แนวโน้ม ราคาทองคำจะปรับลงลึกได้แค่ไหน?

ราคาทองคำในช่วง 10 วันที่ผ่านมา ค่อนข้างมีความผันผวนในทิศทางขาลง หลังจากที่ตัวเลขสำคัญทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้แก่ Non-Farm Employment Change ปรับสูงกว่า 850,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดหมายมาที่ 943,000 ตำแหน่ง

ตรงนี้จึงเป็นประเด็นที่ทำให้ตลาดมองว่า เศรษฐกิจมีการฟื้นตัวและมีโอกาสที่เฟดจะทำการ Tapering QE เร็วกว่าที่คาด โดยเดิมทีคาดว่าจะมีการทำ Tapering QE ช่วงต้นปีหน้า แต่ ณ ขณะนี้คาดว่าจะเร็วขึ้น โดยอาจเกิดขึ้นช่วงไตรมาสที่ 4 ของปีนี้

นอกจากนี้ ยังมีตัวเลข Unemployment Change ที่ออกมาลดลงอย่างมากจาก 5.9% มาที่ 5.4% หรือปรับลงทำต่ำสุดรอบกว่า 2 ปี นับตั้งแต่ที่เผชิญปัญหา Covid-19 ระบาด และทำให้ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากระดับ 92.45 จุด ขึ้นมาแถว 93.01 จุดโดยประมาณ จึงถือเป็น 2 ปัจจัยที่เข้ากดดันราคาทองคำในทิศทางขาลง

ภาพรวมราคาทองคำปรับลงอย่างรวดเร็วกว่า 45 เหรียญ หลุด 1,800 เหรียญลงมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหลุดระดับสำคัญ 1,794 เหรียญ ที่เป็น Triple Bottom จึงทำให้ราคาร่วงหลุดลงมาทันทีจากระดับ 1,800 เหรียญ มาที่ 1,760 เหรียญในคืนวันศุกร์

ส่งผลทำให้ราคาทองคำไทยปรับลงกว่า 450 บาท/บาททองคำ มาอยู่บริเวณ 28,000 บาท/บาททองคำ และช่วงเช้า 9 ส.ค. ราคาทองคำก็ปรับลงอีกกว่า 400 บาท/บาททองคำ ขณะที่ทองคำตลาดโลกปรับลงอีกกว่า 30 เหรียญ เคลื่อนไหวแถว 1,735 เหรียญ

ทั้งหมดนี้ ชี้ให้เห็นถึงประเด็นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ถึงแม้จะประสบกับสภาวะ Covid-19 ที่รุนแรงในช่วงเดือนมิ.ย. ที่ผ่านมาก็ตาม แต่จะแสดงให้เห็นถึงความเป็นประเทศผู้นำที่สามารถสร้างภูมิคุ้มกัน Covid-19 ให้แก่ประชาชนได้อย่างมาก จึงเห็นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯขยายตัวได้อย่างรวดเร็ว และมีคาดการณ์จะเห็นจีดีพีสหรัฐฯปี 2021 ขยายตัวที่ 7%

ในส่วนของประเทศไทยจากที่เคยคาดว่า จะเห็นจีดีพีจะโตได้ 3% เริ่มหั่นคาดการณ์ลงมาอย่างต่อเนื่องสู่ระดับ 1.8% , 1.2% และล่าสุดหลายๆสำนักคาดอาจเห็นจีดีพีไทยปรับลงหรืออาจติดลบได้ ทำให้เงินบาทเคลื่อนไหวบริเวณ 33.43 บาท/ดอลลาร์ (11 ส.ค.) ท่ามกลางความผันผวนของทั้งตลาดหุ้นและตลาดทองคำ

ทองคำจะปรับลงลึกได้แค่ไหน หรือจะลงยาวนานเท่าใด?

ราคาทองคำถูกกดดันจากข่าวร้ายก่อนจะเกิดกระแส Tapering QE ด้วยซ้ำ จึงอาจกล่าวได้ว่า  ณ ขณะนี้ทองคำเป็น “แนวโน้มขาลง” โดยสมบูรณ์ แม้จะเห็นการระบาดของ Covid-19 ทั้งในอังกฤษและสหรัฐฯ แต่กระแสคาดการณ์ทองคำในเวลานี้ ก็ยังมาจากโอกาสเกิด Tapering QE ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และมีโอกาสห็นทองคำหลุด 1,700 เหรียญ หากเปรียบเทียบกับราคาทองคำไทย ก็อาจเห็นราคาหลุด 27,000 บาท/บาททองคำ

หากทองคำจะลงได้แค่ไหน คงต้องติดตามตัวเลขเศรษฐกิจต่อในช่วงไตรมาสที่ 4 โดยเฉพาะเศรษฐกิจของไทยและสหรัฐฯ รวมถึงปฏิกิริยาการตอบสนอง รวมถึงความรุนแรงจากการระบาดของ Covid-19