มุมมองตลาด
ตลาดหุ้นไทยตกลง 8.5% ภายในระยะเวลาแค่ 4 วันทำการและตลาดหุ้นไทยปรับตัวแย่สุดในตลาด ASEAN ในรอบสัปดาห์ ด้วยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยที่ทำสถิติสูงมากกว่า 7 หมื่นล้านบาท อีกทั้งเครื่องมือชี้วัดทางเทคนิคมีผลต่อคำสั่งขายอัตโนมัติ ราคาหุ้นที่ลงอย่างมากทำให้ต้องมีการเรียกหลักประกันเพิ่มสำหรับบัญชีซื้อขายหุ้นด้วยมาร์จิน ปัจจัยเหล่านี้ยิ่งทำให้ตลาดหุ้นไทยดิ่งลง แต่ก็มีแรงซื้อจากนักเก็งกำไรเมื่อมูลค่าตลาดหุ้นไทยต่ำจนน่าสนใจ
เราเชื่อว่ามูลค่าการซื้อขายจำนวนมากในวันพุธที่ผ่านมาบ่งชี้ว่าตลาดหุ้นไทยได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วเมื่อดัชนีดิ่งลงสู่แนวรับที่ 1,343 จุดด้วยมูลค่าการซื้อขายที่มากถึง 130,152 ล้านบาทภายในหนึ่งวันทำการซื้อขาย เครื่องมือชี้วัดทางเทคนิคส่วนใหญ่ได้บ่งบอกว่าตลาดหุ้นไทยถูกเทขายมากเกินไป ซึ่งชี้ว่าตลาดหุ้นไทยได้แตะจุดต่ำสุดไปแล้ว ซึ่งปัจจุบันดัชนีลงทดสอบแนวรับที่ 1350 จุด (Fibonacci ratio 61.8%) แล้วเริ่มรีบาวด์ขึ้น ในกรณีพื้นฐานของเราคาดเป้าหมายแนวรับของ SET บริเวณ 1340 จุดอ้างอิงจากราคา PER ที่ 12.5x (กำไรสุทธิต่อหุ้นที่ 106.8) ซึ่งเท่ากับค่าเฉลี่ยระยะยาว คำถาม: ซื้อหุ้นกลุ่มไหน? คำตอบ:เราเน้นไปที่กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตเชิงบวก ได้แก่ กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ อาหาร โรงพยาบาล โครงสร้างพื้นฐานและอิเล็คทรอนิกส์
แนวโน้มระยะสั้นตลาดยังมีความเสี่ยง จากวอลุ่มที่หนาแน่นและค่าเงินบาทที่อ่อนค่าอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามเครื่องมือทางเทคนิค RSI อยู่ในระดับค่อนข้างต่ำในระดับ Oversold ดังนั้นประเมินความเสี่ยงด้านกรอบล่างของดัชนีที่ 1,350 จุดและอัพไซด์ระยะสั้นที่ 1,440 จุด
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง