่อน้ำหนัก 1 บาททองคำ และด้านค่าเงินบาท ให้กรอบเฉลี่ยบริเวณ 31.20 - 32.93 บาทต่อดอลลาร์ เป็นต้น

อย่างไรก็ตาม การลงทุนทองคำในเดือนเมษายน 2569 ราคาทองคำในระยะสั้นยังมีแนวโน้มผันผวนตามปัจจัยเศรษฐกิจและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

โดยเฉพาะความเสี่ยงต่อการปิดเส้นทางขนส่งพลังงานผ่าน Strait of Hormuz ยังคงสร้างความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจโลก และอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน หากราคาทองคำไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านสำคัญได้ นักลงทุนควรระมัดระวังแรงขายทำกำไร ขณะที่การเข้าซื้อแนะนำให้รอจังหวะเมื่อราคาปรับตัวอ่อนลงบริเวณแนวรับสำคัญ

นักลงทุนควรติดตามพัฒนาการของปัจจัยเศรษฐกิจและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด เพื่อปรับกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง