Play
รอบด้านตลาดหุ้น by Bualuang Securities
Thansettakij เว็บไซต์ข่าวฐานเศรษฐกิจ ผนวกไลฟ์สไตล์ Start up SMEs อสังหาริมทรัพย์ การเงิน การลงทุน การตลาด เศรษฐกิจ เทคโนโลยี Breaking News อัพเดตข่าวล่าสุดที่นี่
เริ่มพักตามคาด แนะเลือกลงทุนเป็นรายตัว
วันนี้คาดดัชนีฯหุ้นไทย พัก แนวรับ 1,440 จุด แนวต้าน 1,460 จุด
สัปดาห์นี้ คาดเป็นสัปดาห์พักฐาน (พักเพื่อขึ้นต่อ) คาดแนวรับ ขยับขึ้นเป็น 1,440 จุด (จาก 1,425/1,430 จุด) แนวต้าน 1,460 +/- 5จุด (ขยับขึ้นจาก 1,450 จุด)
สำหรับแนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน รับกระแส แนวโน้มเฟดเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย หลังเศรษฐกิจโลกเสี่ยงเพิ่มจากกรณี BREXIT บวกกับกองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ จะขายภายใน 2 เดือนนี้ และ ผันผวนในช่วงครึ่งเดือนหลัง โดยอาจพักฐานเพื่อรอดู Earning preview ผลการดำเนินงาน บจ. 2Q16 คาดกรอบ 1,430-1,470 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,380-1,450 จุด)
หุ้นแนะนำวันนี้ แนะกลุ่มได้ประโยชน์จากเทคโนโลยีสื่อสารฯเปลี่ยนแปลงเข้ายุคดิจิตอลเต็มที่ COM7 TWZ
Morgan Stanley (MS) คาดราคาน้ำมันดิบเริ่มลง สะสมหุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันขาลงรอบใหม่ (เราแนะนำ BCP, TASCO) โดย MS ออกรายงานแนะกลุ่มโรงกลั่น Top pick ของเราแนะนำ BCP จากค่าการกลั่นที่คาดว่าจะขยับขึ้นจากจุดนี้เป็นต้นไป สัปดาห์ล่าสุด GRM Singapore complex ขยับขึ้นเป็น $5.7 ขึ้นแรงจาก Bottom ที่ $4.8 ปัจจัยหนุนมาจากการลดกำลังการผลิตฯชายฝั่งตะวันออกของจีน (China teapot refineries) ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเหลือ 44.4% จาก 47.8% เพื่อปรับสมดุลทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้ค่าการกลั่นภูมิภาคดังกล่าวพุ่งขึ้น 13% w-w โดยเฉลี่ย และ เราแนะนำ TASCO Consensus คาดการณ์กำไร 2Q16 ของ TASCO อยู่ในกรอบ 700-900 ล้านบาท ซึ่งลดลงจาก 1Q16 ที่ 1.2 พันล้านบาท แต่เราเชื่อว่า ไม่ได้สร้างความประหลาดใจเชิงลบต่อตลาด เพราะราคาหุ้นลงมารอนานแล้ว ขณะที่ กำไรครึ่งปีหลังสูงกว่าครึ่งปีแรก ควรให้ความสนใจกับกำไรทั้งปีและครึ่งปีหลังมากกว่า
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) COM7 เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดย Roll over ราคาเป้าหมายไปเป็นปี 2017 ที่ 12.5 บาท สำหรับปัจจัยหนุนราคาหุ้นจะมาจาก แนวโน้มกำไรที่เติบโตสูงอย่างต่อเนื่อง โดย 2Q16 คาดกำไรที่ 80 ล้านบาท เติบโต 33% YoY ซึ่งยังไม่รวม Upside จากธุรกิจที่เพิ่มเข้ามาใหม่ และคาดกำไร 3Q16 มีแนวโน้มเติบโต 100%YoY และปี 2017 คาดกำไรโต 40% YoY เป็นผลจากการเริ่มรับรู้กำไรของธุรกิจใหม่ อย่างเช่น คอมพิวเตอร์มือ 2, การบริหารร้าน TRUE Shop ซึ่งในครึ่งปีหลังเรามองว่าการเปลี่ยนรุ่นของ ผลิตภัณฑ์ Apple ได้แก่ Mac Book Pro, iPhone7 และ iPhone SE ที่เพิ่งออกขาย มีโอกาสที่จะหนุนให้ยอดขายเติบโตได้มากกว่าคาด ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E เพียง 25 เท่า ในปี 2016 และจะลดลงเหลือ 18 เท่าในปี 2017 เราคาดราคาหุ้นสามารถจะ Re-Rate P/E ขึ้น ตามหุ้นในกลุ่มค้าปลีกที่เติบโตสูงอย่าง BEAUTY ที่เทรด P/E 40 เท่า บนกำไรโตที่ 30%
(0) KTB ประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์ 1) ผู้บริหารยังคงเป้าสินเชื่อโต 3-4% สำหรับปี 2016 ซึ่งมากกว่าที่เราคาดที่ 2% 2) ผู้บริหารประเมินผลกระทบจากพร้อมเพย์ จากกระทบรายได้ค่าธรรมเนียมราว 5% ซึ่งน้อยกว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้านี้ 3) แมเม้การปรับลดอัตราดอกเบี้ย คาดส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) จะสามารถยืนในระดับเดียวกับปีที่แล้วที่ราว 3% ได้ เพราะได้สินเชื่อ medium SME และ corporate ช่วยหนุน เราคงประมาณการกำไรปี 2016 ที่ 28,500 ล้านบาท (เท่ากับปี 2015) และคงคำแนะนำ ถือ เพราะคุณภาพสินทรัพย์เห็นการฟื้นตัวช้ากว่ากลุ่มฯ ในกลุ่มธนาคารเราแนะนำ ซื้อ SCB และ KKP
หุ้นมีประเด็น
(*) BWG Vs. TPCH: แนะซื้อ TPCH ประเด็นโรงไฟฟ้า Biomass ซึ่ง PPA รอบนี้ราว 500MW (คาดช่วง ตค.) Vs. ขยะรวม 140MW / ราคา BWG ตอนนี้ PE 34 เท่า กำไรปี 16-17 โตแค่ 24-48% TPCH Bloomberg consensus คาดกำไร ปี 2016-17 โต 400% และ 100% y-y (กำไรปี 2016-17 consensus คาดการณ์อยู่ในกรอบ 250 -400 ล้านบาท) สะท้อน PE แค่ 26 และ 17 เท่า ตามลำดับ
(+) COM7 เมื่อวานราคาหุ้นบวกแรงกว่า 5% / เรายังคงคำแนะนำซื้อ บนสมมุติฐาน Upside จากดีล M&A ที่คาดว่าจะเกิดใน 1-2 เดือนข้างหน้า (ตามที่เปิดเผยไว้ในรายงาน ที่มา BLS Research)
(+) BANPU LANNA EARTH: China spot price up Rmb15/ton: China QHD coal prices were up Rmb15/ton WoW for all types, with 5,500kcal/kg price at Rmb415/ton (+3.7% WoW). BSPI edged up 0.2% WoW to Rmb401/ton, +8.1% YTD. และส่งผลให้ราคาถ่านหินที่ Asia Pac.ขยับขึ้นด้วย +4.8% w-w เป็นผลจากการ Destock ของจีน (จีนสั่งลดกำลังการผลิตในช่วงที่ผ่านมา) จนส่งผลให้สต็อกถ่านหินลดลงไป 4.2% w-w และ Inventory day ลดลงเหลือ 18 วัน ซึ่งเป็นระดับต่ำกว่าปกติ (อุปสงค์ไม่ได้เพิ่มแต่อุปทานลดส่งผลให้ราคาขึ้น) MS คาดราคาถ่านหินจะทรงตัวในระดับสูงไปอีกระยะหนึ่งจากการเข้าช่วง High Season (เราคาดปัจจัยนี้จะหนุนราคาหุ้น BANPU LANNA EARTH ในระยะสั้น) ที่มา MS, BLS research
(+) TASCO (สัปดาห์หน้า บจ.แม่ TIPCO นัดประชุมนักวิเคราะห์ร่วมกับทีมผู้บริหาร) ล่าสุด Consensus คาดการณ์กำไร 2Q16 ของ TASCO อยู่ในกรอบ 700-900 ล้านบาท ซึ่งลดลงจาก 1Q16 ที่ 1.2 พันล้านบาท แต่เราเชื่อว่า ไม่ได้สร้างความประหลาดใจเชิงลบต่อตลาด เพราะราคาหุ้นลงมารอนานแล้ว ขณะที่ กำไรครึ่งปีหลังสูงกว่าครึ่งปีแรก ควรให้ความสนใจกับกำไรทั้งปีและครึ่งปีหลังมากกว่า ทั้งปี Consensus ทำคาดการณ์กำไร 4.7 พันล้านบาท สะท้อน PE 9 เท่า ในครึ่งปีหลังงานถนนจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ที่กองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์จะเข้าลงทุนเรามองเป็นบวกต่อ กลุ่ม รับเหมา และโดยเฉพาะ วัสดุก่อสร้างอย่าง ยางมะตอย (ที่มา BLS Research)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) วันพุธ US Trade balance (May) คาด -39.5 จาก -37.4 $bn., US ISM ภาคบริการ มิย.คาด 53.5 จาก 52.9, รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC Minute) สเปน Industrial production และ เยอรมนี Factory orders
(*) พฤหัส ECB account of the monetary policy meeting, เยอรมนี Industrial production พค., ญี่ปุ่น Economic coincident index, China FX reserve คาด 3166 จาก 3192 US$bn
(0) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร มิย. คาด 180k จาก 38k และ อัตราว่าง คาด 4.8% จาก 4.7%, ECB’s Liikanen speaks in Mikkei Conference, France Industrial production
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง
วันนี้คาดดัชนีฯหุ้นไทย พัก แนวรับ 1,440 จุด แนวต้าน 1,460 จุด
สัปดาห์นี้ คาดเป็นสัปดาห์พักฐาน (พักเพื่อขึ้นต่อ) คาดแนวรับ ขยับขึ้นเป็น 1,440 จุด (จาก 1,425/1,430 จุด) แนวต้าน 1,460 +/- 5จุด (ขยับขึ้นจาก 1,450 จุด)
สำหรับแนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน รับกระแส แนวโน้มเฟดเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย หลังเศรษฐกิจโลกเสี่ยงเพิ่มจากกรณี BREXIT บวกกับกองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ จะขายภายใน 2 เดือนนี้ และ ผันผวนในช่วงครึ่งเดือนหลัง โดยอาจพักฐานเพื่อรอดู Earning preview ผลการดำเนินงาน บจ. 2Q16 คาดกรอบ 1,430-1,470 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,380-1,450 จุด)
หุ้นแนะนำวันนี้ แนะกลุ่มได้ประโยชน์จากเทคโนโลยีสื่อสารฯเปลี่ยนแปลงเข้ายุคดิจิตอลเต็มที่ COM7 TWZ
Morgan Stanley (MS) คาดราคาน้ำมันดิบเริ่มลง สะสมหุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันขาลงรอบใหม่ (เราแนะนำ BCP, TASCO) โดย MS ออกรายงานแนะกลุ่มโรงกลั่น Top pick ของเราแนะนำ BCP จากค่าการกลั่นที่คาดว่าจะขยับขึ้นจากจุดนี้เป็นต้นไป สัปดาห์ล่าสุด GRM Singapore complex ขยับขึ้นเป็น $5.7 ขึ้นแรงจาก Bottom ที่ $4.8 ปัจจัยหนุนมาจากการลดกำลังการผลิตฯชายฝั่งตะวันออกของจีน (China teapot refineries) ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเหลือ 44.4% จาก 47.8% เพื่อปรับสมดุลทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้ค่าการกลั่นภูมิภาคดังกล่าวพุ่งขึ้น 13% w-w โดยเฉลี่ย และ เราแนะนำ TASCO Consensus คาดการณ์กำไร 2Q16 ของ TASCO อยู่ในกรอบ 700-900 ล้านบาท ซึ่งลดลงจาก 1Q16 ที่ 1.2 พันล้านบาท แต่เราเชื่อว่า ไม่ได้สร้างความประหลาดใจเชิงลบต่อตลาด เพราะราคาหุ้นลงมารอนานแล้ว ขณะที่ กำไรครึ่งปีหลังสูงกว่าครึ่งปีแรก ควรให้ความสนใจกับกำไรทั้งปีและครึ่งปีหลังมากกว่า
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) COM7 เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดย Roll over ราคาเป้าหมายไปเป็นปี 2017 ที่ 12.5 บาท สำหรับปัจจัยหนุนราคาหุ้นจะมาจาก แนวโน้มกำไรที่เติบโตสูงอย่างต่อเนื่อง โดย 2Q16 คาดกำไรที่ 80 ล้านบาท เติบโต 33% YoY ซึ่งยังไม่รวม Upside จากธุรกิจที่เพิ่มเข้ามาใหม่ และคาดกำไร 3Q16 มีแนวโน้มเติบโต 100%YoY และปี 2017 คาดกำไรโต 40% YoY เป็นผลจากการเริ่มรับรู้กำไรของธุรกิจใหม่ อย่างเช่น คอมพิวเตอร์มือ 2, การบริหารร้าน TRUE Shop ซึ่งในครึ่งปีหลังเรามองว่าการเปลี่ยนรุ่นของ ผลิตภัณฑ์ Apple ได้แก่ Mac Book Pro, iPhone7 และ iPhone SE ที่เพิ่งออกขาย มีโอกาสที่จะหนุนให้ยอดขายเติบโตได้มากกว่าคาด ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E เพียง 25 เท่า ในปี 2016 และจะลดลงเหลือ 18 เท่าในปี 2017 เราคาดราคาหุ้นสามารถจะ Re-Rate P/E ขึ้น ตามหุ้นในกลุ่มค้าปลีกที่เติบโตสูงอย่าง BEAUTY ที่เทรด P/E 40 เท่า บนกำไรโตที่ 30%
(0) KTB ประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์ 1) ผู้บริหารยังคงเป้าสินเชื่อโต 3-4% สำหรับปี 2016 ซึ่งมากกว่าที่เราคาดที่ 2% 2) ผู้บริหารประเมินผลกระทบจากพร้อมเพย์ จากกระทบรายได้ค่าธรรมเนียมราว 5% ซึ่งน้อยกว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้านี้ 3) แมเม้การปรับลดอัตราดอกเบี้ย คาดส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) จะสามารถยืนในระดับเดียวกับปีที่แล้วที่ราว 3% ได้ เพราะได้สินเชื่อ medium SME และ corporate ช่วยหนุน เราคงประมาณการกำไรปี 2016 ที่ 28,500 ล้านบาท (เท่ากับปี 2015) และคงคำแนะนำ ถือ เพราะคุณภาพสินทรัพย์เห็นการฟื้นตัวช้ากว่ากลุ่มฯ ในกลุ่มธนาคารเราแนะนำ ซื้อ SCB และ KKP
หุ้นมีประเด็น
(*) BWG Vs. TPCH: แนะซื้อ TPCH ประเด็นโรงไฟฟ้า Biomass ซึ่ง PPA รอบนี้ราว 500MW (คาดช่วง ตค.) Vs. ขยะรวม 140MW / ราคา BWG ตอนนี้ PE 34 เท่า กำไรปี 16-17 โตแค่ 24-48% TPCH Bloomberg consensus คาดกำไร ปี 2016-17 โต 400% และ 100% y-y (กำไรปี 2016-17 consensus คาดการณ์อยู่ในกรอบ 250 -400 ล้านบาท) สะท้อน PE แค่ 26 และ 17 เท่า ตามลำดับ
(+) COM7 เมื่อวานราคาหุ้นบวกแรงกว่า 5% / เรายังคงคำแนะนำซื้อ บนสมมุติฐาน Upside จากดีล M&A ที่คาดว่าจะเกิดใน 1-2 เดือนข้างหน้า (ตามที่เปิดเผยไว้ในรายงาน ที่มา BLS Research)
(+) BANPU LANNA EARTH: China spot price up Rmb15/ton: China QHD coal prices were up Rmb15/ton WoW for all types, with 5,500kcal/kg price at Rmb415/ton (+3.7% WoW). BSPI edged up 0.2% WoW to Rmb401/ton, +8.1% YTD. และส่งผลให้ราคาถ่านหินที่ Asia Pac.ขยับขึ้นด้วย +4.8% w-w เป็นผลจากการ Destock ของจีน (จีนสั่งลดกำลังการผลิตในช่วงที่ผ่านมา) จนส่งผลให้สต็อกถ่านหินลดลงไป 4.2% w-w และ Inventory day ลดลงเหลือ 18 วัน ซึ่งเป็นระดับต่ำกว่าปกติ (อุปสงค์ไม่ได้เพิ่มแต่อุปทานลดส่งผลให้ราคาขึ้น) MS คาดราคาถ่านหินจะทรงตัวในระดับสูงไปอีกระยะหนึ่งจากการเข้าช่วง High Season (เราคาดปัจจัยนี้จะหนุนราคาหุ้น BANPU LANNA EARTH ในระยะสั้น) ที่มา MS, BLS research
(+) TASCO (สัปดาห์หน้า บจ.แม่ TIPCO นัดประชุมนักวิเคราะห์ร่วมกับทีมผู้บริหาร) ล่าสุด Consensus คาดการณ์กำไร 2Q16 ของ TASCO อยู่ในกรอบ 700-900 ล้านบาท ซึ่งลดลงจาก 1Q16 ที่ 1.2 พันล้านบาท แต่เราเชื่อว่า ไม่ได้สร้างความประหลาดใจเชิงลบต่อตลาด เพราะราคาหุ้นลงมารอนานแล้ว ขณะที่ กำไรครึ่งปีหลังสูงกว่าครึ่งปีแรก ควรให้ความสนใจกับกำไรทั้งปีและครึ่งปีหลังมากกว่า ทั้งปี Consensus ทำคาดการณ์กำไร 4.7 พันล้านบาท สะท้อน PE 9 เท่า ในครึ่งปีหลังงานถนนจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ที่กองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์จะเข้าลงทุนเรามองเป็นบวกต่อ กลุ่ม รับเหมา และโดยเฉพาะ วัสดุก่อสร้างอย่าง ยางมะตอย (ที่มา BLS Research)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) วันพุธ US Trade balance (May) คาด -39.5 จาก -37.4 $bn., US ISM ภาคบริการ มิย.คาด 53.5 จาก 52.9, รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC Minute) สเปน Industrial production และ เยอรมนี Factory orders
(*) พฤหัส ECB account of the monetary policy meeting, เยอรมนี Industrial production พค., ญี่ปุ่น Economic coincident index, China FX reserve คาด 3166 จาก 3192 US$bn
(0) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร มิย. คาด 180k จาก 38k และ อัตราว่าง คาด 4.8% จาก 4.7%, ECB’s Liikanen speaks in Mikkei Conference, France Industrial production
ที่มา:บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง